Обслуживание долга: — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный

Содержание
  1. 30. Способ погашения долга равными суммами основного долга. Расходы по обслуживанию долга. Определение резервов срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика
  2. 31. Способ погашения долга равными срочными уплатами. Расходы по обслуживанию долга. Определение размеров срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика
  3. 32. Погашение долга при потребительском кредите. Формирование плана погашения долга
  4. Погашение основной суммы долга — Энциклопедия по экономике
  5. Погашение процентов и основного долга
  6. Аннуитет. Расчёт в MS EXCEL погашение основной суммы долга
  7. Вычисление остатка суммы основного долга (при БС=0, тип=0)
  8. Вычисление суммы основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя периодами
  9. Как правильно спланировать погашение задолженности в финансовых расчетах?
  10. Погашение долга единовременным платежом

30. Способ погашения долга равными суммами основного долга. Расходы по обслуживанию долга. Определение резервов срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика

Обслуживание долга:  — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный

Погашение кредита данным способом является для заемщика самым дорогим по сравнению с другими способами.

Q — общие расходы заемщика

Q=D(1+n*i)

Q=D(1+t/k*i)

План погашения долга равными сумма основного долга:

1. R=D/n (p=1)

R=D/n*p (p>1)

2. , t — номер платежного периода.

3. (p=1)

(p>1)

План погашения долга — это расчет размеров очередных уплат.

План погашения долга равными срочными уплатами:

Если долг погашается равными срочными уплатами, охватывающими сумму основного долга+%, то последовательность этих срочных уплат будет представлять собой фин.ренту, современное значение которой = сумме долга (А=Д)

(p=1)

q=гамма*n

(p>1)

— сумма погашения по основному долгу.

— остаток долга на начало следующей уплаты

31. Способ погашения долга равными срочными уплатами. Расходы по обслуживанию долга. Определение размеров срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика

В соответствии с этим методом расходы должника по обслуживанию долга постоянны на протяжении всего срока его погашения.

Из общей суммы расходов должника часть выделяется на уплату процентов, остаток идет на погашение основного долга.

Величина долга здесь последовательно сокращается, в связи с этим уменьшаются процентные платежи и увеличиваются платежи по погашению основного долга. По определению

План погашения обычно разрабатывается при условии, что задается срок погашения долга. Альтернативным и более редким является установление фиксированной суммы постоянных срочных уплат.

Если долг погашается равными срочными уплатами, охватывающими сумму основного долга плюс проценты, то последовательность этих срочных уплат будет представлять собой финансовую ренту, современное значение которой равно сумме долга (А=d), тогда

, (p=1)

, (p>1)

, — сумму погашения по основному долгу

, — остаток долга на начало следующей уплаты

– основная сумма долга;

– проценты по займу;

— размер срочной уплаты;

– срок займа;

— общие расходы заемщика;

— число выплат в году;

32. Погашение долга при потребительском кредите. Формирование плана погашения долга

Потребительский кредит предоставляется населению для покупки предметов личного потребления по простой ставке процентов.

План погашения долга равными суммами основного долга

1. ,

,

2. , t –номер платежного периода

3. ,

,

33. Основные параметры облигаций. Облигации без обязательного погашения с периодической выплаты процентов; облигации без выплаты процентов; облигации с выплатой процентов в конце срока; облигации с периодической выплатой процентов, погашаемые в конце срока.

Облигация – это цен. бумага, отражающая долговое обязательство эмитента перед владельцем облигации и выражающаяся в получении владельцем в установленный срок номинальной стоимости облигации + выплаты процентов (купонный доход).

По типу эмитента:

государственные, муниципальные, корпоративные, иностранные

По сроку: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

По доходу: процентные, дисконтные.

По владельцу: именные, на предъявителя.

Основные параметры облигаций.

номинал, курс покупки,

цена покупки, курс продажи,

цена продажи, курс.

Под курсом покупки облигации понимают покупную цену (или цену продажи) одной облигации по отношению к ее номиналу из расчета на сто денежных единиц.

,

Доход от облигации из выплаты процентов:

Купонная доходность-это норма годового процента, указанного на ц/б, которую эмитент обязуется оплатить по каждому купону

(g-норма годового %-та)

Wкуп.=0(номин. цена=дисконт)

Источником дохода от их приобретения будет разность между ценой выкупа(номин.) и ценой покупки. Разница цен называют дисконтом, а сами облигации – дисконтные.

К ним относятся ГКО(гос. купон. облиг.)

(ручкой)

Доходы от гос. ц/б налогом не облагаются

2)Доход от облигаций с выплатой процентов в конце срока: Еслипроценты облигации выплачиваются в конце срока, то при их начислении по ставке сложных процентов(g), владелец получит её номинальную сумму с начисленными процентами. (N*

(ручкой)

долгосрочные облигации

Источник: https://studfile.net/preview/7373080/page:7/

Погашение основной суммы долга — Энциклопедия по экономике

Обслуживание долга:  — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный
Предположим, что 12%-ные облигации JKM pi подлежат выкупу по номинальной стоимости (т.е. по 100 ф.ст. за облигацию) через десять лет, считая от данного момента, и что проценты выплачиваются в конце каждого истекшего года, при этом последняя выплата процентов производится одновременно с погашением основной суммы долга.

Используя для расчета IRR метод подбора (описанный в предыдущей главе) и уподобляя облигацию инвестиционному проекту с первоначальными затратами, равными ее текущей рыночной стоимости, дисконтируем денежные потоки по ставке 12%. Результат показан в табл. 11.2. Так как полученная NPV положительна, для второго расчета необходимо увеличить ставку дисконтирования.

Расчет NPV при ставке 14% приведен в табл. 11.3.
 [c.514]
Для определения валовой доходности при погашении по срочным облигациям необходимо оценить внутреннюю норму прибыли, при которой чистая приведенная стоимость будущих процентных платежей и погашения основной суммы долга по облигации оказываются равной ее текущей рыночной цене.
 [c.

527]

Текущая рыночная цена обыкновенных акций компании равна 415 пенсов (ex-div), размер дивидендов в последний раз составил 30 пенсов на акцию и ожидается, что он будет постоянно расти — на 2,5% в год. Рыночная цена облигаций с номиналом 100 ф.ст. достигает 130 ф.ст.

Проценты по облигациям выплачиваются в конце каждого года, и последний раз они будут выплачены вместе с погашением основной суммы долга через 15 лет.
 [c.532]

Данные представлены по показателю нетто-потоков потоки минус погашение основной суммы долга).  [c.304]

В соответствии с БК РФ субъекты РФ не имеют права прибегать к внешним кредитам и займам.

Однако предусматривается, что субъекты РФ, уже имеющие внешний долг на дату введения запрета, могут осуществлять внешние заимствования при условии, что объем внешних заимствований в текущем финансовом году не превышает объем обязательств по погашению основной суммы долга субъекта РФ в текущем финансовом году.

Превышение возможно при условии, что осуществляемые внешние заимствования направляются исключительно на сокращение объема внешнего долга субъекта РФ обеспечивают сокращение расходов на обслуживание долга приводят к отнесению сроков погашения внешнего долга на более поздние сроки.
 [c.227]

Оборотные средства — денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды представлены такими активами, как сырье, материалы, топливо, тара, незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.

фонды обращения — товарами (на складе и в отгрузке) и денежными средствами (в кассе предприятия, на его расчетном счете и других счетах, в расчетах). Оборотный капитал — доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, фактически все оборотные средства. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами.

Обслуживание долга — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный отчетный период.
 [c.499]

Государственные кредиты государствам — участникам СНГ по межправительственным договорам предоставляются, как правило, при условии выполнения ими обязательств по уплате процентных платежей и сумм в погашение основной суммы долга по ранее предоставленным кредитам.
 [c.414]

Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему (одной суммой или сериями платежей) устанавливаются в кредитном договоре.
 [c.399]

Особое внимание уделяется анализу процентных платежей. Они сопоставляются как с валовым национальным продуктом (про-центы/ВНП), так и экспортом (проценты/экспорт).

При отсрочке платежей, как правило, переносятся сроки погашения основной суммы долга, а в отношении процентных выплат кредиторы придерживаются жесткой позиции.

К тому же значительная часть кредитов развивающимся странам предоставляется на условиях плавающей процентной ставки, в связи с чем ситуация для страны-должника может резко измениться. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются показателем (золотовалютные резервы)/долг.
 [c.592]

Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему (одной суммой или сериями платежей) устанавливаются в кредитном договоре.
 [c.177]

Обслуживание долга — выплата процентов и погашение основной суммы долгов за определенный отчетный период.
 [c.441]

Согласно расчетам ежегодные расходы для единовременного погашения основной суммы долга через 2 года и ежегодной выплаты процентов по кредиту составляют 233,340730 млн руб.
 [c.103]

Обслуживание государственного долга происходит посредством выплаты процентов и/или погашения основной суммы долга. В составе государственного долга должны быть отражены бессрочные обязательства, по которым выплачиваются только проценты, а также любые беспроцентные обязательства, если действует требование о выплате основной суммы долга.
 [c.230]

Кроме того, льготы по налогу на прибыль распространяются на прибыль, направленную на погашение основной суммы долга и процентов по нему, а также на капитальные вложения на развитие производства за счет прибыли.
 [c.279]

От продажи основных средств и других долгосрочных активов От продажи ценных бумаг других компаний От погашения основной суммы долга по ссудам, предоставленным другим организациям
 [c.64]

Погашение долга или платежи процентов по долгу других единиц, взятому органами управления на себя без предъявления претензий к должнику, классифицируются, соответственно, как погашение основной суммы долга и платежи процентов, а принятие долга органами управления на себя классифицируется как возникновение обязательств органов государственного управления.
 [c.404]

В качестве расходов наличности учитываются выплаты дивидендов, погашение основной суммы долга, выкуп акций из оборота.
 [c.573]

На обслуживание старшего долга потребуется 11 850 тыс. долл. в год для выплаты процентов, для погашения основной суммы долга потребуется еще 12 850 тыс. долл. Приведенные цифры относятся к первому году. Во второй и последующие годы проценты снизятся, поскольку часть основной суммы будет уже выплачена.

При начислении процентов исходят из того, что первоначальная норма прибыли составит 8,5% (плюс маржа), а норма процента по младшему долгу — 10%. Если предположить, что годовые денежные поступления составят 28 млн. долл.

, то становится очевидным, что обслуживание долга будет обеспечено, однако в первые годы прибыль окажется минимальной.
 [c.409]

Как уже отмечалось, при финансовой аренде подлежащие получению арендные выплаты трактуются арендодателем как погашение основной суммы долга, а финансовый доход — как возмещение его инвестиций и вознаграждение за предоставленные услуги.

Признание арендодателем дохода производится на систематической основе постоянной периодической нормы прибыли на непогашенную чистую инвестицию в аренду. Первоначальные прямые затраты, связанные с заключением договора аренды, как правило, ложатся на арендодателя.

Они могут быть признаны немедленно как расходы либо быть распределены по доходу от аренды в течение всего ее срока.
 [c.130]

Так как коэффициент «проценты/доход» не учитывает потоки наличности, требующиеся для финансирования операционных активов компании или погашения основной суммы долга в соответствии с графиком, он менее полезен в тех случаях, когда сроки частичного погашения наступают до полного возврата займа.
 [c.290]

Погашение основной суммы долга Выплата текущей доли ежемесячно
 [c.345]

Погашение основной суммы долга
 [c.345]

Вспомним, что процентные расходы уже были вычтены из суммы чистой прибыли. В результате компания смогла платить проценты оба года. В 1991 г. компания потерпела убытки и не сумела погасить текущую долю долгосрочных займов в сумме 134 тыс.

долл. (вспомним, что это доля на 31 декабря 1991 г. и подлежит фактической выплате в 1991 г.). Чистая прибыль 1990 г. в сумме 669 тыс. долл. оказалась достаточной для погашения основной суммы долга в 86 тыс. долл. (в счет 1989 г.).
 [c.

432]

Погашение основной суммы долга + выплаты процентов
 [c.544]

Облигации с рейтингом Ааа считаются облигациями высшего класса. С ними связан наименьший инвестиционный риск, и в целом они относятся к так называемым «золотым» ценным бумагам.

Процентные выплаты по ним защищены большой или исключительно стабильной маржей, а погашение основной суммы долга гарантировано.

Хотя различные условия защиты со временем изменяются, подобные изменения, очевидно, практически не в состоянии нарушить прочную позицию таких выпусков.
 [c.637]

Облигации с рейтингом Ваа считаются облигациями среднего класса, т.е. условия их защиты не очень сильные, но и не плохие.

Гарантия процентных выплат и погашения основной суммы долга в настоящее время представляется адекватной, но определенные условия защиты могут отсутствовать или могут стать ненадежными по прошествии достаточно длительного времени.

У таких облигаций недостаточно выдающихся инвестиционных качеств, и в общем-то они обладают спекулятивными характеристиками.
 [c.637]

Во-первых, для частного размещения займа в одном или двух финансовых институтах может оказаться достаточно выписки простого векселя. Это обычная долговая расписка (IOU — «я вам должен»), налагающая определенные обязательства на заемщика.

При открытой же подписке необходимо позаботиться о представительстве интересов облигационеров на переговорах, процедуре выплаты процентов и погашения основной суммы долга. В этом случае оформление контракта бывает значительно сложнее.
 [c.

652]

На этом сложности транша В не заканчиваются, поскольку по нему не предусматривалось погашение основной суммы долга на все 100%. Вместо этого сумма погашения уменьшалась при падении индекса японского фондового рынка.

Если бы этот индекс упал на 50%, то владельцы облигаций не получили бы ничего в погашение основного долга. Вы можете представить себе инвестора в транш В как покупателя необычной облигации с плавающей ставкой и одновременно как продавца опциона «пут» на японском фондовом рынке.

Высокая доходность этих облигаций компенсировалась риском возможных убытков по основному долгу.
 [c.665]

Взносы на погашение основной суммы долга 26,2
 [c.986]

Взносы на погашение основной суммы долга вычитаются из прибыли до налогообложения только в пределах 25% общей суммы пособий. На практике заем для программы участия обычно погашается частями. Мы исходим из предположения о разовой сумме погашения только для упрощения расчетов в примере.
 [c.986]

Определяют потребности в финансировании, размеры процентных платежей и платежей в счет погашения основной суммы долга. Эти статьи также включают в поток денежных средств. На этом завершается прогнозирование переменных, оцененных по их текущей (включающей инфляцию) ценности.
 [c.269]

Выплата процентов и погашение основной суммы долга
 [c.286]

В соответствии с налоговым законодательством США работники предприятий могут получать в банке ссуды для выкупа акций своей компании под значительно более низкие проценты, чем обычные заемщики, а также пользоваться специальными льготами для погашения основной суммы долга.

При продаже собственниками до 30% своих акций работникам предприятия получаемые от таких сделок доходы не подлежат налогообложению, однако их нельзя использовать на удовлетворение личных потребностей.

Полученные от продажи акций средства они обязаны вложить в акции любых других американских корпораций.
 [c.72]

Таким образом, в разделе IV указывается задолженность по долгосрочным ссудам и займам, погашение которых должно иметь место в течение более одного года начиная с даты, на которую составлен баланс. Следует отметить, что согласно п.

73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности предприятия должны отражать в отчетности кредиты и займы с учетом причитающихся, т.е. начисленных, на конец отчетного периода процентов. Например, если предприятие получило на четыре года кредит в сумме 10 тыс. руб.

с условием единовременного погашения основной суммы долга и процентов в размере 80% к сумме долга, то по истечении первого года предприятие покажет задолженность в сумме 12 тыс. руб.

Это играет особую роль в том случае, если сумма причитающихся процентов достаточно велика (в частности, подобное имеет место в условиях значительной инфляции). Приведение в балансе суммы основного долга вместе с процентами дает более реальную картину задолженности предприятия кредиторам.
 [c.216]

ОТВЕТ.

Когда менеджеры имеют большую свободу выбора в распоряжении денежными потоками фирмы, у них может возникнуть желание использовать денежные средства для вложения в проекты, не отвечающие интересам повышения благосостояния акционеров. Наличие у фирмы заемного капитала вынуждает управленческий персонал фирмы распределять денежные средства среди кредиторов фирмы в соответствии с графиком выплаты процентов и погашения основной суммы долга.
 [c.305]

Таким образом, в разделе IV указывается задолженность по долгосрочным ссудам и займам, погашение которых должно иметь место в течение более чем одного года, начиная с даты, на которую составлен баланс. Следугт отметит],, что согласно п.

73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности предприятия должны отражать в отчетности кредиты и займы с учетом причитающихся, т.е. начисленных, на конец отчетного периода процентов. Например, если предприятие получило на четыре года кредит в сумме 10 тыс. руб.

с условием единовременного погашения основной суммы долга и процентов в размере 80% к сумме долга, то по истечении первого года предприятие покажет задол-
 [c.230]

Вновь можно утверждать, что унифицированного формализованного алгоритма обоснования целесообразности и условий эмиссии облигационного займа не существует.

Рекомендуется учитывать ряд факторов, главные из которых прогноз ситуации на рынке заемного капитала (динамика процентных стаыок), наличие обеспечения долга, достаточность доходов от инвестирования дополнительных финансовых ресурсов для покрытия текущих процентов и погашения основной суммы долга, обеспечение некритического уровня резервного заемного потенциала (последний фактор значим для получения кратко- и среднесрочных кредитов для осуществления текущей деятельности).
 [c.493]

Чтобы исправить положение, компания «Pearson» 2 января 1992 г. подала заявку на банковскую ссуду для приобретения литейной формы для отливки шарикоподшипников стоимостью 600 тыс. долл. Компания планирует заплатить 100 тыс. долл.

наличными, а разность профинансировать в течение пяти лет (срок амортизации литейной формы). Компания попросила ссуду с пятилетним сроком равномерного погашения основной суммы долга плюс проценты.

Фирма полагает, что это приобретение позволит повысить темп прироста оборота до более солидного уровня в 14%.
 [c.334]

Среди всех первенство принадлежит еврооблигациям, выпущенным шведской компанией Ele trolux в 1990 г., погашение основной суммы долга по которым ставилось в зависимость от вероятности землетрясения в Японии.
 [c.665]

Некоторые еврооблигации предусматривают выплаты в разных валютах. Так, облигации со сроком погашения 10 лет по цене 101 йена, выпущенные в 1985 г. компанией Anheuser-Bus h, предусматривали выплату по купонам в йенах, а погашение основной суммы долга — в долларах по обменному курсу 208 йен за 1 дол. Как бы вы оценили такие облигации  [c.685]

ИЭР Всемирного банка предлагает также другую схему разработки планируемых потоков денежных средств проекта, отражающих влияние инфляции на его реальную финансовую ценность.

В соответствии с этой схемой сначала необходимо рассчитать некоторые переменные обязательства по налогам, потребность в наличных денежных средствах, процентные платежи и платежи в счет погашения основной суммы долга в текущих ценах тех периодов, к которым они будут относиться.

Затем они дефли-руются для того, чтобы отразить их реальную ценность, и включаются в реальный (в постоянных ценах) планируемый поток денежных средств.

Если придерживаться такой схемы построения денежных потоков, можно достигнуть двух важных моментов во-первых, все типы влияния инфляции последовательно отражаются в прогнозируемых переменных, и, во-вторых, все переменные де-флируются на прогнозируемый рост общего уровня цен.
 [c.268]

Льготный период [gra e period] — период, в течение которого заемщику предоставлено право не выплачивать взносы в погашение основной суммы долга, а иногда и процентов по нему.
 [c.380]

Источник: https://economy-ru.info/info/108711/

Погашение процентов и основного долга

Обслуживание долга:  — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный

Обоснование данной позиции приведено ниже в материалах Системы Главбух vip-версия и в Апелляционном определении Московского областного суда от 22.01.2014 по делу № 33-607/2014

1. Статья:Договор займа

Беспроцентный заем заемщик вправе возвратить досрочно (п. 2 ст. 810 ГК РФ), а процентный – только с согласия займодавца.

Закон не запрещает сторонам установить в договоре и другие условия, например заранее предусмотреть запрет на досрочный возврат процентного займа (или установить определенные ограничения по сумме или срокам возврата) либо, наоборот, указать, что заем можно возвратить досрочно без согласия займодавца*.

8 август 2013

Татьяна Безносова,

руководитель юридического департамента

УК BlackStone Keeping Company?

2. Статья:Распределение платежа при недостатке суммы. О чем нельзя договориться с должником

Статья 319 Гражданского кодекса регулирует ситуацию, когда у должника перед кредитором есть несколько денежных обязательств и уплаченной суммы недостаточно для исполнения этих обязательств полностью*.

Например, должник должен кредитору 100 рублей основного долга, 20 рублей процентов за пользование денежными средствами (если это кредит или заем, или коммерческий кредит) и 30 рублей неустойки. Итого – 150 рублей. Должник платит кредитору только 100 рублей.

В каком порядке будут погашаться требования? Статья 319 содержит следующее правило: в первую очередь из произведенного платежа кредитор покрывает издержки, связанные с получением исполнения. В приведенном примере таких издержек не было. Затем гасятся проценты по кредиту (20 рублей).

Поэтому из 100 заплаченных должником рублей только 80 идет на частичное покрытие суммы основного долга. Неустойка в этой ситуации погашена не будет. Казалось бы – все просто (см. схему на стр. 40). Тем не менее на практике возникало немало вопросов, связанных с применением статьи 319 Гражданского кодекса, по которым арбитражная практика долгое время была не единообразной.

Результатом анализа этой судебной практики год назад стало информационное письмо Президиума Высшего арбитражного суда от 20.10.10 № 141 «О некоторых вопросах применения положений статьи 319 Гражданского кодекса» (далее – письмо № 141). В этой статье – о том, как применяют суды разъяснения Президиума Высшего арбитражного суда и какие вопросы практики не вошли в письмо № 141*.

Какие проценты имеются в виду в статье 319 Гражданского кодекса

В статье 319 Гражданского кодекса не конкретизировано, какие именно проценты должны быть погашены после издержек. Но ведь неустойка – это тоже проценты. Это давняя проблема, которая обнаружилась в практике судов практически сразу после принятия первой части Гражданского кодекса.

Идея о том, что слово «проценты» в статье 319 Гражданского кодекса нужно толковать ограничительно (только проценты за пользование кредитом, займом или коммерческим кредитом), была помещена в пункт 11 постановления пленумов Верховного суда и Высшего арбитражного суда от 08.10.

98 № 13/14 «О практике применения положений Гражданского кодекса о процентах за пользование чужими денежными средствами»*.

После этого суды начали, с одной стороны, следовать вышеуказанным разъяснениям, а с другой – обнаружили, что статья 319 Гражданского кодекса диспозитивная. Там есть фраза: «при отсутствии соглашения сторон»*.

ЦИТИРУЕМ ДОКУМЕНТ.

Сумма произведенного платежа, недостаточная для исполнения денежного обязательства полностью, при отсутствии иного соглашения погашает прежде всего издержки кредитора по получению исполнения, затем – проценты, а в оставшейся части – основную сумму долга (ГК РФ)*.

Указание должником назначения платежа

В практике применения статьи 319 Гражданского кодекса до недавнего времени был еще один вопрос, который суды решали неоднозначно. Он касается указаний должника относительно назначения уплачиваемой им суммы*.

ЦИТИРУЕМ ДОКУМЕНТ.

указание должником в платежном документе назначения уплачиваемой им суммы (например, возврат основной суммы долга по кредитному договору) само по себе не имеет значения при определении порядка погашения его обязательств перед кредитором, которое осуществляется по правилам кодекса (письма № 141)*.

Речь идет о ситуации, когда должник перечислил платеж, недостаточный для погашения всего денежного обязательства, но при этом указал конкретное назначение платежа.

Например, заемщик по кредитному договору перечисляет платеж и указывает, что это основной долг, хотя и по статье 319 Гражданского кодекса, и по договору в первую очередь погашаются проценты за пользование кредитом. Высший арбитражный суд разъяснил, что указания должника о назначении платежа в таком случае не имеют значения для кредитора.

Совершенно очевидно почему – должник не может в одностороннем порядке решить, какое требование будет погашено, если есть прямая норма закона о том, в какой очередности погашаются денежные требования*.

Но раньше некоторые суды считали наоборот: если в платежном документе указано основание платежа, то кредитор связан этим указанием (постановление Федерального арбитражного суда Центрального округа от 16.05.01 по делу № А08-3766/00-2).

Скорее всего, эта позиция возникла из-за неверного прочтения статьи 319 и неправильного применения статьи 522 Гражданского кодекса.

Согласно статье 522 , если между сторонами есть несколько договоров поставки и покупатель перечисляет оплату, недостаточную для погашения обязательств по всем договорам, то поступившая оплата засчитывается по тому договору, который указал покупатель. Однако эта норма не имеет отношения к той ситуации, которой посвящена статья 319 Гражданского кодекса.

 Статья 522 применяется тогда, когда между сторонами заключено несколько договоров, обязательства по оплате еще не просрочены – в этом случае должник сам выбирает, какое именно обязательство он исполняет. А статья 319 касается ситуации, когда между сторонами заключен один договор, из которого возникло несколько денежных требований разного вида.

11 ноябрь 2011

Роман Бевзенко,

к. ю. н., начальник Управления частного

права Высшего арбитражного суда

3. Апелляционное определение Московского областного суда от 22.01.2014 по делу № 33-607/2014

«Статьей 319 ГК РФ закреплен исчерпывающий перечень требований по денежному обязательству, очередность погашения которых может быть изменена соглашением сторон.

Неустойка как способ обеспечения исполнения обязательства в данный перечень не включена. В соответствии со ст.

319 ГК РФ суммы поступающих платежей должны засчитываться сначала в счет погашения процентов, затем основного долга*, в последнюю очередь — в счет неустойки.

Таким образом, судом первой инстанции правильно применены положения ст. 319 ГК РФ и, с учетом частичного погашения долга, верно произведен расчет задолженности по основному долгу и невыплаченных процентов за пользование денежными средствами по договору займа*».

Источник: https://www.glavbukh.ru/hl/78054-pogashenie-protsentov-i-osnovnogo-dolga

Аннуитет. Расчёт в MS EXCEL погашение основной суммы долга

Обслуживание долга:  — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный

Рассчитаем в MS EXCEL остаток основной суммы долга, который требуется погасить после заданного количества периодов. Выплата кредита производится равными ежемесячными платежами (аннуитетная схема). Процентная ставка и величина платежа — известны, начисление процентов за пользование кредитом – также ежемесячное.

Аннуитетная схема предусматривает погашение кредита периодическими равновеликими платежами (как правило, ежемесячными), которые включают как выплату основного долга, так и процентный платеж за пользование кредитом. Такой равновеликий платеж называется аннуитет.
В аннуитетной схеме погашения предполагается неизменность процентной ставки по кредиту в течение всего периода выплат.

В статье Аннуитет. Расчет периодического платежа в MS EXCEL. Погашение ссуды (кредита, займа) показано как рассчитать величину регулярной суммы для погашения кредита или ссуды.

В данной статье научимся вычислять остаток основной суммы долга, который требуется погасить после заданного количества периодов (а также сумму основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя периодами).

Вычисление остатка суммы основного долга (при БС=0, тип=0)

Пусть был взят кредит в размере 100 000руб. на 10 лет под ставку 9%. Кредит должен гаситься ежемесячными равными платежами (в конце периода).

Требуется вычислить сумму основного долга, которая будет выплачена в первом месяце третьего года выплат.

Решение простое – используйте функцию ОСПЛТ(): =ОСПЛТ(9%/12;25;10*12;100000) Ставка за период (ставка): 9%/12 Номер периода (первый месяц третьего года выплат): 25=2*12+1 Всего периодов (кпер): 10*12 Кредит: 100000

Ответ: Сумма основного долга, которая будет выплачена в первом месяце третьего года выплат: -618,26руб.

Теперь выполним те же вычисления, только осмысленно, т.е. понимая, суть расчета.

  1. Вычислим ежемесячный платеж, используя формулу Приведенной стоимости. Обозначим сумму кредита как ПС, ежемесячный платеж как ПЛТ: ПС=ПМТ*(1-(1+ставка)-кпер)/ставка. Отсюда, ПМТ=ПС* ставка /(1-(1+ставка)-кпер)=1266,76 (правильность расчета можно проверить с помощью ПЛТ() – см. файл примера, лист Задача). ПЛТ() вернет -1266,76. Знак минус указывает на различные направления денежных потоков + (из банка сумма кредита), — (в банк ежемесячные платежи). Формула приведенной стоимости является следствием того, что сумма долей ежемесячных платежей, идущих на погашение основной суммы долга, должна быть равна сумме кредита.

Выведем формулу:

    1. Доля платежа, которая идет на погашение основной суммы долга в 1-й период =ПМТ-ПС*ставка, а с учетом знаков =-ПМТ-ПС*ставка (чтобы сумма долей была того же знака, что и ПС). Обозначим эту долю как ПС1. ПС*ставка – это сумма процентов, уплаченная за пользование кредитом в первый период.
    2. Доля платежа, которая идет на погашение основной суммы долга в 2-й период =-ПМТ-(ПС-ПС1)*ставка=-ПМТ-(ПС +ПМТ+ПС*ставка) *ставка=(-ПМТ-ПС*ставка)*(1+ставка)=ПС1*(1+ставка). Обозначим эту долю как ПС2. ПС-ПС1 – это остаток суммы долга в конце второго периода.
    3. Доля платежа, которая идет на погашение основной суммы долга в 3-й период =-ПМТ-(ПС-ПС1-ПС2)*ставка=-ПМТ-(ПС-ПС1)*ставка+ПС2*ставка =ПС2+ПС2*ставка= ПС2*(1+ставка) =ПС1*(1+ставка)2
    4. Очевидно, что доля платежа, которая идет на погашение основной суммы долга в последний период (кпер)= ПС1*(1+ставка) кпер =-(ПМТ+ПС*ставка) *(1+ставка) кпер
    5. Чтобы погасить кредит полностью, необходимо, чтобы сумма долей, идущих на погашение кредита, была равна сумме кредита, т.е. =-(ПМТ+ПС*ставка)*(1-(1+ставка) кпер)/ставка=ПС. Эта формула получена как сумма членов геометрической прогрессии: первый член =-(ПМТ+ПС*ставка), знаменатель =(1+ставка).
    6. Решая нехитрое уравнение, полученное на предыдущем шаге, получим, что ПС=ПМТ*(1-(1+ставка)-кпер)/ставка. Это и есть формула приведенной стоимости (при БС=0 и платежах, осуществляемых в конце периода (тип=0)).
  1. Вычислим сумму основного долга, которую нужно будет выплатить начиная с 25-го месяца (т.е. в начиная с 25 и заканчивая 120 периодом). Сделаем это используя формулу приведенной стоимости ПС=ПМТ*(1-(1+ставка)-кпер)/ставка. Теперь ПМТ нам известно, ПС – это искомая сумма основного долга, которую нужно будет выплатить, начиная с 25-го месяца, т.е. за 96 периодов (120-24=кпер). ПС=86466,91 Правильность расчета можно проверить с помощью ОБЩДОХОД().
  2. Вычислим сумму процентов, которые будут выплачены в 25-й месяц: 86466,91*ставка=648,50 Правильность расчета можно проверить с помощью ПРПЛТ().
  3. Наконец, т.к. каждый платеж содержит сумму, идущую в оплату основной суммы долга и начисленные за период проценты, то Сумму основного долга, которая будет выплачена в первом месяце третьего года выплат получим как: ПМТ-648,50=618,26

Как видим, сумма совпадает результатом ОСПЛТ(), вычисленную ранее (с точностью до знака).

Вычисление суммы основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя периодами

Данные расчеты можно сделать несколькими разными способами (см. файл примера).

Способ 1. Функция ОБЩДОХОД()
Функция ОБЩДОХОД(ставка; кол_пер; нз; нач_период; кон_период; тип) возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) сумму, выплачиваемую в погашение основной суммы займа в промежутке между двумя периодами (нач_период и кон_период).

Примечание. Английская версия функции: CUMPRINC(rate, nper, pv, start_period, end_period, type) returns the CUMulative PRincipal paid for an investment period with a Constant interest rate.

Аргументы функции: Ставка — обязательный аргумент. Процентная ставка за период. Кол_пер — обязательный аргумент (кол_пер – это аргумент кпер в других функциях аннуитета, например в ПЛТ()). Общее количество периодов выплат.

Нз — обязательный аргумент (нз – это аргумент пс в других функциях аннуитета, например в ПЛТ()). Начальное значение (чаще всего — сумма кредита). Нач_период — обязательный аргумент. Номер первого периода, включенного в вычисления. Нумерация периодов выплат начинается с 1.

Кон_период — обязательный аргумент. Номер последнего периода, включенного в вычисления.

Тип — обязательный аргумент, определяющий время платежа. Для аннуитета постнумерандо Тип=0, для пренумерандо Тип=1.

Примечание. Убедитесь, что аргумент «Ставка» соответствуют ставке за период (период не обязательно = году). Например, при ежемесячных выплатах по 4-х летнему займу из расчета 12 процентов годовых используйте значение 12%/12 для аргумента «Ставка». Аргумент «Кол_пер» будет равен 4*12.

При ежегодных платежах по тому же займу используйте значение 12% для аргумента «ставка» и 4 — для аргумента «Кол_пер». При ежеквартальных платежах по тому же займу используйте значение 12%/4 для аргумента «ставка» и 4*4 — для аргумента «Кол_пер».
Примечание.

Функция ОБЩДОХОД() возвращает значение ошибки #ЧИСЛО! если «Ставка» ≤ 0, «кол_пер» ≤ 0 или «нз» ≤ 0, «нач_период» < 1, "кон_период" < 1 "нач_период" > «кон_период» «тип» является любым числом, отличным от 0 и 1

Примечание. Функция ОБЩДОХОД() возвращает значение ошибки #ЗНАЧ! если для «тип» использованы значения ЛОЖЬ или ИСТИНА.

Альтернативная формула

Из анализа альтернативной формулы ясно, что функция ОБЩДОХОД() может использоваться, только если БС=0, т.е. когда предполагается, что по прошествии количества периодов «Кол_пер» займ полностью погашается. Это ограничение можно обойти, записав выражение
=ОБЩДОХОД(ставка; кол_пер; нз+БС; нач_период; кон_период; тип)+(нач_период=1)*тип*БС* ставка /(1+ ставка)

Способ 2. Функция ОСПЛТ()

Функция ОСПЛТ(ставка; период; кпер; пс; [бс]; [тип]) используется для вычисления регулярных сумм идущих на погашение основной суммы долга практически с теми же аргументами, что и ПЛТ().

Примечание. Английский вариант функции: PPMT(rate, per, nper, pv, [fv], [type]), т.е. Principal Payment – платеж основной части долга.

Чтобы вычислить сумму основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя периодами, нужно использовать не одну, а несколько функций ОСПЛТ(). Например, вычислим сумму долга, выплаченную в 3-м и 4-м периоде:
=ОСПЛТ(ставка; 3; кпер; пс; [бс]; [тип])+ОСПЛТ(ставка; 4; кпер; пс; [бс]; [тип])

Чтобы вычислить сумму основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя произвольными периодами нач_период и кон_период используйте формулу:
=СУММПРОИЗВ(ОСПЛТ(ставка;СТРОКА(ДВССЫЛ(нач_период&»:»&кон_период)); кпер; пс; [бс]; [тип]))

Выражение СТРОКА(ДВССЫЛ(нач_период&»:»&кон_период)) создает массив последовательных чисел, например 2:3:4:5 (если нач_период=2 и кон_период=5).
Функция СУММПРОИЗВ() суммирует результаты ОСПЛТ(), т.е.

вышеуказанная формула эквивалентна формуле:
=ОСПЛТ(ставка; 2; кпер; пс; [бс]; [тип])+ОСПЛТ(ставка; 3; кпер; пс; [бс]; [тип]) + ОСПЛТ(ставка; 4; кпер; пс; [бс]; [тип])+ОСПЛТ(ставка; 5; кпер; пс; [бс]; [тип])

Способ 3. Вычисление суммы основного долга через Будущую стоимость

Функция БС(ставка; кпер; плт; [пс]; [тип]) возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодических постоянных (равных по величине сумм) платежей и постоянной процентной ставки. Подробнее см.

статью Аннуитет. Определяем в MS EXCEL Будущую Стоимость.

Чтобы вычислить сумму основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя произвольными периодами нач_период и кон_период используйте формулу:

=- БС(ставка; кон_период; плт; [пс]; [тип]) /(1+тип *ставка)
+ БС(ставка; нач_период-1; плт; [пс]; [тип]) /ЕСЛИ(нач_период =1;1; 1+тип *ставка)

В файле примера также приведена эквивалентная формула без использования функции БС().

Способ 4. Вычисление суммы основного долга через Приведенную стоимость

Функция ПС(ставка; кпер; плт; [бс]; [тип]) возвращает приведенную (к текущему моменту) стоимость инвестиций.
Подробнее см. статью Аннуитет. Определяем в MS EXCEL Приведенную (Текущую) стоимость .
Чтобы вычислить сумму основного долга, которая была выплачена в промежутке между двумя произвольными периодами нач_период и кон_период используйте формулу:

=ПС(ставка; кпер-кон_период; плт; [бс]; [тип]) /(1+тип *ставка)
— ПС(ставка; кпер-нач_период+1; плт; [пс]; [тип]) /ЕСЛИ(нач_период =1;1; 1+тип *ставка)

В файле примера также приведена эквивалентная формула без использования функции ПС().
Чтобы убедиться в идентичности вышеуказанных способов, в файле примера приведен график платежей, рассчитанный на основе функции ОСПЛТ().

Источник: https://excel2.ru/articles/annuitet-raschyot-v-ms-excel-pogashenie-osnovnoy-summy-dolga

Как правильно спланировать погашение задолженности в финансовых расчетах?

Обслуживание долга:  — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный

В условиях финансового кризиса экономия любого рода ресурсов предприятия приобретает первостепенное значение. Одним из таких видов экономии может быть сокращение расходов по обслуживанию долга при взятии кредитов или займов.

В первую очередь это касается начисляемых процентов. Например, это можно сделать, если погашать основной долг (тело кредита) в рассрочку, то есть частями. Это особенно эффективно при больших кредитах.

Такой метод погашения долга часто называют амортизацией долга.

В данной статье на практических примерах как раз и рассмотрены разные схемы погашения как основного долга, так и всего долга в целом (включая проценты по займу).

Обеспечить своевременное погашение долга позволит план или график (расписание) периодических платежей должника.

В этом случае расходы по займу обычно называют расходами по обслуживанию долга или срочными платежами. Причем эти расходы включают как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения основного долга (тела кредита).

В связи с этим выбор метода определения размера срочных платежей зависит от условий предоставления займа, включая способы уплаты процентов и схемы погашения основной суммы долга.

Существенно сократить время на составление планов погашения долга по займу может применение аналитики, применяемой для расчета отдельных показателей срочных платежей. В целом схемы погасительных платежей различаются следующим образом:

  • погашение основного долга происходит равными суммами (равными долями);
  • погашение всей задолженности (вместе с процентами) равными или переменными суммами.

Погашение основного долга равными суммами

При расчетах с кредитором погашение основного долга можно производиться в рассрочку равными суммами в конце каждого года начисления платежей. При этом процентные платежи не равны по периодам по определению (за счет постепенного уменьшения задолженности). Рассмотрим пример.

Пример 1

Пусть долг в сумме 1 млн руб. (D) необходимо погасить последовательными равными платежами за 5 лет (T). За заем выплачиваются проценты в конце каждого года по ставке 20 % в год (i). Размер погашения основного долга (d) определяется по формуле:

d = D / T.

Для нашего примера:

1 000 000 руб. / 5 лет = 200 000 руб.

Теперь можно определить ежегодные процентные платежи (P) за 1-й год:

P1 = D × i.

В нашем случае:

1 000 000 руб. × 0,20 = 200 000 руб.

Для расчета ежегодных процентных платежей за второй год воспользуемся формулой:

P2 = (D – d) × i,

или:

(1 000 000 руб. – 200 000 руб.) × 0,20 = 160 000 руб.

Таким образом можно подсчитать значения процентных платежей за все пять лет. Этот план погашения представлен в табл. 1.

Таблица 1. Погашение основного долга равными частями, руб.
ГодыОстаток долга на начало годаПогашение долгаПроцентыВсего расходов по займу
11 000 000200 000200 000400 000
2800 000200 000160 000360 000
3600 000200 000120 000320 000
4400 000200 00080 000280 000
5200 000200 00040 000240 000
Итого01 000 0006000001 600000

Как видим, процентные платежи образуют убывающую арифметическую прогрессию с первым членом P1 = 200 тыс. руб. и разностью членов ряда d = 40 тыс. руб. Исходя из этого те же расчеты процентных платежей за любой год можно выполнить гораздо быстрее, используя формулу:

Pn = P1 – ((n – 1) × d),

где n — количество лет погашения займа.

Подсчитаем сумму процентов за 3-й год:

P3 = 200 000 руб. – ((3 – 1) × 40 000) = 200 000 руб. – 80 000 руб. = 120 000 руб.

Далее сравним эту схему погашения платежей со сценарием, как если бы основной долг гасился в конце расчетного периода:

Ps = D × n × i.

Сумма процентных платежей составит:

1 000 000 руб. × 5 лет × 0,20 = 1 000 000 руб.

Как видно, применение схемы с рассрочкой платежей позволяет сократить сумму процентных платежей на 40 %, а общую сумму всех расходов — на 20 %.

Теперь оценим эффективную ставку процентов, которая давала бы тот же результат, что и при погашении основного долга в конце периода. Для этого приравняем полученный в нашем случае результат (Ys) к размеру всех расходов при гашении основного долга в конце срока:

Ys = D × (1 + n × iэф),

откуда следует:

При данных значения параметров определим эту ставку:

или 12 %.

Полученный результат соответствует тому, как если бы мы гасили основной долг в конце 5 года, но со ставкой 12 % в год. Такой показатель эффективности широко используется в экономических расчетах при сравнении разных условий финансовых сделок.

_________________

Отметим, что положительное свойство рассмотренной схемы погашения долга — простота расчетов. Однако в начале срока погашения процентные платежи, а значит, и все расходы по займу выше, чем в конце периода. Это часто весьма нежелательно для должника. Поэтому рассмотрим другие схемы погашения долга при рассрочке платежей.

В. И. Семенов, бухгалтер, канд. техн. наук

Источник: https://www.profiz.ru/se/6_2015/pogachenie_dolga/

Погашение долга единовременным платежом

Обслуживание долга:  — выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный

Количественный анализ долгосрочной задолженности (займа) применяется для достижения сбалансированности, т.е. адекватности его параметров принятым условиям финансового соглашения, путем планирования погашения долга.

Планирование погашения долга заключается в определении периодических расходов, связанных с займом, – такие расходы называются обслуживанием долга. Разовая сумма обслуживания долга – срочная уплата, в которую входят:

· текущие процентные платежи;

· средства, для погашения (амортизации) основной суммы долга.

Размеры срочных уплат зависят от условий займа:

· срока;

· наличия и продолжительности льготного периода;

· уровня процентной ставки;

· способа погашения основной суммы долга и выплаты процентов.

Для кредитной схемы в качестве исходных параметров выступают величина займа (D), срок его погашения (n), процент по кредиту (i), под который выдаются деньги, и поток платежей по выплате долга (Yt).

Рассмотрим различные способы погашения задолженности, поскольку от выбора способа погашения стоимость кредита (сумма выплачиваемых процентов) будет различной. Здесь возможны два варианта:

а) погашение единовременным платежом, т.е. возврат всей суммы в оговоренный срок;

б) погашение долга в рассрочку, т.е. частями.

3.1.1. Погашение основной суммы долга единовременным платежом в конце срока с постоянной выплатой процентов. Рассмотрим погашение единовременным платежом. В простейшем случае кредит погашается единым платежом в конце срока:

Y = D • (1 + i)n,

где Y – срочная уплата;

D – сумма долга.

Этот платеж, как наращенная сумма долга, состоит из двух частей:

· возврат основной суммы долга (D);

· выплата процентов по долгу (I), где I = D • (1 + i )n — D.

В финансовой практике встречаются случаи, когда у кредитора возникает необходимость вернуть часть денег досрочно. В таких случаях возникает риск невозврата, поскольку требуемой суммы на такой момент времени может и не быть.

При значительной сумме долга разовый платеж требует создания так называемого фонда погашения, путем периодических взносов. Фонд погашения аккумулирует денежные средства, направленные на погашение задолженности.

Наиболее эффективно размещение фонда погашения с начислением на взносы процентов, например, на специальном счете в банке.

Не трудно заметить, что такие платежи по своей сути являются финансовой рентой (аннуитетом), поэтому задача сводится к определению одного из параметров финансовой ренты – члена ренты.

Здесь возможно два варианта.

Первый – выплата процентов по мере их начисления, а основная сумма денег возвращается в конце срока займа.

Рис. 10. Единовременное погашение долга с выплатой процентов по мере их начисления

Если проценты выплачиваются ежегодно, тогда величина срочной уплаты (расходов должника по погашению долга) равна:

где D – первоначальная сумма долга;

q – ставка процентов по условиям займа;

sn; i – коэффициент наращения финансовой ренты;

n – срок долга в годах;

i – ставка процентов при создании фонда погашения.

Здесь фигурируют две ставки процентов: i – определяет скорость роста суммы фонда погашения; q – сумму выплачиваемых за заем процентов.

Пример.Долг 100 тыс. долларов выдан под 10% годовых на 3 года, с ежегодной выплатой процентов по долгу. Для погашения суммы долга единовременным платежом создается фонд, куда ежегодно вносятся равные суммы, на которые начисляются проценты по ставке 11%. Найти ежегодные расходы должника.

Решение:

Ежегодные расходы должника составляют величину срочной уплаты:

Y = I + R,

I = D • q = 100'000 • 0,1 = 10'000 долларов,

Отсюда

Y = 10'000 + 29'921,31 = 39'921,31 долларов.

Таким образом, ежегодные расходы должника по обслуживанию долга составят 39'921,31 долларов.

Однако, более наглядным и эффективным способом планирования долга является составление таблиц, в которых отражают все основные характеристики обслуживания долга:

План погашения долга единовременным платежом с ежегодной выплатой процентов и созданием погасительного фонда

Год Долг (D) Выплата процентов (I = D • q) Взносы в погасительный фонд, Величина срочной уплаты, (Y=I+R) Накопленная сумма долга [FVt+1=FVt(1+i)+R]
100'000 10'000 29'921,31 39'921,31 29'921,31
100'000 10'000 29'921,31 39'921,31 63'133,96
100'000 10'000 29'921,31 39'921,31 100'000,00
Итого х 30'000 89'763,93 119'763,93 х

Таким образом, из приведенной таблицы видно, что ежегодные расходы по обслуживанию долга составят 39'921,31 долларов, что в целом за три года составит сумму 119'763,93 долларов, причем выплата процентов за три года 30'000 долларов, а на погашение основного долга в размере 100'000 долларов приходится всего лишь 89'763,93 долларов, т.е. 10'236,07 долларов является набежавшими процентами на размещенные средства в фонде погашения.

Таким образом, создание фонда погашения является необходимым элементом составления плана погашения долга, т.к. позволяет не только снизить риск не возврата денежных средств, но и сократить расходы по обслуживанию суммы долга.

3.1.2. Погашение основной суммы долга и процентов по нему единовременным платежом в конце срока ссуды.Второй вариант погашения долга единовременным платежом состоит в выплате процентов одновременно с погашением долга.

Рис. 11. Единовременное погашение долга одновременно с выплатой процентов по нему

В этом случае взносы в фонд погашения являются одновременно и величиной срочной уплаты (членом финансовой ренты):

где D – первоначальная сумма долга;

q – ставка процентов по условиям займа;

sn; i – коэффициент наращения финансовой ренты;

n – срок долга в годах;

i – ставка процентов при создании погасительного фонда.

Пример. Рассмотрим предыдущий пример, изменив условия: погашение единовременным платежом, как суммы основного долга, так и выплаты процентов.

Решение:

Величина срочной уплаты равна:

Y = [D • (1 + q)n] : Sn; i = 100'000 • (1 + 0,11) • 3 : 3,3421000 = 39'825,26 долларов

Таким образом, величина ежегодных расходов по обслуживанию долга составит 39'825,26 долларов, что несколько меньше аналогичного показателя в предыдущем примере, следовательно, меньше и общая сумма расходов по обслуживанию долга, составляющая величину 119'475,78 долларов.

Для более наглядного представления плана погашения долга здесь также необходимо составление таблицы.

План погашения долга единовременным платежом

Год Долг (Dt) Взносы в погасительный фонд, (Rt = Yt) Накопленная величина в погасительном фонде, (St) Проценты по долгу, (It) Величина погашения текущего долга, (St-It)
100'000 39'825,26 39'825,26 10'000 29'825,26
110'000 39'825,26 84'031,30 11'000 84'020,30
121'000 39'825,26 133'100,00 12'100 121'000,00
Итого 133'100 119'475,78 х 33'100 х

Как видно из таблицы, происходит ежегодное увеличение суммы долга за счет присоединения к нему процентов, поэтому к концу срока долг возрастет до 133'100 долларов, из которых выплата процентов составит 33'100 долларов. Однако за счет увеличения размера взносов в погасительный фонд общая величина обслуживания долга уменьшается.

Погашение долга в рассрочку

В практике финансовой деятельности долг часто погашается в рассрочку, т.е. распределенными во времени платежами. При погашении основной суммы долга частями его текущее значение будет уменьшаться и, следовательно, сумма процентных платежей также будет уменьшаться.

Погашение долга частями также может осуществляться различными способами. В зависимости от преследуемых интересов стороны могут выбирать различные, удобные для них режимы в виде постоянных или переменных финансовых рент, а также нерегулярных потоков платежей.

3. 2.1. Погашение основной суммы долга равными частями. Одним из вариантов погашения долга в рассрочку является погашение основной суммы долга равными частями.

При этом величина погашения долга определяется следующим образом:

dt = D : n = const,

где dt – величина погашения основной суммы долга;

D – первоначальная сумма долга;

n – срок долга в годах;

t – номер года, t = 1, 2, …, n.

Проценты начисляются на уменьшаемую сумму основного долга: It = Dt • q ,

где Dt – остаток долга на начало очередного года;

q – ставка процентов, начисляемых на сумму долга.

Тогда размер срочной уплаты можно представить как сумму процентов и сумму погашения долга:

Yt = It + dt ,

где Yt – срочная уплата на конец текущего года.

Пример. Сумма 100 тыс. долларов выдана под 10% годовых на 3 года. Определить величину срочной уплаты при погашении основной суммы долга равными ежегодными частями.

Решение:

Величина суммы погашения долга равна:

dt = D : n = 100'000 : 3 = 33'333,33 доллара.

Поскольку величина срочной уплаты при таком способе погашения долга меняется из года в год, то в этом случае без построения плана погашения долга в виде таблицы просто не обойтись.

План погашения основной суммы долга равными частями

Год (t) Долг (D) Сумма погашения долга (dt) Выплата процентов (It) Величина срочной уплаты (Yt)
100'000,00 33'333,33 10'000,00 43'333,33
66'666,67 33'333,33 6'666,67 40'000,00
33'333,34 33'333,34 3'333,33 36'666,67
Итого х 100'000,00 20'000,00 120'000,00

Таким образом, общие расходы по обслуживанию долга составили 120 тыс. долларов, из которых 20 тыс. долларов составляют проценты, а 100 тыс. долларов – погашение основной суммы долга. [2]

3.2.2. Погашение долга и процентов по нему равными суммами в течение срока ссуды. Долг также можно погашать в рассрочку равными срочными уплатами, которые включают в себя как погашение основной суммы долга, так и величину процентов по нему:

Yt = It + dt = const.

При погашении долга в рассрочку величина долга систематически убывает, что приводит к уменьшению процентов и, соответственно, увеличению сумм, идущих на погашение долга, – это так называемое прогрессивное погашение.

Поскольку срочные уплаты равны, то их последовательность представляет собой финансовую ренту, современное значение которой должно быть равно сумме долга.

По формуле для определения размера платежа постоянной годовой финансовой ренты с выплатами в конце периода, размер срочной уплаты равен:

где Yt – величина срочной уплаты;

D – первоначальная сумма долга;

q – процентная ставка на сумму долга;

n – срок долга в годах;

t – номер года, t = 1, 2, …, n.

Пример. Условия предыдущей задачи, но погашение долга предусматривает уплату равными срочными выплатами.

Решение:

Срочная уплата, включающая в себя погашение основной суммы долга и выплату процентов по долгу, равна:

Yt= 100'000,00 : 2,486851991 = 40'211,48 долларов.

Отсюда общие расходы по погашению долга равны:

ΣYt = 40'211,48 • 3 = 120'634,44 доллара.

Таким образом, ежегодные расходы по погашению долга будут составлять 40'211,48 долларов, а за весь срок финансовой операции – 120'634,44 доллара.

При этом варианте погашения долга также возможно построение таблицы.

План погашения долга равными срочными уплатами

Год (t) Долг (Dt) Срочная уплата (Yt) Проценты (It) Сумма погашения основного долга (dt=Yt-It)
100'000,00 40'211,48 100'00,00 30'211,48
69'788,52 40'211,48 6'978,85 33'232,63
36'555,89 40'211,48 3'655,59 36'555,89
Итого х 120'634,44 20'634,44 100'000,00

Таким образом, общие расходы по обслуживанию долга составляют 120'634,44 долларов, из которых 100 тыс. долларов идут на погашение долга, а 20'634,44 долларов – проценты. В таблице наглядно представлено распределение суммы срочной уплаты на выплату процентов и непосредственное погашение долга.

Потребительский кредит

Частным случаем погашения долга равными срочными уплатами является потребительский кредит, при котором проценты начисляются сразу на всю сумму кредита, а сумма задолженности равномерно погашается на протяжении всего срока кредита. Проценты в потребительском кредите начисляются сразу на всю сумму долга по простой ставке:

I = D • n • i

Тогда общая сумма расходов по погашению кредита складывается из выплаты процентов и суммы основного долга:

ΣYt = D + I

Следовательно, размер срочной уплаты определяется по формуле:

ΣYt = (D + I) : (n • m),

где n – срок кредита в годах;

m – количество взносов в течение года.

Пример. Потребительский кредит на сумму 5 тыс. руб. открыт на 2 года по ставке 25% годовых. Погашение кредита равными взносами ежеквартально. Определить стоимость кредита и размер ежеквартальных взносов.

Решение:

Стоимость кредита – это проценты, которые равны:

I = D • n • i = 5'000 • 2 • 0,25 = 2'500 рублей

Общая сумма расходов по обслуживанию кредита равна:

ΣYt = D + I = 5'000 + 2'500 = 7'500 рублей

Ежеквартальные взносы составят величину:

ΣYt = (D + I) : (n • m) = 7'500 : 2 • 4 = 937,50 рублей

Таким образом, ежеквартальные взносы в размере 937,50 рублей позволяет выплатить сумму долга и выплатить проценты.

Если бы использовалось прогрессивное погашение, т.е. начисление процентов на остаток долга, то это было бы заметно дешевле для должника.

Расчленение величины срочной уплаты в потребительском кредите на процентные платежи и погашение основной суммы долга в мировой практике называется «методом 78». Это связано с тем, что для потребительского кредита сроком 12 месяцев и ежемесячным погашение, сумма порядковых номеров месяцев будет равна 78, что и дало название такому методу начисления процентов.

Это правило можно обобщить для n лет и m платежей в году:

N = m • n [(m • n + 1) : 2],

где N – сумма последовательных номеров выплат.

Отсюда очень легко расчленить срочную уплату на процентные платежи и сумму погашения основного долга: Yt = It + dt ,

где It – процентный платеж;

dt – сумма погашения основного долга.

Тогда величина процентного платежа определяется следующим образом:

It = I • (t / N),

а сумма погашения основного долга как разница срочной уплаты и процентных выплат:

Rt = Yt — It .

Рассмотрим предыдущий пример, расчленив срочную уплату на составляющие элементы, все данные представив в виде таблицы.

План погашения потребительского кредита

Платеж t Долг (Dt=Dt-1-Rt) Срочная уплата (Yt) Проценты [It=I (t/N)] Погашение основной суммы долга (dt=Yt-It)
5'000,00 937,50 555,56 381,94
4'618,06 937,50 486,11 451,39
4'166,67 937,50 416,67 520,83
3'645,84 937,50 347,22 590,28
3'055,56 937,50 277,78 659,72
2'395,84 937,50 208,33 729,17
1'666,67 937,50

Примеры решения задач

ЗАДАЧА 1

Источник: https://infopedia.su/7x8016.html

Studio-pravo
Добавить комментарий