Вопросы по лекции.: Какую роль играет валютная политика в разработке валютных

Лекции — Валютные операции и валютное регулирование — файл 1.doc

Вопросы по лекции.:  Какую роль играет валютная политика в разработке валютных
Лекции — Валютные операции и валютное регулирование
скачать (1043 kb.)

1.doc1043kb.15.11.2011 23:23скачать

содержание
Реклама MarketGid:
Тема: Основные понятия в сфере МВКО 1. МВКО в системе МЭО 2. Понятие валютной системы. Основные элементы 3.

Понятие валюты и валютных ценностей

4. Валютный курс и основные способы его представления

5. Валютные рынки: понятие, функции

Лекция: МВКО в системе МЭО

Международные валютно-кредитные отношения в системе международных экономических отношений.  Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) являются одной из форм международных экономических отношений (МЭО) наряду с такими формами как: международная торговля, международное движение капитала и иностранных инвестиций, международная миграция рабочей силы, международное сотрудничество в области науки и техники, международное разделение труда (специализация и кооперация производства).

Международные валютные отношения— это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме — в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене, где производились расчеты по траттам. В эпоху феодализма и становления капитализма стала развиваться система международных расчетов через банки. Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими факторами:      ростом производительных сил;      созданием мирового рынка;      углублением международного разделения труда (МРТ);      формированием мировой системы хозяйства;      интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей. Международные валютные отношения опосредуют МЭО, которые относятся к сфере материального производства, распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. С одной стороны, процесс общественного воспроизводства, порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами, который невозможен без обращения валюты. Поэтому состояние валютных отношений напрямую зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и т.д. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях. С другой стороны, валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству. Они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов – динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства. Субъектами валютных отношений выступают 1.      Центральные банки. 2.      Правительства. 3.      Уполномоченные банки. 4.      Предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции. 5.      Валютные биржи. 6.      Инвестиционные и пенсионные фонды. 7.      Физические лица.

На основе интернационализации хозяйственных связей международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации (валютная система).

 Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Различают национальную и мировую валютную системы.

Мировая валютная система(МВС)представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Национальная валютная система– форма организации валютных отношений в стране, определяемая национальным законодательством. Основная задача национальной валютной системы — опосредование международных платежей.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

 мировой денежный товар;  международная ликвидность;  валютный курс;  валютные рынки;  международные валютно-финансовые организации;  межгосударственные договоренности;

Мировой денежный товарпринимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и до 1999 г. ЭКЮ).

Международная валютная ликвидность– способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

С точки зрения мирового хозяйства международная валютная ликвидностьозначает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами.

В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность употребляется как показатель платежеспособности государства. В этом контексте ее структура выглядит следующим образом:

1.     Основные элементы — официальные золотые и валютные резервы стран (ЗВР)

2.     Резервная позиция в МВФ – право страны-члена МВФ автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ

3.     Счета в СДР

Собственные резервы страны образуют безусловную ликвидность и ЦБ страны распоряжается ими самостоятельно. Заемные ресурсы составляют условную ликвидность. Международная ликвидность выполняет четыре функции:

а) является средством образования ликвидных резервов; б) является страховым средством осуществления международных платежей; в) служит основой для покрытия дефицита платежного баланса; г) служит средством для проведения валютных интервенций. Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, то есть запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны. К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоко ликвидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они и используются в международных своп — операциях, или они могут быть заложены и под них получена валюта в кредит. Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском их потери, то есть в учреждениях, причисленных, согласно международным классификациям, к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств. ЦБ России размещает часть резервных средств на счетах центральных банков других стран, например центральных банков стран «большой семерки». При определении вида валюты для формирования резервов центральные банки руководствуются следующим правилом: необходимо размещать валютные ресурсы в валюту, являющуюся резервной по отношению к национальной.

 Основой любой национальной валютной системы является национальная валюта–установленная законом денежная единица данного государства.

Общим правилом осуществления международной торговли является выражение цены товара в национальных денежных единицах. В России – это рубль, в США – доллар, в Великобритании – фунт стерлингов и т.д.

В экономических отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в международных расчетах, также принято называть валютой. Также валютой следует считать денежную единицу государства, обращающейся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций.

Таким образом, под валютой понимается: денежная единица страны, денежная единица иностранных государств, международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, евро).

Кроме того, существует также такое понятие как девиз– любое платежное средство в иностранной валюте.

В России основные понятия в области валютных отношений определяет Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно этому закону к валюте РФ относятся:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах. а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений возможно лишь при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег за рамками государственной границы. Таким образом, наиболее эффективное включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты (конвертируемость характеризует качество валюты).

Понятие конвертируемости значительно шире, чем просто обмен денежной единицы одной страны на денежную единицу другой или купли-продажи валют.

Конвертируемость– это такие состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей. Достижение и поддержание страной конвертируемости своей национальной валюты – сложная экономическая проблема.

1)Свободно-конвертируемая валюта (СКВ).Эта валюта свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена как внутри страны, так и за ее пределами. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны.

К числу СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней. Например, доллар, фунт стерлингов, японская йена, канадский доллар и др.

2)  – это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью. Примером является российский рубль, который лишь в России может быть обменен на любую другую валюту, однако в других странах рубль обменивается далеко не везде.

3)  В этот разряд входит валюта, которая:

     функционирует только в пределах одной страны;      из-за запрета не обменивается на иностранные валюты;      в стране существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют. Кроме того, всю валюту можно поделить на 2 типа:   международная торговая валюта;   международная резервная валюта.

Международная торговая валютаслужит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи

Международная резервная валютаявляется особой категорией конвертируемой валюты.

Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.

В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резервной валюты имел доллар США и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике использовалась марка ФРГ и японская йена.

 господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;  развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;  организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций;  свободная обратимость валюты, внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.      возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;      содействие укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.

Особая категория валюты – клиринговые валюты– это расчетные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами-участницами платежного соглашения. Примером такой валюты являлись до 2002 г. – евро, сейчас – СДР.

 Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом. Фиксирование валютного курса называется валютной котировкой.

Источник: http://gendocs.ru/v713/%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8_-_%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8_%D0%B8_%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D1%80%D0%B5%D0%B3%D1%83%D0%BB%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5?page=3

Лекция на тему:

Вопросы по лекции.:  Какую роль играет валютная политика в разработке валютных
Подробности Категория: Лекции : 15.03.2016 17:45

Валютная политика является составной частью денежно-кредитной, политики государства и представляет собой совокупность мер, осуществляемых в сфере международных валютных, кредитных и других экономических отношений.

Валютная политика России, в зависимости от ее целей и форм делится на:

  • Стратегическую валютную политику;
  • Текущую валютную политику.

Цель стратегической валютной политики России состоит в формировании национальной валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой — структурным принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе МВФ.

Основными направлениями стратегической валютной политики России являются:

  • развитие внутреннего валютного рынка;
  • формирование рынка золота и других драгоценных металлов;
  • введение свободной конвертируемости рубля;
  • преодоление долларизации экономики;
  • интегрирование национального валютного рынка в мировую валютную систему;
  • и т.д.

Текущая валютная политика оказывает воздействие на объем, характер и структуру рыночных операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями[6] и на динамику валютного курса.

Основными направлениями текущей валютной политики России являются:

  • отмена валютных ограничений;
  • осуществление валютного контроля за валютными операциями с целью противодействия «бегству» капитала за границу;
  • привлечение иностранного капитала в российскую экономику;
  • управление золотовалютными резервами;
  • регулирование валютного курса;
  • регулирование платежного баланса;
  • и т.д.

Целью общей валютной политики РФ является оздоровление валютно-финансового положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности и укрепление курса рубля.

Вопрос 2. Национальная валютная система (НВС)

Национальная валютная система (НВС) представляет собой форму организации и регулирования денежных отношений, охватывающую внутреннее денежно-кредитное обращение и сферу международных расчётов, определяемую и закрепленную ее валютным законодательством с учетом норм международного права. Особенности НВС определяются степенью развития и спецификой экономики, а также спецификой внешнеэкономических связей страны.

Элементами национальной валютной системы являются:

  • национальная валюта;
  • условия конвертируемости национальной валюты;
  • паритет национальной валюты;
  • режим курса национальной валюты;
  • наличие или отсутствие валютных ограничений, система валютного регулирования и валютного контроля;
  • национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
  • регламентация использования международных кредитных средств обращения;
  • регламентация международных расчетов;
  • режим национального валютного рынка и рынка золота;
  • национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.

Национальная валютная система России образована с учетом принципов мировой валютной системы, в соответствии с курсом на интеграцию в международные финансовые механизмы.

В соответствии с перечисленными элементами существования национальной валютной системы, вообще, и российской, в частности, – рассмотрим основные принципы устройства современной валютной системы России:

Валютный рынок. В условиях плановой экономики и валютной монополии валютный рынок в СССР отсутствовал. Государство являлось единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в его руках.

Развитие валютного рынка и валютных операций в России началось с конца 80-х годов. Валютная реформа обеспечила переход от административного распределения валютных ресурсов государственными органами к формированию валютного рынка.

Валютный рынок РФ представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют, а также кредитных средств обращения и платежа, выраженных в иностранных денежных единицах, регулируемых национальным валютным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Первыми основными нормативными актами, регулировавшими функционирование российского валютного рынка, стали:

  • Указ Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» от 15 ноября 1991 г.;
  • Указ Президента РФ «О формировании Республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 г.» от 30 декабря 1991 г.;
  • Инструкция Центрального банка России от 22 января 1992 г. №3 «О порядке обязательной продажи предприятиями, организациями и гражданами валюты в Республиканский валютный резерв Российской Федерации, валютные фонды республик, краев и областей в составе Российской Федерации, стабилизационный фонд Банка России»;
  • И закон от 9 октября 1992 года №3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле», который определял принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации.

Валютный рынок РФ включает в себя все главные составляющие, которыми могут считаться наличные валютные и безналичные валютные отношения.

Под наличными валютными отношениями валютного рынка РФ понимаются отношения, основанные на осуществлении банкнотных сделок банковского характера.

Безналичные валютные отношения включают спот-рынок, срочный рынок, биржевой рынок, внебиржевой рынок и т.п. (подробнее о данных видах рынков см. в теме «Наличные и срочные валютные операции» настоящего курса).

Национальная валюта. Основой валютной системы России является российский рубль (RUB), состоящий из 100 копеек и введенный в обращение в 1993 г. для обособления национальной денежной и валютной системы России от денежной и валютной системы республик бывшего СССР.

Режим курса национальной валюты. Курс рубля официально не привязан к какой-либо иностранной валюте или валютной корзине.

В России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на межбанковском внутреннем валютном рынке по операциям «доллар США – рубль»[7] (но с фактической ориентацией на Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ).

  Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным банком России ежедневно (по рабочим дням) по результатам торгов на межбанковском внутреннем валютном рынке и ММВБ.

Курсы других валют (включая СДР) определяются на основе кросс-курсов (на ежедневной (по рабочим дням) или ежемесячной основе). При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару. Публикуются в «Вестнике Банка России» и в представительстве Банка России в сети Интернет (http://www.cbr.ru/).

Паритет национальной валюты введен ЦБ РФ с 2005 г. в виде бивалютной корзины – операционного ориентира курсовой политики Центрального Банка России для определения реального курса рубля по отношению к основным валютам: доллару США и евро.

В момент введения бивалютная корзина складывалась из 0,1 евро и 0,9 доллара США. Текущие значения установлены 8 февраля 2007 года: 0,45 евро и 0,55 доллара США.

По паритету же покупательной свособности российский рубль входит в число самых недооцененных мировых валют[8],

Рынок золота.

Источник: https://zachteno24.ru/lektsii/896-lektsiya-na-temu-valyutnaya-politika-i-valyutnaya-sistema-rf-z309

Лекции по

Вопросы по лекции.:  Какую роль играет валютная политика в разработке валютных

Лекция  1: Валютная политика и валютное регулирование: понятие и место в экономической политике Лекция  2: Инструменты валютного регулирования Лекция  3: Валютный контроль и валютные ограничения Лекция  4: Роль ЦБ в регулировании валютных отношений Лекция  5: Особенности международных расчетов и роль банков в их осуществлении Лекция  6: Аккредитивная форма расчетов Лекция  7: Инкассовая форма расчетов Лекция  8: Другие формы расчетов Лекция  9: Основные инструменты платежей Лекция 10: Валютные клиринги – как форма вмешательства государства в сферу денежно-валютных расчетов Лекция 11: Международные валютно-кредитные отношения в системе международных экономических отношений. Лекция 12: Понятие валютной системы Лекция 13: Понятие валюты и валютных ценностей Лекция 14: Валютный курс и основные способы его представления Лекция 15: Валютные рынки: понятие, функции Лекция 16: Становление и развитие МВС Лекция 17: Эволюция мировой валютной системы Лекция 18: Характеристика современных валютных систем (Ямайская и Европейская ЕВС) Лекция 19: Международные валютно-кредитные организации в системе МВКО Лекция 20: Международный валютный фонд Лекция 21: Группа Всемирного банка Лекция 22: Региональные финансовые организации Лекция 23: Парижский и Лондонский клубы кредиторов Лекция 24: Участие России в международных валютно-кредитных организациях Лекция 25: Сущность платежного баланса и основные принципы его составления Лекция 26: Способы измерения сальдо платежного баланса Лекция 27: Факторы, влияющие на платежный баланс Лекция 28: Регулирование платежного баланса Лекция 29: Виды валютного курса Лекция 30: Факторы, влияющие на валютный курс Лекция 31: Динамика валютного курса. Теории определения и регулирования валютного курса Лекция 32: Фундаментальный и технический анализ валютного курса Лекция 33: Национальное и международное регулирование валютных курсов Лекция 34: Сущность валютных операций. Валютная позиция банков Лекция 35: Валютные сделки с немедленной поставкой валюты Лекция 36: Срочные сделки Лекция 37: Арбитраж Лекция 38: Понятие, функции и формы международного кредита Лекция 39: Валютно-финансовые и платежные условия кредита Лекция 40: Кредитование внешней торговли Лекция 41: Нетрадиционные формы экспортного кредитования: факторинг и форфейтинг Лекция 42: Лизинг как один из видов кредитования участников ВЭД Лекция 43: Понятие риска и причины его возникновения Лекция 44: Методы страхования валютных рисков Лекция 45: Современные методы страхования валютных рисков 

Лекция 46: Управление рисками процентных ставок

Тема: Государственное регулирование валютных отношений 

Лекция 1. Валютная политика и валютное регулирование: понятие и место в экономической политике

Лекция 2. Инструменты валютного регулирования

Лекция 3. Валютный контроль и валютные ограничения

Лекция 4. Роль ЦБ в регулировании валютных отношений 

Лекция 1. Валютная политика и валютное регулирование: понятие и место в экономической политике

Валютная политика представляет собой совокупность мероприятий, проводимых ЦБ страны и другими государственными органами в сфере валютных отношений и денежного обращения, с конечной целью воздействия на экономику страны и покупательскую силу национальной валюты.

Такое определение действует на уровне национального государства.

Однако нужно иметь в виду, что существует еще два уровня рассмотрения валютной политики – это уровень предприятия (корпорации, банка), которые принимают активное участие в валютных отношениях и формируют свою валютную политику, и межгосударственный уровень, где формирование валютной политики государств происходит на основе межгосударственных соглашений в валютной сфере. 

Важнейшая цель валютной политики – способствовать обеспечению внешнего баланса при не нарушении внутреннего баланса страны. 

Задачи валютной политики:

1.                       Поддержание стабильности национальной денежной единицы и обеспечение не инфляционного экономического роста;

2.                       Обеспечение системы взаиморасчетов с другими странами;

3.                       Обеспечение перелива капиталов между отраслями и между странами;

4.                       Создание условий для сбалансированности платежного баланса;

5.                       Формирование золотовалютных резервов страны. 

Валютная политика меняется исторически в зависимости от типа экономической системы государства, уровня развития экономики, эволюции мировой валютной системы.

Валютную политику можно разделить на:

Структурную (долгосрочную) – совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в национальной и мировой валютной системе.

Текущую – совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота. 

Валютная политика реализуется посредством механизма валютного регулирования. В экономической литературе нет единого мнения по вопросу о том, что представляет собой валютное регулирование. Так, Б.

Райзберг рассматривает валютное регулирование как деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты.

По мнению М. Пебро, регулирование валютных отношений – регулирование отношений между субъектами валютных отношений по поводу проводимых ими операций. Мы за основу возьмем определение, данное И. Платоновой.

Валютное регулирование – комплекс мер (законодательных, административных, экономических и организационных), представляющих часть валютной политики страны, направленной на установление порядка проведения операций с валютными ценностями и включения страны в мировой валютный рынок.

Лекция 2. Инструменты валютного регулирования 

Валютное регулирование реализуется посредством определенного набора инструментов – тех рычагов, посредством которых государство регулирует валютные отношения. Их можно классифицировать следующим образом: 

1 группа. Административные инструменты. В России сюда относят обязательную продажу на внутреннем валютном рынке валютной выручки экспортера, а также целый ряд законодательно закрепленных валютных ограничений.

ЦБ РФ периодически изменяет процент продажи валютной выручки экспортерами (80, 75, 50, 30 %%). В настоящее время он составляет 25 %.

Чем выше доля обязательной валютной выручки, тем выше предложение иностранной валюты на валютном рынке.

 2 группа. Рыночные инструменты. 

1) инструменты прямого регулирования оказывают непосредственное, прямое влияние на величину курса национальной валюты. К ним относят валютные интервенции и дисконтную политику.

Валютные интервенции представляют собой действия ЦБ, направленные на покупку или продажу иностранной валюты на национальную. Промежуточной целью этого процесса является, как правило, поддержание курса национальной валюты, кроме того, валютные интервенции непосредственно приводят к увеличению или уменьшению денежной массы страны.

Дисконтная политика основана на регулировании процентных ставок, прежде всего ставки рефинансирования – ставки кредитования Банком России банков, в том числе учета и переучета векселей.

В соответствии с эффектом Фишера повышение ставки рефинансирования (учетной ставки) на 1% ЦБ РФ должно приводить к 1%-му удорожанию национальной валюты вследствие мобильности капитала в поисках более выгодных сфер его приложения.  

2) косвенные инструменты позволяют лишь косвенно, посредством макроэкономических факторов, оказывать влияние не валютные отношения. Сюда относятся:

А. Денежно-кредитные инструменты:

—  изменение норматива обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Обязательные резервы – это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, который коммерческие банки не имеют право использовать для своих операций. Через них осуществляется контроль за совокупной денежной массой в стране.

Увеличение резервной нормы ведет к росту резервов коммерческих банков (КБ) и уменьшению возможностей КБ кредитовать экономику, что приводит к снижению предложения денег, снижению уровня инфляции в стране и росту валютного курса национальной денежной единице.

Соответственно, уменьшение резервной нормы приведет к увеличению совокупной денежной массы в стране и удешевлению национальной валюты.

—  операции ЦБ на открытом рынке – купля-продажа ЦБ казначейских векселей, государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Покупателями ценных бумаг могут выступать физические и юридические лица.

ЦБ продает ценные бумаги, увеличивая денежное предложение, спрос на ГЦБ падает, цены на них снижаются, в результате происходит возрастание процентных ставок по ценным бумагам государства. И наоборот.

Конечным результатом таких операций является изменение курса национальной валюты.

Б. Налогово-бюджетные инструменты:

—  государственные расходы, которые осуществляются в двух формах. Первая форма – государственные закупки, т.е. трата денег на товары и услуги. Вторая – государственные трансфертные платежи, повышающие доходы определенных слоев населения. Государственные расходы влияют на совокупный уровень расходов в экономике и, следовательно, на уровень ВВП.

—  налогообложение. Увеличение налогов приводит к сокращению расходов физических и юридических лиц, что приводит к снижению ВВП. Кроме того, налоги воздействуют на цены благ и факторов производства и поэтому влияют на стимулы и поведение хозяйствующих субъектов. Например, чем больше налоги на прибыль, тем больше фирм теряет стимулы к инвестированию в новые капитальные блага.

*в целом, считается, что увеличение государственных расходов и уменьшение налогов оказывает стимулирующее воздействие на экономику. И наоборот.

В. Инструменты внешнеторгового регулирования.

—  экономические инструменты – импортные тарифы (пошлины), импортные квоты (прямое ограничение количества какого-либо товара, которое может быть импортировано, как правило, оно подкрепляется выдачей лицензий), экспортные субсидии (доплата местным производителям за выпуск экспортных товаров).

—  административные инструменты (изменение процедуры проверки безопасности, санитарного состояния и таможенной очистки таким образом, что они становятся препятствием для торговли).

Лекция 3. Валютный контроль и валютные ограничения 

Валютный контроль является важным элементом процесса валютного регулирования. Анализ законодательных и нормативно-правовых актов исполнительных органов власти позволяет сформулировать общую цель валютного контроля следующим образом: обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении всех валютных операций.

Основные направления валютного контроля включают:

—  проведение проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования;

—  проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством и обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

—  проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

—  проверка полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов.

Кроме того, в области валютного контроля у банков есть еще одно направление деятельности, которое они предпочитают не афишировать: в рамках проводимой государством кампании по борьбе с «отмыванием» незаконных доходов любой коммерческий банк (КБ) должен своевременно сообщать в Комитет по финансовому мониторингу (КФМ) о следующих «подозрительных» внешнеторговых операциях, проводимых клиентами:

·о возврате клиентом–резидентом ранее уплаченного аванса нерезиденту (в том числе в объеме меньше суммы, эквивалентной 600 000 руб.) по договору поставки товаров, если операция резидента с нерезидентом носит разовый характер (не повторяется в течение, по меньшей мере, 6 месяцев) и (или) не связана с основной деятельностью клиента;

·об уплате резидентом нерезиденту штрафных санкций за неисполнение договорных обязательств, если размер неустойки превышает 10% от суммы договора;

·о сделке, в которой получателем денежных средств, товаров или услуг становится нерезидент, не являющийся стороной по внешнеэкономическому контракту;

·о контракте, предусматривающем экспорт резидентом товаров (услуг) либо платежи по импорту товаров (услуг) в пользу нерезидентов, зарегистрированных на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим;

·о сделке, когда товарные позиции в товарораспорядительных документах, грузовых таможенных декларациях (ГТД) и внешнеэкономических контрактах оформлены на разные наименования или если товарораспорядительные документы, поступившие в банк, не содержат четкого описания товаров. 

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1.Приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования.

2.Исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов.

3.Единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации.

4.Единство системы валютного регулирования и валютного контроля.

5.Обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. 

Основные направления валютного регулирования и валютного контроля: 

Источник: https://student.zoomru.ru/ekonom/lekcii-po--valjutnye-operacii/254939.2163072.s1.html

Лекция 8.2. Валютная система и валютная политика России

Вопросы по лекции.:  Какую роль играет валютная политика в разработке валютных

⇐ Предыдущая6789101112131415Следующая ⇒

Национальная валютная система России представляет собой госу­дарственно-правовую форму организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами.

Основа национальной валютной системы Российской Федера­ции — российский рубль, введенный в обращение в 1992 г. взамен рубля СССР. В условиях командно-административной экономики СССР существовала государственная монополия на внешнеэконо­мическую деятельность и валютная монополия.

Развитие валютно­го рынка в СССР началось в конце 90-х годов с либерализации внешнеэкономических связей. Первым шагом явился отказ от го­сударственной монополии внешней торговли и валютной монопо­лии. На начальном этапе перехода к рынку (с января 1990 г.

) суще­ствовала множественность валютных курсов рубля.

Начиная с июля 1992 г. был введен единый официальный курс рос­сийского рубля к доллару США, определяемый на торгах Москов­ской межбанковской валютной биржи (ММВБ).

В начале 90-х годов формируется институциональная структура валютного рынка Рос­сии, представленная валютными биржами и двухуровневой банков­ской системой, возглавляемой Центральным банком РФ, который является органом валютного регулирования и контроля. Прерога­тива Банка России как института валютного рынка включает:

• определение порядка перевода, ввоза и вывоза, пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, при­надлежащих резидентам;

• выдачу валютных лицензий;

• проведение мер по валютному регулированию путем измене­ния ставки рефинансирования, лимита открытой валютной пози­ции уполномоченных банков, проведения валютных интервенций на главных валютных биржах России.

Одной из целей проводимой Банком России и Правительством РФ валютной политики является достижение полной конвертируе­мости рубля.

Полная конвертируемость валюты характеризуется отсутствием ограничений на свободный обмен национальной валюты на ино­странные и, наоборот, иностранных валют на национальную.

Частичная конвертируемость — это конвертируемость валюты только для отдельных категорий экономических агентов или видов внешнеэкономических операций. Существует несколько типов частичной конвертируемости:

— внешняя конвертируемость — свобода обмена национальной валюты для использования в любых международных платежах (включая расчеты между нерезидентами через иностранные банки);

— внутренняя конвертируемость — свобода обмена националь­ной валюты внутри страны для обеспечения внешнеэкономиче­ских расчетов резидентов страны с нерезидентами;

конвертируемость для нерезидентов в сочетании с неконверти­руемостью для резидентов (послевоенный опыт стран Западной Ев­ропы);

конвертируемость по текущим операциям платежного баланса (даже при сохранении ограничений на конвертируемость по опера­циям движения капитала) — основной критерий выполнения статьи VIII Соглашения МВФ.

С начала осуществления рыночных реформ Россия фактически ввела частичную конвертируемость — внутреннюю конвертируе­мость рубля (для резидентов) по текущим операциям платежного баланса.

По финансовым операциям резидентов и операциям не­резидентов были установлены валютные ограничения.

Обращение валютных средств за рубежом, а также котировки рубля иностран­ными банками считались незаконными в соответствии с валютным законодательством РФ.

Институциональная структура и режим валютного рынка Рос­сии определяются ее валютным законодательством. Участниками валютного рынка являются коммерческие банки, имеющие соот­ветствующую лицензию, и валютные биржи.

Основа нормативной базы для формирования и функциониро­вания валютного рынка России — Закон РФ «О валютном регули­ровании и валютном контроле», в котором сформулированы сле­дующие важные понятия:

• валюта РФ;

• иностранная валюта;

• валютные ценности;

• резиденты и нерезиденты, имеющие различные режимы ва­лютного регулирования.

В понятие «валютные ценности» включаются:

• иностранная валюта,

• ценные бумаги в иностранной валюте,

• платежные документы — чеки, векселя, аккредитивы, долго­вые обязательства, выраженные в иностранной валюте.

Важной характеристикой национальной валютной системы яв­ляется режим обменного курса ее национальной денежной единицы. В условиях перехода России к рынку был введен единый плаваю­щий валютный курс рубля.

Однако зависимость от импорта приве­ла к снижению курса рубля и обострению проблем насыщения рос­сийского рынка импортными товарами, в результате чего сокраща­ется экспортное производство, усиливается инфляция.

В интересах стабилизации на валютном рынке усилилась регулирующая роль государства.

⇐ Предыдущая6789101112131415Следующая ⇒

Дата добавления: 2016-11-24; просмотров: 285 | Нарушение авторских прав

Рекомендуемый контект:

Похожая информация:

Поиск на сайте:

Источник: https://lektsii.org/11-63577.html

Studio-pravo
Добавить комментарий