Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации: Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям

110. Дефицит платежного баланса и способы его финансирования

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации:  Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям

ДЕФИЦИТПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА— макроэкономический показатель,отражающий ситуацию, при которойсуммарные чистые поступления в странуиностранной валюты на текущий счет исчет движения капиталов являютсяотрицательными. Это может произойти, вчастности, при превышении импорта встрану над экспортом из страны, а такжевследствие негативной динамики валютногокурса, снижения курса национальнойвалюты.

Дефицит платежногобаланса и способы его финансирования.

Методы устранениядефицита:

  1. увеличение притока капитала через создание выгодных условий по привлечению прямых и портфельных инвестиций.

  2. уменьшение официальных резервов. При активном платежном балансе официальные резервы возрастают, однако использование валютных резервов имеют ограниченные возможности.

  3. использование иностранных займов.

  4. прямой контроль над торговыми и финансовыми потоками.

  5. валютное регулирование. Государство не должно допускать искусственного роста курса иностранных валют.

  6. использование механизма процентных ставок.

Причины хроническогодефицита платежного баланса и способыего лечения

Причины, вызывающиехронический дефицит платежного баланса.Перечислим некоторые из них:

1. Спад производстваи слишком сильная инфляция.

2.Чрезмерные военныерасходы.

3. Отсутствие доверияк национальной валюте. Это побуждаетмногих иностранных инвесторов переводитьденьги в столицы других стран, где имобеспечен более высокий доход.

4. Дискриминацияза границей в отношении национальныхтоваров.

5. Быстрый ростпроизводительности труда в другихстранах.

Способы леченияхронического дефицита:

обеспечить ростпроизводительности труда в стране;

улучшить методыпродаж за границей;

настаивать насмягчении дискриминационной политики,проводимой другими странами в отношениинациональной валюты;

просить, чтобыпроцветающие нации взяли на себя большуюдолю бремени расходов на оказаниепомощи;

поддерживатьполитику, направленную на сокращениеспроса на импортные товары и оказывающуюдавление на размеры прибылей в экспортныхотраслях;

восстановитьпротекционизм.

Итак, исправитьположение к лучшему можно через участиедругих стран в деле оказания помощи,ослабление дискриминации, осуществлениепрограмм, направленных на повышениепроизводительности, усовершенствованиеметодов продаж, более действенноесдерживание давления, оказываемого наувеличение издержек производства, идругие мероприятия.

Очень часто поддефицитомплатежного баланса имеют в виду дефи­цитпо счету текущих операций платежногобаланса. Действительно,данный макроэкономический показатель,выступающий как несоответствие междурасходами и доходами страны по текущимоперациям, имеет весьма важноезначение.

Такая ситуация складывается,когда страна импортирует товары иуслу­ги на большую величину, чемэкспортирует, т. е. ее инвестициипревыша­ют сбережения. Тогда необходимоприбегнуть к заимствованиям намежду­народных финансовых рынках, стем, чтобы покрыть разницу междуинве­стициями и сбережениями.

Излишекинвестиций финансируются за счетвнешнего кредитования, позволяющеговвозить необходимые товары и ус­луги.Приток капитала может происходить вразных формах: приобретения иностранцамиакций отечественных предприятий,государственных ценных бумаг или другихактивов, продажи зарубежных активов(например, зе­мельной собственностиза рубежом).

В целом дефицит по счетутекущих операций ведет к сокращениючистых заграничных активов, т. е.уменьше­нию заграничных активов,которыми владеют резиденты, по отношениюк активам, которыми владеют иностранцы.Однакодалеко не всегда чистый приток капиталаможет автоматически компенсироватьдефицит платежного баланса по счетутекущих операций.

При постоянном егодефиците страна должна все большевлезать в долги и распродавать своиактивы. Следовательно, страна, имеющаядефицит по счету текущих операций, можетиспользовать больше благ, чем производит,только при условии роста международнойзадолженности.Рост международныхзаимствований порождает проблемувнешнего долга и источников егофинансирования.

Это отдельная и весьмасложная проблема. Здесь же поставимлишь вопрос о том, как используютсявне­шние заимствования. Если привлеченныесредства инвестируются в реаль­ныйсектор экономики, больших проблем невозникает.

Возросшие инвес­тицииприведут к увеличению выпуска продукции,часть из которой будет экспортироваться,либо заменит импортную, что так илииначе приведет к выравниванию платежногобаланса, росту доходов в иностраннойвалюте, которые пойдут на погашениевнешнего долга и процентов по нему.

Дру­гое дело, если внешние займы идутна финансирование потребительскихрасходов, выплату заработной платы вгосударственном секторе, пенсий и т.д., как это имело место в России во второйполовине 90-х гг., что поста­вило странув 1998 г. на грань банкротства (см. гл.22).

Таким образом, невозможно в течениедлительного периода рассчиты­ватьна покрытие дефицита по счету текущихопераций за счет притока капитала.Внешние источники финансирования раноили поздно исчерпы­ваются, особеннопри наличии сомнений в платежеспособностистраны.

Для притока иностранных частныхинвестиций также необходимы благо­приятныеусловия и соответствующий инвестиционныйклимат.При рассмотрении общегодефицита платежного баланса можновос­пользоваться несколько инойразбивкой его статей. Обычно в счетдвиже­ния капитала не включают сделкис официальными резервами.

Однако, еслисуммарное сальдо счета текущих операцийи счета движения капи­тала сводитсяс дефицитом, то эта нехватка поступленийиностранной валюты компенсируется засчет уменьшения официальных резервов.И, на­оборот,при активном платежном балансе официальныерезервы возраста­ют. Покупку и продажуофициальных резервных активов осуществляетЦентральный банк. Иногда под балансомофициальных платежей, или про­стобалансом платежей, понимают чистыепродажи иностранной валюты Центральнымбанком. На самом деле, к официальнымрезервным активам относятся монетарноезолото, специальные права заимствования(СДР), ре­зервная позиция в МВФ,иностранная валюта, иностранныеофициальные активы. Однако большаячасть официальных резервов приходитсяна ос­новные иностранные валюты.

Изменения официальныхвалютных резервов выступают в качествеод­ного из основных инструментоврегулирования дефицита платежногоба­ланса.

В конечном счете, дефицитили активное сальдо платежного балан­са(баланса официальных расчетов) в точностисоответствует продажам или покупкамЦентральным банком иностраннойвалюты.

Центральные банки покупаютили продают коммерческим банкамино­странную валюту для оказаниявоздействия на макроэкономическиепоказатели своей страны. Сделки подобноготипа называются официальнойва­лютной интервенцией.

Такие сделки, каки все другие, отражаются в платежномбалансе дваж­ды: при продаже валюты,необходимой для финансирования дефицитапла­тежного баланса, уменьшениеофициальныхрезервов отразится в кредите со знаком«плюс», поскольку предложение валютыувеличивается, как и при экспорте товарови услуг.

С другой стороны, эта операцияотразится в дебете счета операций скапиталом, поскольку означает сокращениезару­бежных активов страны. Напротив,увеличениевалютныхрезервов страны записывается в дебет(знак «минус»),но в счетеопераций с капиталом это отразится вкредите.

Таким образом, суммасчетов текущих операций, движениякапита­ла и официальных резервовдолжна равняться нулю.

В таблице 28.1.соответственно (3 млрд.долл.) + (-1 млрд.долл.)+(-2 млрд. долл.) = 0. В этом смысле динамикаофициальных резервов служит показателемдефицита платежного баланса: роствеличины резервов (со знаком «минус»)равен величине активного сальдоплатежного баланса, и наоборот.

С другой стороны,величина изменения официальных резервовможет служить показателем степенигосударственного вмешательства вфункцио­нирование рынков иностранныхвалют и активности в регулированиипла­тежного баланса в целом.

Использованиевалютных резервов для урегулированияплатежного ба­ланса также имеет своипределы и в длительном плане прихроническом дефиците баланса по счетутекущих операций может привести ккризису платежного баланса.

Кроме того,уменьшение валютных резервов являетсяпоказателем дефицита платежного балансалишь при системе фиксирован­ноговалютного курса, о чем будет говоритьсядальше.

При устойчивом дефиците платежногобаланса, недостаточном притокеиностранного капи­тала и истощениивалютных резервов страна должна будетиспользовать другие меры для корректировкимакроэкономического неравновесия:огра­ничения на импорт, девальвациювалюты и т. д.

Учитывая неоднозначностьпоказателя общего дефицита платежногобаланса, многие страны используют егосегодня весьма ограниченно. Так, США,начиная с 1976 г. прекратили расчет дефицитаили активного сальдо платежного балансаи не указывают сальдо баланса официальныхрасчетов. Однако этот показательиспользуется большинством развивающихсястран и МВФ (в «International Financial Statistics» этотпункт записывается как «Операции софициальными резервами»).

Кризис платежногобаланса может произойти по разнымпричинам. Предположим, что в какой-тостране ухудшаются внешнеторговыепозиции вследствие возросшей конкуренциина внешних рынках и сокращения ееэкспорта или из-за повышения цен наимпортные товары, например, нефть.

Тогдапри отсутствии вмешательства государстваэта страна столкнется с дефицитом потекущим операциям и необходимостью егофинансировать. В течение какого-товремени для этого она может использоватьиностран­ные займы и распродажуиностранных активов, либо проводитьвалютную интервенцию.

Однако резервыиностранной валюты быстро истощаются(международным критерием достаточностивалютных резервов является их величина,обеспечивающая трехмесячный уровеньимпорта товаров и не­факторных услуг).

Иностранные кредиторы, как частные, таки государ­ственные отказываются отпредоставления новых кредитов, апросроченная задолженность по ранеепредоставленным кредитам, особенночастным, катастрофически растет. Кризисплатежного баланса может возникнуть ипо другим причинам.

Так, в условияхинфляции и общей нестабильности экономикилюди стремятся обезопасить своисбережения, покупая иност­раннуювалюту, а значительная часть доходовот экспорта не поступает в страну, оседаяв зарубежных банках. Неурегулированныепроблемы дефи­цита платежного балансаведут к изменениям обменного курсавалюты, о чем будет сказано в последующихпараграфах.

Источник: https://studfile.net/preview/6225719/page:57/

Дефицит платежного баланса

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации:  Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям

Любое государство составляет свой платежный баланс. Он необходим для согласования внешних расходов и поступлений в государственную казну. Попытки согласовать и упорядочить эти показатели предпринимались еще в средние века.

Но окончательно были разработаны принципы и методы формирования платежного баланса только в период бурного развития капитализма (рыночных отношений), к концу $ХІХ $века. Сам термин был предложен представителем позднего меркантилизма, ученым-экономистом Дж. Стюартом.

Первые публикации платежных балансов относятся к началу $20$-х годов $ХХ$ века.

Определение 1

Платежным балансом называется выраженное в денежной форме соотношение количества полученных из-за рубежа платежей и платежей, произведенных за рубеж по всей совокупности внешнеэкономических, внешнеторговых и других международных сделок.

Согласно рекомендациям Международного валютного фонда, платежный баланс должен отражать и учитывать:

  • односторонние сделки, относящиеся к бухгалтерским проводкам;
  • операции по купле-продаже золота;
  • финансовые переводы;
  • сделки, связанные с получением доходов, предоставлением услуг резидентами за рубежом.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Другими словами, платежный баланс отражает статистический учет и количественные характеристики результатов всех внешнеэкономических операций.

Структурные особенности платежного баланса

Исходя из определенных критериев, платежный баланс можно представить в различном наборе структурных компонентов. Если критерием избрать направление движения средств, то в платежном балансе выделяют приходную часть – кредит и расходную – дебет. Кредит означает приток валюты в страну. А дебет показывает величину оттока валюты в ходе финансовых сделок.

Но для более детального анализа и получения более достоверной картины в платежном балансе выделяют три раздела, отражающие характер проводимых операций: текущий баланс, баланс движения капиталов, компенсационные сделки.

Текущий баланс отражает все текущие движения финансов, которые происходят в связи с сотрудничеством с иностранными партнерами отдельной страны. Баланс движения капиталов содержит информацию о сделках, связанных с международным перемещением капиталов как на государственном, так и на частном уровнях.

К компенсационным или балансирующим сделкам относят экономические соглашения, касающиеся движения золотовалютных резервов страны. Сюда же относятся безвозмездные перечисления, взносы, изменения резервной позиции государства в вопросах финансово-кредитных организаций за границей.

Сущность и причины дефицита платежного баланса

Результатом сопоставления приходных и расходных статей платежного баланса является финансовый результат. Его еще называют «сальдо платежного баланса». Если его показатели положительные (знак «+»), то речь идет о профиците платежного баланса. Это означает, что в страну поступает иностранная валюта. Она стимулирует спрос на национальную валюту и ее укрепление.

В случае, если получается отрицательный результат сальдо, то мы имеем дело с дефицитом платежного баланса. Он приводи к дополнительному спросу на иностранные валюты на внутреннем рынке страны. Курс национальной валюты при этом снижается (падение курса).

Определение 2

Дефицит платежного баланса – статистический показатель, который является показателем отставания суммарных чистых поступлений валюты и объема движения капиталов в страну от общего объема выплат и движения капиталов из страны.

Эта ситуация возможна, если объемы импорта превышают объемы экспорта (снижение экспорта). Второй причиной может стать изменение валютных курсов – снижение курса национальной валюты.

Причинами хронического дефицита платежного баланса могут стать спад производства и высокие темпы инфляции. Вызвать дефицит могут и неоправданно высокие военные расходы. Доверие к национальной валюте тоже играет важную роль.

При снижении степени этого доверия иностранные инвесторы стремятся перевести деньги в другие страны, с более выгодными условиями.

Если национальные товары подвергаются за рубежом дискриминации. Это приводит к снижению экспорта и вызывает так же дефицит платежного баланса. Если производительность труда в других странах растет быстрее, то себестоимость их продукции снижается, конкурентоспособность товаров повышается. Это снова приводит к превышению импорта над экспортом и возникновению дефицита баланса.

Способы преодоления дефицита платежного баланса

Если образовался дефицит платежного баланса, то такая ситуация требует вмешательства со стороны регулирующих органов. Такое вмешательство носит название лечения. С целью лечения хронического дефицита платежного баланса применяют следующие способы:

  • меры по повышению производительности труда в стране;
  • улучшение маркетинговой политики за рубежом;
  • межгосударственные соглашения по смягчению дискриминационной политики в отношении национальных товаров и национальной валюты;
  • обращение за помощью к ведущим государствам мира и международным кредитно-финансовым организациям;
  • проведение политики, направленной на сокращение потребления импортных товаров (снижение спроса на импорт);
  • повышение конкурентоспособности экспортной продукции и увеличение объемов экспорта;
  • восстановление протекционизма.

В первую очередь проблемами преодоления дефицита должны заниматься министерство финансов и центральный банк страны. Правительство должно разработать комплексную и сбалансированную программу по преодолению дефицита платежного баланса.

Только на правительственном уровне можно решить вопросы о межгосударственных договорах и оказании иностранной и международной помощи (в том числе – от Международного валютного фонда).

Правительство же решает вопросы о реструктуризации внешнего долга, как средстве снижения и преодоления дефицита.

Устранить дефицит помогут и следующие мероприятия:

  • создание выгодных условий для притока иностранного капитала (иностранных инвестиций);
  • использование официальных резервов государства;
  • привлечение иностранных займов и использование процентных ставок;
  • установление прямого государственного контроля за финансовыми потоками;
  • валютное регулирование (недопущение искусственного роста курсов иностранных валют).

Источник: https://spravochnick.ru/buhgalterskiy_uchet_i_audit/platezhnyy_balans_ponyatiynyy_apparat_i_struktura/deficit_platezhnogo_balansa/

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации:  Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям

Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса.

Таким образом, понятие излишка (balance-of-payments sutplus) или дефицита (balance-of-payments deficit) следует относить к конкретному компоненту платежного баланса.

Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов.

Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности. В мировой практике существуют рациональные пути ликвидации излишка или дефицита платежного баланса:

  • ? изменение потоков торговли и капитала (применение тарифов или пошлин, специальных сборов, квот, стандартов, лицензирование, субсидии, административные ограничения и др.);
  • ? корректировка внутренних экономических перекосов;
  • ? принудительное или разрешительное изменение курса валюты.

Второй из названных путей восстановления равновесия — устранение перекосов во внутренней экономике — связан прежде всего с антиинфляционными мерами. Темп роста инфляции можно снизить посредством жесткой денежной и финансовой политики, высоких процентных ставок, контроля над заработной платой и ценами.

Но такой подход чреват экономическим застоем и безработицей, ведущими к политической нестабильности. Можно разнообразить экспорт путем перераспределения ресурсов на производство продукции, более конкурентоспособной на внешних рынках.

Можно поощрять производство продукции, способной конкурировать с импортируемой, в интересах развития собственной экономики.

Покрытие пассивного сальдо платежного баланса возможно за счет официальных золотовалютных резервов страны. В современных условиях золото реализуется на мировых рынках для получения валюты, в которой выражены международные обязательства. С 1970 г.

для покрытия дефицита платежного баланса используется специальные права заимствования СПЗ путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г.

страны — члены ЕС использовали ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса, а с 1999 г. используют для этих целей евро.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за рубеж.

Нельзя также исключать возможности изменения валютного курса в целях восстановления равновесия в платежном балансе.

Многие страны рассматривают платежный баланс как ключевой фактор принятия решений о целесообразности или необходимости изменения курса их валюты.

Дефицит платежного баланса определенной страны в отношениях с другой страной ведет к снижению курса валюты первой страны в валюте второй.

Соответственно растет курс национальной валюты второй в валюте первой ввиду того, что дефицит платежного баланса одной страны означает положительное сальдо платежного баланса другой страны.

Вместе с тем любая страна в одно и то же время может иметь с некоторыми государствами положительный платежный баланс, а с другими — отрицательный.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат следующие базовые составляющие:

  • ? государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы страны;
  • ? национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет;
  • ? непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капитала, кредитора, гаранта, заемщика;
  • ? законодательная регламентация и контроль внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

В целом государственное регулирование платежного баланса можно охарактеризовать как совокупность экономических (в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных) мероприятий, направленных на рациональное формирование основных статей платежного баланса, устранение причин и факторов появления неравновесного состояния.

Страны с дефицитным платежным балансом обычно принимают меры, стимулирующие экспорт товаров и ввоз иностранных капиталов, сдерживающие импорт товаров и ограничивающие вывоз капиталов. В число таких мер входят:

  • ? дефляционная политика — ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы и др. Она направлена на сокращение внутреннего спроса. Ее составляющие — финансовые и денежно-кредитные инструменты, позволяющие добиться уменьшения бюджетного дефицита; изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика); кредитные ограничения; установление пределов роста денежной массы. В условиях системного кризиса (экономический спад, высокий уровень безработицы и т.д.) такая политика грозит обострением социальных конфликтов;
  • ? девальвация (понижение курса национальной валюты) в целях стимулирования экспорта и сдерживания импорта товаров. Но такое воздействие на национальную экономику возможно только при наличии в стране высокого экспортного потенциала, конкурентоспособных товаров и услуг, а также благоприятной ситуации на мировом рынке. В противном случае, вызывая удорожание импорта, девальвация может привести к росту издержек производства от использования импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью временных конкурентных преимуществ на внешних рынках;
  • ? введение валютных ограничений в виде блокирования иностранной валютной выручки экспортеров, лицензирования, продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточения валютных операций в уполномоченных банках и т.д.;

? финансовая и денежно-кредитная политика выделения бюджетных субсидий экспортерам, повышения пошлин на импортные товары.

Для регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

  • ? ограничение нормы вывоза валюты туристами из страны;
  • ? прямое или косвенное участие государства в создании инфраструктуры туризма и привлечении в страну иностранных туристов;
  • ? увеличение государственных расходов на НИОКР в целях повышения объемов поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями (информацией) и т.д.;
  • ? регулирование миграции рабочей силы, в частности ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов за рубеж доходов иностранных рабочих и специалистов.

В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и само производство экспортных товаров.

Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет им целевые экспортные кредиты, страхует от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет и иные финансово-кредитные льготы (валютные, налоговые, ценовые и т.п.) в обмен на обязательства выполнять определенную экспортную программу.

Источник: https://bstudy.net/724362/ekonomika/defitsit_platezhnogo_balansa_puti_likvidatsii

Дефицит платежного баланса

Она выступает в противовес теории паритета покупательской способности, которая допускает автоматическое выравнивание валютного курса. Данная теория представлена двумя направлениями:

1) Теория подвижных паритетов (маневрируемого стандарта). Предполагает стабилизировать покупательную способность денег путем маневрирования золотым паритетом денежной единицы (М. Фишер). Кейнс отстаивал эластичные паритеты применительно к неразменным кредитным и денежным деньгам, так как считал золотой стандарт пережитком прошлого.

2) Теория курсов равновесия (нейтральных курсов). Нейтральным является валютный курс, соответствующий состоянию равновесия национальной экономики.

В этой теории подчеркиваются значения таких курсообразующих факторов, как валютная спекуляция, протекционистская политика, движение «горячих» денег (это денежный капитал, стихийно перемещающийся из одной страны в другую в поисках получения сверхприбыли или надежного убежища), политические и другие факторы, не поддающиеся количественному измерению.

3. Теория ключевых валют.

Основоположниками данной теории являются Дж. Вильямс, А. Хансен, Р. Хоутрин, Ф. Грэхем. Данная теория заключается в следующем. Валюты делятся на ключевые, твердые и мягкие.

К ключевым валютам относятся доллар и фунт стерлингов; к твердым – валюты остальных стран группы 10; к мягким валютам – валюты, которые не играют активной роли в международных отношениях.

Эта теория ориентирует государства на проведение валютной политики, стержнем которой является поддержание доллара как резервной валюты, которая якобы выполняет функцию золота.

4. Теория фиксированных паритетов и курсов.

Основоположники – Дж. Робинсон, Дж. Бикердайк, А. Браун, Ф. Грэхем.

Сторонники настаивали на режиме фиксированных паритетов, изменение которых допускалось только при фундаментальном неравновесии платежного баланса.

В качестве аргумента выдвигался довод, что курсовые соотношения слабо воздействуют на уровень мировых цен и, как следствие, не являются эффективным средством регулирования платежного баланса.

5. Теория плавающих валютных курсов.

Основоположники – М. Фридман, Ф. Махлуп, А. Линдбек, Г. Джонсон. Настаивают на использовании режима плавающих курсов, которые по сравнению с фиксированными имеют следующие преимущества:

1) Автоматическое выравнивание платежного баланса.

2) Свободное формирование национальной экономической политики.

3) Сдерживание валютной спекуляции, т.к. в условиях плавающих курсов, она лишается экономической основы.

4) Стимулирование мировой торговли.

5) Более эффективное в сравнении с государственным рыночное курсообразование.

По мнению представителей данной теории рыночный курс должен формироваться под воздействием рынка без вмешательства государства.

6. Нормативная теория валютного курса.

Основоположники – Дж. Мид, Р. Манделл.

Считают, что валютная политика, проводимая одной страной, может оказывать негативное воздействие на экономику других стран, поэтому валютный курс должен быть гибким, и устанавливаться международными органами, т.е. оставаясь на позициях концепции плавающих валютных курсов, они склоняются при этом к коллективному руководству плаванием курсов национальных валют.

Специальные права заимствования. Назначение и функции. Мировые валютные системы

Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались.

Не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.

Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы — противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.

Курс SDR публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов.

До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.

Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR.

Международный код согласно ISO 4217 — XDR.

В связи с развитием мирового экономического кризиса, в марте 2009 года Китай предложил на базе специальных прав заимствования создать мировую резервную валюту, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США.[2] Предполагается расширить базовую валютную корзину.

В перспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты, как в своё время из ЭКЮ появился евро.

Рост дефицита платежного баланса влияет на курс национальной валюты в сторону

Ответы на тест 1. Б 2. А, б, г, д 3. А, б 4. Б, в, д 5. Б, в, г 6. А, в, д 7. А, б, г 8. б 9. В 10. В, г, д 11. Б 12. А, б, г, е 13. А, б 14. Б, в 15. А, в, д, ж, з

16. Б, в

б) 1.

Платежный баланс – это: а) балансовый счет, отражающий все операции страны в сфере производства и обмена товарами, услугами и работами между хозяйственными субъектами данной страны б) балансовый счет международных операций как стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов в) балансовый счет международных операций, представляющий собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны

г) балансовый счет, отражающий движение потоков ценностей между странами, стоимость полученных и предоставленных кредитов, других финансовых активов

2. Платежный баланс имеет следующие основные разделы: а) торговый баланс б) баланс услуг в) баланс накопления и потребления г) баланс движения капиталов и кредитов д) баланс международных расчетов

е) операции с официальными валютными резервами

3. К текущим операциям платежного баланса относятся: а) торговый баланс, б) «невидимые операции», в) инвестиции в ценные бумаги,

г) международные кредиты.

4. Баланс движения капиталов и кредитов включает: а) экспорт и импорт доходов от инвестиций б) экспорт и импорт портфельных инвестиций в) экспорт и импорт государственных и частных капиталов г) экспорт и импорт государственных и частных услуг

д) экспорт и импорт прямых инвестиций

5. К «невидимым операциям» относят: а) операции по оплате экспорта и импорта товаров б) операции по оплате экспорта и импорта услуг в) движению доходов от инвестиций

г) односторонние переводы

6. Состояние платежного баланса связано с состоянием: а) национальной валюты б) уровнем занятости в) валовым внутренним продуктом г) накоплений населения д) национальным доходом 7. Понятие «сальдо платежного баланса» относится к: а) итогу определенного набора операций б) основным статьям в) балансирующим статьям

г) итогу платежного баланса

8.

12.4. Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации

По основным разделам платежного баланса имеет место активное сальдо, если: а) платежи и поступления равны б) поступления превышают платежи

в) платежи превышают поступления

9. По основным разделам платежного баланса имеет место пассивное сальдо, если: а) платежи и поступления равны б) поступления превышают платежи

в) платежи превышают поступления

10. В балансирующие статьи в соответствии с концепцией ликвидности включаются: а) изменения официальных валютных резервов б) изменения в экспорте и импорте в) ликвидные обязательства перед иностранными официальными учреждениями г) ликвидные обязательства перед иностранными частными лицами

д) движение частного краткосрочного капитала

11. Рост дефицита платежного баланса влияет на курс национальной валюты в сторону: а) повышения б) понижения

в) не влияет

12. Материальной основой регулирования платежного баланса служат: а) официальные золотовалютные резервы б) национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет в) кредиты международных организаций г) деятельность государства в качестве экспортера капитала, кредитора, гаранта и заемщика д) иностранная помощь

е) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля

13.

Государственное регулирование платежного баланса – это: а) совокупность экономических мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса б) совокупность экономических мероприятий государства, направленных на покрытие сложившегося сальдо в) совокупность экономических мероприятий государства, направленных на изменение структуры платежного баланса

г) совокупность экономических мероприятий государства, направленных на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров

14. Методология составления платежного баланса была разработана: а) МБРР б) МВФ в) ОЭСР

г) ООН

15. Классификация статей платежного баланса по методологии МВФ включает: а) текущие операции б) объем производства в) прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал г) накопления населения д) краткосрочный капитал е) инвестиции за рубеж ж) ошибки и пропуски з) компенсирующие статьи

и) учетная ставка

16. Статья «Ошибки и пропуски» включает: а) данные по учету движения краткосрочного капитала б) данные статистической погрешности в) данные, отражающие неучтенные операции г) данные, характеризующие ликвидные валютные активы

Платежный баланс – систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года).

Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с её зарубежными партнерами, являться индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственной задолженностью.

Любая сделка имеет две стороны, и поэтому в платежном балансе реализуется принцип двойной записи, согласно которому используются кредитовые и дебетовые счета.

В кредите отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии её резиденты получают платежи в иностранной валюте. В дебете – приток стоимостей в данную страну, за который её резиденты должны впоследствии платить, то есть расходовать иностранную валюту. Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебетаплатежного баланса.

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате поступления: выручки от экспорта товаров и услуг; доходов от действующих за рубежом национальных предприятий; процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам другой страны; трансфертов из-за рубежа (пенсии, денежные переводы родственникам, иностранная помощь); кредитов, полученных от иностранных фирм, правительств и международных организаций; денежных средств, полученных от продажи иностранцам недвижимости (зданий, предприятий, земли); выручки от продажи ценных бумаг за рубежом.

Валюта уходит из страны при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, переводов за границу доходов иностранных предприятий, при предоставлении кредитов другим странам, при покупке иностранных ценных бумаг.

Платежный баланс включает в себя две основные составных части:

1) счет текущих операций;

2) счет движения капитала и финансовых операций;

Счет текущих операций включает в себя экспорт и импорт товаров и услуг, чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты. Разница между экспортом и импортом товаров образует торговый баланс. Товарный экспорт учитывается со знаком плюс и выступает как кредит, поскольку создает запасы иностранной валюты в национальных банках.

Товарный импорт учитывается как «дебет» со знаком минус, поскольку уменьшает запасы иностранной валюты в стране.

Чистые доходы от инвестиций, или чистые факторные доходы из-за рубежа, образуются вследствие экпорто- и импортоориентированных операций. Когда национальный капитал, вложенный за границей, приносит больший доход от процентов и дивидендов в сравнении с доходом иностранного капитала, вложенного в данной стране, чистые доходы от инвестиций положительные, в противном случае – отрицательные.

Чистые трансферты – это переводы частных и государственных средств в другие страны (пенсии, подарки, денежные переводы за рубеж и из-за рубежа, безвозмездная помощь другим государствам).

Если страна имеет дефицит баланса по текущим операциям, то её расходы по оплате этих операций превышают доходы от них.

Данный дефицит финансируется или посредством займов за границей, или посредством реализации части активов иностранцам, что находит отражение в счете движения капитала и финансовых операций.

При положительном сальдо счета текущих операций данная страна получает иностранной валюты больше в сравнении с тем, что она расходует за рубежом, и у нее появляется возможность предоставлять кредиты иностранцам либо увеличивать заграничные активы.

В счете движения капитала отражены все международные сделки с активами: доходы от реализации акций, облигаций, затраты на приобретение активов за рубежом. Реализация зарубежных активов вызывает рост запасов иностранной валюты, а их приобретение, наоборот, уменьшает эти запасы. Баланс движения капитала отражает чистые поступления и отток иностранной валюты от всех сделок с активами.

Когда инвестиции превосходят национальные сбережения, то избыток финансируется посредством заграничных займов, в результате чего страна становится должником. Если национальные сбережения превосходят внутренние инвестиции, то излишек сбережений может быть использован для предоставления кредитов заграничным партнерам, страна будет являться кредитором.

На состояние платежного баланса влияет макроэкономическая политика центрального банка, осуществляемая путем покупки и продажи иностранной валюты из официальных валютных резервов, содержание которых формируется из золота, иностранной валюты, кредитной доли страны в МВФ, специальных права заимствования и др. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован посредством уменьшения официальных резервов центрального банка.

Источник: https://laservirta.ru/%D0%B4%D0%B5%D1%84%D0%B8%D1%86%D0%B8%D1%82-%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE-%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%B0/

12.4. Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации:  Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям
Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Таким образом, понятие излишка (balance-of-payments surplus) или дефицита (balance-of-payments deficit) следует относить к конкретному компоненту платежного баланса.

Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод по­крытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа.

Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

В мировой практике существуют рациональные пути ликвидации излишка или дефицита платежного баланса:

■ изменение потоков торговли и капитала (применение тари­фов или пошлин, специальных сборов, квот, стандартов, лицензиро­вание, субсидии, административные ограничения и др.);

■ корректировка внутренних экономических перекосов;

■ принудительное или разрешительное изменение курса ва­люты.

Второй из названных путей восстановления равновесия — устранение перекосов во внутренней экономике — связан прежде всего с антиинфляционными мерами. Темп роста инфляции можно снизить посредством жесткой денежной и финансовой политики, высоких процентных ставок, контроля над заработной платой и це­нами.

Но такой подход чреват экономическим застоем и безработи­цей. ведущими к политической нестабильности. Можно разнообра- зить экспорт путем перераспределения ресурсов на производство продукции, более конкурентоспособной на внешних рынках.

Мож­но поощрять производство продукции, способной конкурировать с импортируемой, в интересах развития собственной экономики.

Покрытие пассивного сальдо платежного баланса возможно за счет официальных золотовалютных резервов страны. В современ­ных условиях золото реализуется па мировых рынках для получе­ния валюты, в которой выражены международные обязательства. С 1970 г.

для покрытия дефицита платежного баланса используется специальные права заимствования СИЗ путем перевода этих безна­личных международных активов со счета одной страны на счет дру­гой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г.

страны — члены КС использовали ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного ба­ланса, а с 1999 г. используют для этих целей евро.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо пла­тежного баланса может быть про/цока иностранных и национальных ценных бумаг за рубеж.

Нельзя также исключать возможности из­менения валютного курса в целях восстановления равновесия в пла­тежном балансе.

Многие страны рассматривают платежный баланс как ключевой фактор принятия решений о целесообразности или необходим (юти изменения курса их валюты.

Дефицит платежного баланса определенной страны в отноше­ниях с другой страной ведет к снижению курса валюты первой стра­ны в валюте второй.

Соответственно растет курс национальной ва­люты второй в валюте первой ввиду того, что дефицит платежного баланса одной страны означает положительное сальдо платежного баланса другой страны.

Вместе с тем любая страна в одно и то же время может иметь с некоторыми государствами положительный пла­тежный баланс, а с другими — отрицательный.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат следующие базовые составляющие:

■ государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы страны;

■ национальный доход, перераспределяемый через государ­стве н н ы й бюджет;

■ непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капитала, кредитора, гаранта, заемщика;

■ законодательная регламентация и контроль внешнеэконо­мических операций с помощью нормативных актов и органов госу­дарстве! iного контроля.

В целом государственное регулирование платежного баланса можно охарактеризовать как совокупность экономических (в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных) мероприятий, направленных на рациональное формирование основных статей платежного баланса, устранение причин и факторов появления не­равновесного состоя н и я.

Страны с дефицитным платежным балансом обычно прини­мают меры, стимулирующие экспорт товаров и ввоз иностранных капиталов, сдерживающие импорт товаров и ограничивающие вы­воз капиталов. В число таких мер входят:

■ дефляционная политика — ограничение бюджетных расхо­дов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и за­работной платы и др. Она направлена на сокращение внутреннего спроса. Ее составляющие — финансовые и денежно-кредитные ин­струменты.

позволяющие добиться уменьшения бюджетного дефи­цита: изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика): кредитные ограничения; установление пределов роста денежной массы. В условиях системного кризиса (экономический спад, высокий уровень безработицы и т.д.

) такая политика грозит обострением социальных конфликтов;

■ девальвация (понижение курса национальной валюты) в це­лях стимулирования экспорта и сдерживания импорта товаров.

Но такое воздействие на национальную экономику возможно только при наличии в стране высокого экспортного потенциала, конкуренто­способных товаров и услуг, а также благоприятной ситуации на ми­ровом рынке.

В противном случае, вызывая удорожание импорта, девальвация может привести к росту издержек производства от ис­пользования импортных товаров, повышению цен в стране и после­дующей утрате полученных с ее помощью временных конкурентных преимуществ на внешних рынках;

■ введение валютных ограничений в виде блокирования ино­странной валютной выручки экспортеров, лицензирования, прода­жи иностранной валюты импортерам, сосредоточения валютных операций в уполномоченных банках и т.д.;

■ финансовая и денежно-кредитная политика выделения бюджетных субсидий экспортерам, повышения пошлин на импорт­ные товары.

Для регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

■ ограничение нормы вывоза валюты туристами из страны;

■ прямое или косвенное участие государства в создании инфра­структуры туризма и привлечении в страну иностранных туристов;

■ увеличение государственных расходов на НИОКР в целях повышения объемов поступлений от торговли патентами, лицензи­ями, научно-техническими знаниями (информацией) и т.д.;

■ регулирование миграции рабочей силы, в частности огра­ничение въезда иммигрантов для сокращения переводов за рубеж доходов иностранных рабочих и специалистов.

В современных условиях государственное регулирование ох­ватывает не только сферу обращения, но и само производство экс­портных товаров.

Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государ­ство предоставляет им целевые экспортные кредиты, страхует от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет и иные финансо­во-кредитные льготы (валютные, налоговые, ценовые и т.н.) в обмен на обязательства выполнять определенную экспортную программу.

Источник: https://all-sci.net/kredit-banki-dengi/124-defitsit-platejnogo-balansa-puti-ego-183105.html

Баланс движения капиталов и кредитов

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации:  Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям

Торговый баланс — соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров — становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).

Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) может быть результатом активного внедрения импортных товаров стран конкурентов (Западной Европы, Японии, новых индустриальных государств).

Баланс «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям.

В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др.

По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

Выделена также статья «Односторонние переводы»:

а) государственные (субсидии по линии экономической помощи странам, пенсии, взносы в международные организации);

б) частные (заработная плата иностранных рабочих). Эти частные переводы — источник валютных поступлений в Италию, Турцию, Испанию, Грецию, Португалию, Пакистан, Египет и др. Для ряда промышленных стран (ФРГ, Франции, Швейцарии, Великобритании, США и др.) потребительские переводы — дефицитная статья платежного баланса.

Баланс движения капиталов и кредитов — соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам.

Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов.

При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

Балансы международных расчетов — платежный и расчетный — занимают значительное место в системе макроэкономических показателей.

При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.

По международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балансирующим. С середины 70-х гг.

США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и «невидимые» операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса.

Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов.

Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золото-валютные резервы страны. Причем в современных условиях желтый металл предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.

С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г. страны-члены ЕВС использовали ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.

Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должниками. Поэтому проблема балансирования платежного баланса часто вызывает межгосударственные разногласия.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/12_124733_balans-dvizheniya-kapitalov-i-kreditov.html

II. Баланс движения капиталов и кредитов

Дефицит платежного баланса, пути его ликвидации:  Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям

Торговый баланс — соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров — становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возни­кает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у ряда разви­вающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).

Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) мо­жет быть результатом активного внедрения импортных товаров стран — конкурентов (Западной Европы, Японии, новых индустриальных стран).

Баланс «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и неком­мерческим операциям.

В их числе: транспортные перевозки, связь, стра­хование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые опера­ции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др.

По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому со­держанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

Выделяется также статья «Односторонние переводы»: а) государствен­ные (субсидии по линии экономической помощи странам, пенсии, взно­сы в международные организации); б) частные (заработная плата инос­транных рабочих). Эти частные переводы — источник валютных поступ­лений в Италию, Турцию, Испанию, Грецию, Португалию, Пакистан, Египет и др.

Для ряда промышленных стран (ФРГ, Фран­ции, Швейцарии, Великобритании, США и др.) потребительские пере­воды — дефицитная статья платежного баланса.

Баланс движения капиталов и кредитов — соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам.

Движе­ние предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталов­ложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капи­тала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосроч­ных кредитов.

При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капи­талов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

В этом разделе платежного баланса выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические неточности и неучтен­ные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов.

«Бегство» капиталов обычно характерно для стран, переживающих ос­трые социально-экономические и политические трудности. Например, в России статья «Ошибки и пропуски» в начале 90-х гг. составляла 8,8 млрд долл.

, или 1/5 экспорта товаров и услуг, по сравнению с 10% в развивающихся странах и примерно 1% в развитых странах.

Столь круп­ные «ошибки и пропуски» в платежном балансе России отражают неэк­вивалентность бартерной торговли, занижение экспортных цен на вывозимые российские товары по сравнению со среднемировыми, а также «бегство» капиталов. После преодоления кризисной ситуации «беглый» капитал частично репатриируется, т.е. возвращается на родину при со­действии государства.

Балансы международных расчетов — платежный и расчетный — зани­мают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.

По международной методике сальдо платежного баланса измеряет­ся путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балан­сирующим. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны верну­лись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (.

торговый баланс и «невидимые» операции). Движение ка­питалов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются инос­транные кредиты и ввоз капиталов.

Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны вып­латить проценты, дивиденды и основную сумму займа.

Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного ба­ланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. При­чем в современных условиях они предварительно реализу­ется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.

С 1970г. для покрытия дефицита платежного баланса используют­ся СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г. страны-члены ЕВС использовали ЭКЮ для приобре­тения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платеж­ного баланса может быть продажа иностранных и национальных цен­ных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная по­мощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.

Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должника­ми. Поэтому проблема балансирования платежного баланса часто вы­зывает межгосударственные разногласия.

4. Международные финансово-кредитные организации

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), созданные в 1944 г. Россия вступила в эти организации в 1992 г.

МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией. Поэтому доля взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность.

Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Размер квот определяется с учетом доли страны в мировой экономике и торговле.

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

— содействие сбалансированному росту международной торговли;

— предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

— отмена валютных ограничений;

— межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

— возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

— лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

— фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР — долгосрочные (15-20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляют не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ.

Специфика МБРР заключается в наличии у него трех филиалов:

— Международная ассоциация развития,

— Международная финансовая корпорация,

— Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г., местонахождение — Лондон. цель ЕБРР — способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в определенных пределах.

Региональные банки развития созданы в 60-х гг. в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации западноевропейской интеграции представляют собой составную часть ее институциональной структуры.

Они преследуют цель укрепления интеграции и создания экономического, валютного и политического союза (ЕС) в соответствии с Маастрихтским договором 1993 г.

, проведения согласованной политики по отношению к развивающимся странам, ассоциированным с ЕС.

К основным региональным организациям ЕС относятся:

— Европейский инвестиционный банк;

— Европейский фонд развития;

— Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства;

— Европейский фонд регионального развития;

— Европейский валютный институт.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР, Базель, 1930г.). По существу, это банк центральных банков (34 страны, 1999 г., в том числе Россия с 1996г.).

Раздел 2

Предыдущая12345678910111213141516Следующая

Дата добавления: 2016-01-18; просмотров: 1328; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

ПОСМОТРЕТЬ ЁЩЕ:

Источник: https://helpiks.org/6-50623.html

Studio-pravo
Добавить комментарий