Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной

Денежные потоки как объект финансового управления

Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной

⇐ Предыдущая11121314151617181920Следующая ⇒

Денежные потоки выражают совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации.

Коммерческий успех руководства предприятия во многом зависит от его способности своевременно мобилизовать эти средства и рационально их использовать. Поэтому возникает необходимость управления денежными потоками.

В западных корпорациях управление денежными потоками (Сash Flow, CF) – основной аспект в деятельности финансового директора корпорации. Данное направление деятельности включает:

— рациональное формирование денежных потоков, что способствует ритмичности осуществления операционного цикла;

— инвестирование денежных средств в соответствующие активы;

— учет движения денежных средств;

— анализ и оценку денежных потоков по данным финансовой отчетности;

— прогноз поступлений и выплат денежных средств;

— оценку влияния денежных потоков на финансовую устойчивость предприятия;

— определение резерва денежной наличности (как превышение поступлений денежных средств над выплатами) для поддержания нормальной платежеспособности.

Ключевая цель управления денежными потоками – обеспечение финансового равновесия компании в процессе ее развития посредством балансирования объема поступлений и выплат денежных средств и их синхронизации во времени и пространстве. Для оценки результатов ее финансово-хозяйственной деятельности наиболее важное значение имеют три параметра:

— выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг);

— прибыль;

— денежный поток.

Абсолютная величина этих показателей и динамика их изменения в течение года характеризует (при прочих равных условиях) результативность работы предприятия за определенное время (месяц, квартал, год). Однако в условиях хронических неплатежей приоритетное значение имеет поток денежных средств, поступающих предприятию от различных видов деятельности.

В случае превышения притока денежных средств над платежами организация получает конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Эти преимущества заключаются в том, что наличие свободных денежных средств позволяет вложить их в наиболее доходные активы и сферы бизнеса с целью получения дополнительного дохода (в форме прибыли).

Кроме того, постоянное наличие определенной суммы денежных средств помогает поддерживать на приемлемом уровне текущую платежеспособность.

Определим наиболее важные понятия, связанные с управлением денежными потоками.

Приток денежных средств осуществляют за счет выручки (нетто) от продажи товаров (продукции, работ и услуг), иного имущества; полученных кредитов и займов; средств целевого финансирования; дивидендов и процентов по финансовым вложениям; прироста кредиторской задолженности и т.д.

Отток денежных средств возникает вследствие: покрытия текущих (операционных) и инвестиционных затрат; платежей в бюджет и взносов в государственные внебюджетные фонды; выплат дивидендов и процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг; финансовых вложений и др.

Чистый приток денежных средств (аналоги: чистый денежный поток, резерв денежной наличности) – это разница всеми поступлениями и отчислениями (платежами) денежных средств. При этом в состав поступлений включают переходящий остаток денежных средств на начало отчетного периода. Он обеспечивает текущую платежеспособность предприятия.

Повышение или снижение остатка денежных средств в балансе организации на последнюю отчетную дату по сравнению с предыдущим отчетным периодом непосредственно зависит от изменений в стоимости активов и пассивов.

Увеличение стоимости любых статей имущества в активе баланса (кроме денежных средств) – фактор снижения денег на счетах в коммерческих банках. Напротив, прирост собственных или заемных источников финансирования в пассиве баланса – причина роста остатков денежных средств.

Поэтому колебание остатка денежных средств можно интерпретировать как результат реализации финансовой политики предприятия в сфере управления активами и пассивами. Результатом подобной политики может быть:

— наличие необходимого остатка денежных средств на счетах в банках и в кассе;

— формирование такой структуры активов и пассивов баланса, которая обеспечивает финансовую стабильность в течение года.

При анализе финансового состояния компании необходимо помнить, что прибыль за отчетный период и денежные средства, полученные им в течение этого периода, — ни одно и то же.

Прибыль выражает прирост авансированной стоимости, что характеризует конечный эффект управления финансово-хозяйственной деятельностью организации, что не исключает влияния на массу прибыли ценового фактора, учетной политики и др.

Однако наличие прибыли не означает присутствия у компании свободных денежных средств, доступных для расходования.

В процессе управления денежными потоками решают следующие задачи:

— учет движения денежных средств;

— анализ потока денежной наличности;

— разработка бюджета движения денежных средств;

— контроль за исполнением данного бюджета.

На действующих предприятиях движение денежных средств во времени и пространстве происходит непрерывно. Они постоянно трансформируются в различные виды активов и пассивов баланса, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции (рис. 14.1).

Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность

Рисунок 14.1. Движение денежных средств в коммерческой организации.

Управление денежными потоками особенно важно для организации с позиции:

— регулирования ликвидности баланса;

— обеспечения достаточной платежеспособности и кредитоспособности в течение финансового года;

— оптимизации состава и структуры оборотных активов;

— планирования временных параметров капитальных вложений и источников их финансирования;

— управления текущими издержками и их оптимизации в процессе производственного цикла;

— прогноза экономического роста.

Следовательно, в условиях высокой инфляции и хронических неплатежей управление денежными потоками – наиболее приоритетная задача в организации финансово-хозяйственной деятельности компаний.

⇐ Предыдущая11121314151617181920Следующая ⇒

Дата добавления: 2016-11-24; просмотров: 703 | Нарушение авторских прав

Рекомендуемый контект:

Похожая информация:

Поиск на сайте:

Источник: https://lektsii.org/11-94971.html

Объекты финансового управления — энциклопедия по экономике

Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной
Глава 8. ОБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В СЕКТОРАХ ЭКОНОМИКИ
 [c.62]

К объектам финансового управления относятся  [c.62]

Характерная черта всех объектов финансового управления — это то, что они могут свободно отчуждаться. или переходить от одного лица к другому, если не ограничены в обороте и не изъяты из него.
 [c.62]

Объекты финансового управления включают имущество имущественные права работы и услуги информацию результаты интеллектуальной деятельности социальные блага.
 [c.74]

Назовите объекты финансового управления в отдельных секторах экономики.
 [c.75]

В первой главе мы уже отмечали, что как самостоятельная область знаний наука о финансах предприятий стала складываться с начала 1930-х гг. До реформы 1930-х гг. первичным объектом финансового управления выступал трест — объединение нескольких предприятий одной отрасли.

Наделение отдельных предприятий некоторыми хозрасчетными правами, введение так называемых техпромфинпланов для регулирования их деятельности повысили интерес к рациональному и эффективному управлению денежным оборотом, финансовыми ресурсами, в определенной степени закрепленными за предприятиями.

Однако в условиях жестокого централизованного планирования, негативного отношения к показателям прибыли и рентабельности задачи управления финансами предприятий в тот период сводилось в основном к следующему  [c.49]

Назовите составляющие денежного потока как объекта финансового управления.
 [c.206]

ОБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ
 [c.20]

Объектами финансового управления на предприятиях и в организациях являются  [c.20]

Отношение к прибыли в этот период было весьма осторожным, поскольку применялся жесткий контроль цен, ассортимента выпускаемых изделий, использования материально-технических ресурсов. Возросло внимание к хозрасчету предприятия. Если до реформы 1930 г.

первичным объектом финансового управления был трест, в который входило несколько предприятий одной отрасли, то в ходе реформы ставилась задача доведения хозрасчета до отдельных предприятий и даже цехов.

Главной задачей управления финансовой деятельностью треста было создание условий для безубыточной работы. Хозрасчет предприятий усложнил задачу.
 [c.29]

Финансы — объективная экономическая категория рыночной экономики, играющая ведущую роль. Финансы — это определенные экономические отношения, которые возникают в тот момент, когда начинается движение денег, т.е.

передача денег кем-либо кому-либо, например оплата готовой продукции, платежи налогов в бюджет, выплата дивидендов, получение и погашение кредитов и др.

Следовательно, эти экономические отношения являются денежными, это — во-первых во-вторых, в результате движения денег возникают денежные потоки, являющиеся частью финансовой деятельности предприятий, и, в-третьих, в результате движения денег на предприятиях образуются различные денежные фонды, являющиеся объектом финансового управления (рис. 1.1).
 [c.11]

К объектам финансового менеджмента относятся активы и капитал предприятия, его денежные потоки и финансовые ресурсы, инвестиции, риски и т. п. С учётом объектов финансового управления на предприятии выделяют следующие основные направления финансового менеджмента  [c.288]

Перестройка механизма управления предприятия должна выполняться с учетом требований финансовой прозрачности. Например, для крупных предприятий и холдингов наиболее эффективно бюджетное управление.

Работа финансовой службы предприятия организуется таким образом, чтобы своевременно получать информацию но объектам финансового управления, управленческим процессам (планирование, анализ, прогноз), финансовым потокам.

Важно сопряжение управленческого финансового учета и бухгалтерского, поскольку основной источник финансовой информации — бухгалтерия предприятия.
 [c.3]

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегированном виде.

Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности.

С учетом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии стоится многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью. Принципиальная схема построения такой многоуровневой функциональной системы управления приведена на рис. 1.3.
 [c.18]

Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
 [c.212]

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая является одним из важных объектов финансового управления.
 [c.344]

Субъекты и объекты финансового управления
 [c.25]

Таким образом, объекты финансового управления представляют собой активы и пассивы (финансовые обязательства) предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности, осуществления инвестиций.
 [c.26]

Оборотные и внеоборотные активы являются сущностью любого предприятия. Выступая в качестве объектов финансового управления, они должны быть прежде всего определены в абсолютных значениях по своим видам, поскольку от этого зависят масштабы деятельности самого предприятия, а также размеры и финансовая структура капитала.

Вместе с тем принципиальные отличия кругооборота отдельных составных частей активов требуют различных подходов к управлению оборотными и внеоборотными активами.

Определение продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов создает предпосылки рационального управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности и в целом оборотных средств.
 [c.27]

Финансовый механизм — это система государственных законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия.

Финансовый механизм осуществляет системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли, повышению уровня рентабельности, упрочению конкурентной позиции на рынке и т.п.

Финансовый механизм — совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.
 [c.28]

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента.

Об этом свидетельствует тот факт, что во всех фундаментальных учебниках по основам финансового менеджмента, подготовленных исследователями американской, европейской, японской и отечественной школ, самостоятельный раздел по управлению денежными потоками компаний и фирм отсутствует.
 [c.7]

С учетом изложенной цели исследования сформулируем основные характеристики денежных потоков предприятия как объекта финансового управления, которые по нашему мнению комплексно отражают сущностные стороны этой категории (рис. 29.1).
 [c.8]

Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия. Процесс движения денег отражает денежные отношения предприятия, которые входят в сферу его финансовой деятельности. Эта связь между денежными потоками предприятия и сферой
 [c.8]

Объект финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия
 [c.9]

СУЩНОСТЬ РИСКА КАК ОБЪЕКТА . ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ
 [c.121]

Финансовый механизм фирмы — это система управления финансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов.

Таким образом, основными элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления (рис. 1.5).
 [c.23]

Капитал является главной экономической базой создания и развития предпринимательской фирмы, так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства.

Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
 [c.40]

Финансово-кредитный механизм отличался непрерывным развитием без изменения экономического базиса общества. Это проявлялось, в частности, в том, что объект централизованного финансового управления (предприятие, организация) постепенно укрупнял-
 [c.35]

Как показано на рис. 12.3, объект системы управления финансами предприятия представляет собой совокупность трех взаимосвязанных элементов финансовые отношения, финансовые ресурсы, обязательства — именно этими элементами и пытаются управлять менеджеры.
 [c.323]

Итак, отчет о денежных потоках играет важную роль в управлении финансами, поскольку дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках. Бухгалтерский баланс отражает финансовое положение компании на определенный момент времени.

Отчет о прибыли и убытках показывает результаты деятельности предприятия за некоторый период эта деятельность является основным фактором, который изменяет состояние денежных средств. Отчет о движении денежных средств поясняет изменения, произошедшие с одним из объектов финансовой отчетности—денежными средствами — от одной балансовой отчетной даты до другой.

Информация о движении денежных средств предприятия представляет собой базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.
 [c.185]

Основным неоспоримым конкурентным преимуществом в финансовой сфере следует признать широкие возможности в оперативном привлечении финансовых ресурсов и привлекательность предприятия для внешних инвесторов. Большое значение имеет понятие качество финансового менеджмента . Это прежде всего стратегические конкурентные преимущества на рынке капиталов.

Они могут оцениваться доступностью капитала, взаимной привлекательностью ценных бумаг, стремлением к финансовому сотрудничеству. В то же время качество финансового менеджмента во многом определяет общее качество управления в рамках предприятия. Восприимчивость объекта к финансовому управлению проявляется в оценочных показателях и курсовой стоимости акций.

 [c.119]

В практике финансового управления иногда можно столкнуться с убежденностью менеджеров в том, что существуют простые правила для определения эффективности и привлекательности слияния. Например, они порой полагают, что достаточно приобрести компанию из растущей отрасли или купить компанию по цене ниже ее балансовой стоимости.

Однако и при покупке компании следует применять те же критерии правильно обоснованного инвестиционного решения, которые были рассмотрены еще в главе 11.

В результате вашего инвестиционного решения стоимость компании возрастет только в том случае, если возникнут экономические выгоды, такие конкурентные преимущества, которых не в состоянии достичь другие фирмы и в том числе менеджеры компании — объекта потенциального слияния.
 [c.903]

Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности. Этот этап разработки инвестиционной стратегии является одним из основных.

Он включает поиск альтернатив решения поставленных стратегических инвестиционных целей, их соответствующую оценку с позиций внешних возможностей и опасностей, а также реального внутреннего инвестиционного потенциала и отбор наиболее приемлемых их них.

Такой поиск альтернатив и выбор стратегии, отвечающих поставленным целям, ведется в отраслевом и региональном разрезе, по различным объектам стратегического управления, по реальным и финансовым инвестициям и т.п.
 [c.186]

Назовите объекты и субъекты финансового управления.
 [c.604]

Значение плановых амортизационных отчислений определяется тем, что они составляют значительную часть затрат данного периода и поэтому слишком низкая или слишком высокая сумма отчислений может оказать существенное воздействие на количественный результат деятельности предприятия за период.

Чтобы исключить подобные манипуляции, специальными предписаниями устанавливаются предполагаемый срок службы объекта, а также допустимость применения различных методов амортизации.

Это имеет существенное значение, прежде всего для целей налогообложения в составляемых финансовым управлением таблицах (таблицы списаний на износ ) содержатся допустимые для налогового баланса сроки полезной службы объекта, которые отражают обычные для предприятия сроки службы объекта, устанавливаемые на основе опытных величин, а также экспертной оценки .

Отклонения от указанного в таблицах срока службы возможны только в исключительных случаях и при достаточном обосновании. Вследствие действия видоизмененного принципа приоритетности торгового баланса перед налоговым балансом таблицы списаний на износ имеют важное значение также для торгового законодательства.
 [c.136]

Объект финансового менеджмента- финансы предприятия, т.е. денежные средства. Соответственно к объектам финансового менеджмента относятся также источники их формирования И отношения, складывающиеся в процессе их формирования и использования.

Основные области финансового менеджмента — это регулирование финансовых результатов деятельности предприятия, определение себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования и т.д.

Важный аспект финансового менеджмента — управление рисками при ведении финансовой и хозяйственной деятельности.
 [c.3]

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи.

Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков.

Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
 [c.396]

Объекты финансового менеджмента — активы и пассивы предприятия тесно связаны между собой. Решение об осуществлении вложений в определенные активы предполагает наличие источников финансирования. Цена привлекаемых источников может быть разной, и это отразится на принимаемом решении.

Собственные ресурсы в отличие от заемных не могут быть оценены с точки зрения платы за ресурсы, но могут использоваться достаточно эффективно при выборе варианта инвестирования.

Таким образом, объекты финансового менеджмента находятся в постоянном взаимодействии и их взаимообусловленность ставит перед субъектом управления задачу разработки вариантов возможных действий, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование средств.

Вопрос где взять средства и как с наибольшей выгодой ими распорядиться, никогда не будет иметь однозначного ответа. Поиск альтернатив, наиболее удачных вариантов решения — искусство финансового менеджера.
 [c.28]

Опосредуя денежные отношения, входящие в сферу финансов предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
 [c.10]

Основной формой проявления финансового кризиса выступает существенное нарушение финансового равновесия предприятия. Это одна из наиболее существенных особенностей финансового кризиса, отличающая его от других видов кризиса в деятельности предприятия.

Нарушение финансового равновесия предприятия в процессе протекания финансового кризиса характеризуется потерей платежеспособности, снижением финансовой устойчивости и рядом других параметров, обеспечивающих финансовую безопасность предприятия в процессе его развития.

С учетом этой характеристики финансового кризиса предприятия, главным объектом усилий антикризисного финансового управления выступает восстановление финансового равновесия.

С позиций этой характеристики, восстановление финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе рассматривается как разрешение его финансового кризиса (т.е. его окончание).
 [c.210]

К 58 Финансовые вложения субсчет 58-2 Долговые ценные бумаги — на сумму стоимости передаваемых в доверительное управление объектов финансовых вложений Д 91 Прочие доходы и расходы субсчет 91-9 Сальдо прочих доходов и расходов  [c.197]

Финансовые операции (от лат. орегапо — действие) представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств. Финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.

), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Капитал — это деньги, пущенные в оборот и приносящие доход от этого оборота. Капитал означает также богатство, используемое для собственного увеличения. Более четкое определение капитала следующее.

Капитал — это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли. Движение капитала выражается через движение финансовых активов. Финансовый актив — это товар, который покупается и продается на финансовом рынке.

К финансовым активам относятся российские рубли и инвестиционные ценности. Инвестиционные ценности представляют собой инструменты образования денег (рублей). К ним причисляются иностранная валюта, ценные бумаги (фондовые, коммерческие, страховые), драгоценные металлы и природные драгоценные камни, недвижимость, приносящая доход.

Финансовые активы являются объектами финансовых операций и могут служить одним из классификационных признаков этих операций.
 [c.374]

Источник: https://economy-ru.info/info/107855/

Studio-pravo
Добавить комментарий