74 Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

2. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

74 Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

Финансовыересурсы —это совокупность денежных средств,нахо­дящихся в распоряжении предприятиядля выполнения принятых обязательств,финансирования текущих затрат, а такжезатрат, свя­занных с расширеннымвоспроизводством и экономическимстиму­лированием. Финансовые ресурсыиспользуются как в фондовой (фонд оплатытруда, материального поощрения, резервныйи др.), так и нефондовой (выполнениефинансовых обязательств перед бюджетом,банками, страховыми компаниями) формах.

Следует различатьтакие понятия, как денежные средства,фи­нансовые ресурсы и денежные фонды.

Денежныесредства —это более широкое понятие, чем фи­нансовыересурсы, которые составляют толькочасть денежных средств, находящихся вобороте предприятия.

Денежныефонды — эточасть финансовых ресурсов предприя­тия,наиболее стабильная и формируемая ввиде фондов целевого использования.Для иллюстрации различий между этимипоняти­ями рассмотрим выручку отреализации продукции.

Сумма выруч­ки—этообщий объем денежных средств, поступившихна счет предприятия в банке.

Часть этойсуммы составляют оборотные средства,авансированные в процессе производствана оплату ма­териалов, сырья, топливаи смазочных материалов, электроэнер­гии;лишь остаток за вычетом данных издержек(валовой доход) является источникомфинансовых ресурсов предприятия.

Формированиефинансовых ресурсов осуществляетсяза счет раз­личных источников, которыепо своему происхождению подраз­деляютсяна собственные, привлеченные на разныхусловиях и за­емные (рис. 16).

Основные источникисобственных финансовых ресурсов —прибыль и амортизационные отчисления.Прибыль остается в рас­поряжениипредприятия не полностью, часть еепоступает в ви­де налогов в бюджет.Часть прибыли, остающаяся на предприя­тии,используется на накопление, способствуяувеличению акти­вов предприятия.

В связи с ростомчисла убыточных предприятий прибыльпере­стала играть ведущую роль ввоспроизводственном процессе. На-

против, возрослозначение амортизационных отчислений,которые представляют собой денежноевыражение стоимости износа основ­ныхпроизводственных фондов и нематериальныхактивов.

Они имеют двойственный характер,так как, с одной стороны, включа­ютсяв себестоимость продукции, а с другой— возвращаются на предприятие в составевыручки от реализации продукции,становясь внутренним источникомфинансирования инвестиций.

К привлеченнымисточникам формирования финансовыхре­сурсов следует в первую очередьотнести бюджетные ассигнова­ния,которые могут использоваться как набезвозвратной, так и на возвратнойоснове.

Они выделяются в основном дляфинансиро­вания государственныхзаказов, государственных инвестиционныхпрограмм или в виде краткосрочнойподдержки предприятий, про­дукциякоторых имеет общегосударственноезначение.

Привлеченныефинансовые ресурсы могут формироватьсятак­же за счет средств, полученных отпродажи акций.

Рынок ценных бумагпозволяет в какой-то степени стабилизироватьфинансовое положение предприятия всложной ситуации за счет оперативногоперераспределения денежных средств вте сферы деятельности, где в них имеетсянаибольшая потребность.

Однако следуетотметить, что в ближайшей перспективетрудно ожидать привлечения круп­ныхфинансовых ресурсов с рынка ценныхбумаг, так как ак­ционерные обществане стали преобладающей формой коллектив

ной собственности,особенно в сельском хозяйстве, да и самры­нок ценных бумаг не получил ещедолжного развития.

Использованиепредприятиями заемных средств в последниегоды получает все большее распространение.

Они привлекают­ся для обеспечениякапитальных вложений, пополненияобо­ротных средств и удовлетворенияиных хозяйственных по­требностей.

Заемные средства привлекаются как накраткосроч­ной, так и на долгосрочнойоснове в денежной форме, в виде финансовоголизинга, коммерческого кредита,кредиторской за­долженности.

Заемный капиталпредоставляется предприятию во времен­ноепользование на условиях срочности,платности, возвратно­сти, обеспеченностив виде кредитов государственных иком­мерческих банков, средств другихпредприятий (векселя), обли­гационныхзаймов.

Финансовые ресурсыиспользуются в процессе производствен­нойи инвестиционной деятельности, находясьв постоянном дви­жении и пребывая вденежной форме лишь в виде остатков нарас­четном счете и в кассе предприятия.

Формированиеденежных фондов предприятияначинается с момента его организации.Финансовую основу его деятельностисоставляет собственный капитал, которыйсуществует в несколь­ких формах;уставный, добавочный и резервный капитал,целе­вые финансовые фонды (инвестиционный,валютный, материаль­ного поощренияи др.), нераспределенная прибыль.

Уставныйкапитал —это главный первоначальный источниксобственных средств предприятия, засчет которого формируются основныефонды и оборотные средства. Уставныйкапитал пред­приятия определяетминимальный размер его имущества,гаран­тирующего интересы кредиторов.

Добавочныйкапитал создаетсяза счет прироста стоимости иму­ществав результате переоценки основных фондов;эмиссионного дохода (при продаже акцийпо цене выше номинала); безвозмезд­ногопоступления денежных и материальныхсредств, предназна­ченных дляпроизводственных целей.

Резервныйкапитал —это часть собственного капиталапред­приятия, используемая на покрытиеубытков и некоторые дру­гие цели.

Использованиефинансовых ресурсов предприятияпроисходит по следующим направлениям:

текущаядеятелъностъ -—получение выручки от реализации продукциии услуг; получение авансов, аренднойплаты; выплата заработной платы, расчетыс бюджетом и поставщиками; получе­ниеи возврат кредитов и займов на цели,связанные с текущей деятельностью;оплата и получение неустоек, залогов ит. д.;

инвестиционнаядеятельность —капитальные вложения в основ­ныефонды (их строительство или покупка);реализация основных средств; получениеи погашение кредитов для инвестирова­ния,уплата процентов по ним;

финансоваядеятельность —формирование и использование ус­тавногои добавочного капитала; распределениеи использование прибыли; покупка ипродажа ценных бумаг и т. д.

Источник: https://studfile.net/preview/2853204/page:80/

Финансовые ресурсы предприятия, источники их формирования и направление использования

74 Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

Финансовые ресурсы предприятия, фирмы — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы предназначены: для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости. Для достижения поставленной цели предприятия должны:

выпускать высококачественную продукцию, обновлять ее в соответствии со спросом;

рационально использовать производственные ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;

разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятия и корректировать их в соответствии с имеющимися обстоятельствами;

заботиться о работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании благоприятного социально-психологического климата в трудовом коллективе;

обеспечивать конкурентоспособность предприятия, проводить гибкую ценовую политику, внедрять новое в производство, в организацию труда и управление.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.

Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств — основных и оборотных, — которые инвестированы в процесс производства.

Финансовые ресурсы предприятия включают в себя:

  • 1. Уставный фонд — источник формирования основных фондов и оборотных средств. Главное требование к нему — его достаточность, обеспечивающая независимость и автономию предприятия от заёмных средств, а также эффективную работу без чрезмерного риска. В соответствии с мировыми стандартами доля уставного фонда вместе с другими собственными источниками в формировании имущества предприятия не должна быть менее половины.
  • 2. Резервный фонд, который формируется путём отчислений из прибыли. Он имеет накопительный характер и используется предприятием для финансовой поддержки своих программ, а также в случае возникновения непредвиденных потребностей в денежных ресурсах.
  • 3. Фонд развития производства, который также формируется из прибыли и служит для финансирования социально-экономического развития предприятия.
  • 4. Амортизационный фонд, который образуется путём амортизационных отчислений через реализацию и используется только на простое или расширенное воспроизводство основных фондов, а также в некоторой степени на покрытие дефицита оборотных средств.

Кроме вышеприведенных основных составных частей финансовых ресурсов предприятия, к ним ещё относятся:

кредиторская задолженность всех видов;

нераспределенная прибыль;

кредиты и другие заёмные источники;

фонд оплаты труда;

дотации;

субсидии;

устойчивые пассивы по зарплате и отчислениям в фонды, которые производятся от фонда заработной платы;

денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, кроме акций, выручка от продажи которых включается в уставной фонд акционерного общества;

инвестиционные взносы и паи;

задолженность предприятия, выступающего в качестве арендатора (например, при финансовом лизинге);

другие денежные ресурсы, которые отражаются в пассиве баланса предприятия;

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия по источникам их формирования можно разделить на три группы: собственные, приравненные к собственным и заёмные.

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.

Следует отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов. Так, снижение материалоемкости продукции, т. е.

выпуск большего количества продукции без увеличения объема, используемого для этого сырья и материалов, ведет к экономии финансовых ресурсов.

Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах.

Однако понятие, эффективное использование финансовых ресурсов, имеет и самостоятельное значение.

Это понятие отражает не только результат использования материально-сырьевых, трудовых ресурсов, но и раскрывает определенные экономические отношения, свойственные категории финансов.

Так, используя распределительную функцию финансов, предприятия через принципы распределения финансовых ресурсов достигают оптимального режима функционирования в рыночной экономике.

Эффективность использования финансовых ресурсов можно оценивать с помощью сопоставления достигнутых результатов деятельности (например, прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия за соответствующий период.

Однако не всегда результат хозяйственной деятельности зависит только от эффективного использования финансовых ресурсов.

Так, оптимально распределив и используя финансовые ресурсы, предприятие может нести убытки в результате снижения трудовой дисциплины, нарушения технологии производства, перерасхода материалов, сырья и других причин.

Поэтому, для того чтобы более детально рассмотреть проблему эффективного использования финансовых ресурсов, необходимо оценить эффективность использования всех составных частей, которые формируют в целом финансовые ресурсы предприятия.

Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.

Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и не фондовой.

На уровне предприятия финансовые ресурсы формируются и используются как в фондовой форме, так и в не фондовой.

Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др.

Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в не фондовой форме.

Финансы предприятий являются важной составной частью финансовой системы республики. Они обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные, нематериальные блага и формируется основная часть финансовых ресурсов страны.

С учетом характера обслуживаемых сфер общественного производства финансы предприятия подразделяются на финансы сферы материального производства и финансы непроизводственной сферы. Финансам сферы материального производства присущи черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом.

Вместе с тем они обладают специфическими признаками, которые вытекают из особенностей хозяйствования, характера возникающих здесь распределительных отношений.

В сфере материального производства производятся товары, основу организационной структуры ее образуют предприятия, объединения, ассоциации.

Поэтому важной особенностью финансов этой сферы является их непосредственная связь с формированием первичных доходов и использованием целевых фондов внутрихозяйственного назначения.

Финансы сферы материального производства непосредственно обслуживают процесс создания стоимости и являются условием бесперебойного кругооборота производственных фондов.

Объектом распределения на предприятии является выручка от реализации продукции. На основе ее распределения формируется фонд возмещения текущих затрат предприятия, производятся отчисления в общегосударственные фонды (в форме налога на добавленную стоимость, акцизов, во внебюджетные фонды) и образуется чистый доход.

За счет чистого дохода формируются фонды производственного назначения, необходимые для расширения производства, совершенствования его материально-технической базы, фонды потребительского назначения, т. е.

с помощью финансов создаются предпосылки для удовлетворения потребностей предприятий в развитии производства, удовлетворении социальных нужд коллектива работников данного предприятия.

Чистый доход служит также источником образования общегосударственных ресурсов в следующих формах:

  • 1. налог на прибыль;
  • 2. налог на недвижимость;
  • 3. налог на доход.

Таким образом, финансы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений предприятий на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий, социальные нужды и материальное стимулирование работников.

Величина созданной в сфере материального производства стоимости определяет размеры денежных фондов и формируемых на их основе финансовых ресурсов предприятия и республики в целом. В то же время созданные фонды при их оптимальном распределении обеспечивают возможности роста производства и увеличения объема общегосударственных финансовых ресурсов.

С учетом специфики формируемых фондов финансы сферы материального производства включают денежные отношения предприятий:

с другими предприятиями (они складываются в процессе получения выручки от реализации, поступления внереализационных доходов, оплаты материальных затрат, уплаты и получения штрафов при нарушении договорных обязательств, реализации ценных бумаг, инвестирования средств в акции и облигации других предприятий, уплаты и получения по ним дивидендов и процентов; при коммерческом кредитовании);

с коллективом работников данного предприятия (эти отношения опосредуют создание фонда оплаты труда, премий, распределение прибыли и выплаты работникам пособий из фонда потребления, а также привлечение средств работников (продажа ценных бумаг, паевые взносы для формирования финансовых ресурсов предприятия);

хозрасчетными подразделениями внутри предприятий при распределении финансовых ресурсов между ними;

с государством при уплате налогов в бюджет, отчислениях во внебюджетные фонды, ассигнованиях из бюджета, при покупке государственных ценных бумаг, а также получении выплат по ним;

с банками (эта группа финансовых отношений получает форму получения банковских ссуд, их возврата, уплаты процентов по ссудам, предоставления банкам во временное пользование свободных денежных средств за определенную плату, операций с ценными бумагами, реализуемыми банками);

с вышестоящими организациями в границах внутриотраслевого перераспределения;

с учредителями (эти отношения складываются при взносе учредителем средств для формирования уставного фонда, а также при распределении прибыли предприятия и перечислении ее части учредителю в соответствии с договором).

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.), мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Процессы приватизации государственной собственности привели к тому, что появился и играет важную роль еще один источник финансовых ресурсов — паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основе внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов.

Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная материальная ответственность обусловили два важнейших изменения в области финансовых взаимосвязей предприятий с другими структурами: во-первых, развитие страховых операций, и во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований.

В этой связи при переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль постепенно играют выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую — бюджетные и отраслевые финансовые источники.

Предприятия могут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят, — лишь в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов; от вышестоящих организаций — при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления — в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат.

Зато в условиях функционирования рынка ценных бумаг появляются такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления.

Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики.

Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств.

Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.

При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг, однако подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее, уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприятия состоит в рациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождении наиболее эффективных направлений инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль.

Прибыльное инвестирование денежных средств достижимо лишь с помощью тех работников финансовых служб, которые соединяют в себе искусство предвидения динамики экономических процессов с высокопрофессиональным владением техникой совершения финансовых операций.

Осуществляя, в частности, сделки на финансовом рынке, работники предприятия учитывают специфику обращения ценных бумаг.

При инвестировании денежных средств в ценные бумаги работники финансовых служб обязаны соблюдать ряд требований, если они не хотят причинить вред своему предприятию, и наоборот, стремятся способствовать его процветанию.

Эти требования таковы: покупая акции (облигации) других предприятий, необходимо инвестировать только избыточные финансовые ресурсы, причем у предприятия всегда должна быть денежная наличность на случай чрезвычайных обстоятельств.

Денежная наличность предприятия может быть либо в форме денежного запаса на банковском счете, либо в высоколиквидных правительственных ценных бумагах (облигациях и казначейских обязательствах).

Прежде чем приобрести акции (облигации) любого предприятия, необходимо всесторонне изучить его деятельность, проанализировать динамику его финансовых результатов, ведь ценность акции определяется прежде всего теми доходами, которые ожидаются в будущем, а вовсе не теми, которые обещаны в указанном на акции уровне дивидендов.

Источник: https://studwood.ru/1320283/ekonomika/finansovye_resursy_predpriyatiya_istochniki_formirovaniya_napravlenie_ispolzovaniya

Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

74 Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств, нахо­дящихся в распоряжении предприятия для выполнения принятых обязательств, финансирования текущих затрат, а также затрат, свя­занных с расширенным воспроизводством и экономическим стиму­лированием. Финансовые ресурсы используются как в фондовой (фонд оплаты труда, материального поощрения, резервный и др.), так и нефондовой (выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми компаниями) формах.

Следует различать такие понятия, как денежные средства, фи­нансовые ресурсы и денежные фонды.

Денежные средства — это более широкое понятие, чем фи­нансовые ресурсы, которые составляют только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия.

Денежные фонды — это часть финансовых ресурсов предприя­тия, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования. Для иллюстрации различий между этими поняти­ями рассмотрим выручку от реализации продукции.

Сумма выруч­ки—это общий объем денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке.

Часть этой суммы составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату ма­териалов, сырья, топлива и смазочных материалов, электроэнер­гии; лишь остаток за вычетом данных издержек (валовой доход) является источником финансовых ресурсов предприятия.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет раз­личных источников, которые по своему происхождению подраз­деляются на собственные, привлеченные на разных условиях и за­емные (рис. 16).

Основные источники собственных финансовых ресурсов — прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль остается в рас­поряжении предприятия не полностью, часть ее поступает в ви­де налогов в бюджет. Часть прибыли, остающаяся на предприя­тии, используется на накопление, способствуя увеличению акти­вов предприятия.

В связи с ростом числа убыточных предприятий прибыль пере­стала играть ведущую роль в воспроизводственном процессе. На-

против, возросло значение амортизационных отчислений, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основ­ных производственных фондов и нематериальных активов.

Они имеют двойственный характер, так как, с одной стороны, включа­ются в себестоимость продукции, а с другой — возвращаются на предприятие в составе выручки от реализации продукции, становясь внутренним источником финансирования инвестиций.

К привлеченным источникам формирования финансовых ре­сурсов следует в первую очередь отнести бюджетные ассигнова­ния, которые могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе.

Они выделяются в основном для финансиро­вания государственных заказов, государственных инвестиционных программ или в виде краткосрочной поддержки предприятий, про­дукция которых имеет общегосударственное значение.

Привлеченные финансовые ресурсы могут формироваться так­же за счет средств, полученных от продажи акций.

Рынок ценных бумаг позволяет в какой-то степени стабилизировать финансовое положение предприятия в сложной ситуации за счет оперативного перераспределения денежных средств в те сферы деятельности, где в них имеется наибольшая потребность.

Однако следует отметить, что в ближайшей перспективе трудно ожидать привлечения круп­ных финансовых ресурсов с рынка ценных бумаг, так как ак­ционерные общества не стали преобладающей формой коллектив

ной собственности, особенно в сельском хозяйстве, да и сам ры­нок ценных бумаг не получил еще должного развития.

Использование предприятиями заемных средств в последние годы получает все большее распространение.

Они привлекают­ся для обеспечения капитальных вложений, пополнения обо­ротных средств и удовлетворения иных хозяйственных по­требностей.

Заемные средства привлекаются как на краткосроч­ной, так и на долгосрочной основе в денежной форме, в виде финансового лизинга, коммерческого кредита, кредиторской за­долженности.

Заемный капитал предоставляется предприятию во времен­ное пользование на условиях срочности, платности, возвратно­сти, обеспеченности в виде кредитов государственных и ком­мерческих банков, средств других предприятий (векселя), обли­гационных займов.

Финансовые ресурсы используются в процессе производствен­ной и инвестиционной деятельности, находясь в постоянном дви­жении и пребывая в денежной форме лишь в виде остатков на рас­четном счете и в кассе предприятия.

Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации. Финансовую основу его деятельности составляет собственный капитал, который существует в несколь­ких формах; уставный, добавочный и резервный капитал, целе­вые финансовые фонды (инвестиционный, валютный, материаль­ного поощрения и др.), нераспределенная прибыль.

Уставный капитал — это главный первоначальный источник собственных средств предприятия, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Уставный капитал пред­приятия определяет минимальный размер его имущества, гаран­тирующего интересы кредиторов.

Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости иму­щества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (при продаже акций по цене выше номинала); безвозмезд­ного поступления денежных и материальных средств, предназна­ченных для производственных целей.

Резервный капитал — это часть собственного капитала пред­приятия, используемая на покрытие убытков и некоторые дру­гие цели.

Использование финансовых ресурсов предприятия происходит по следующим направлениям:

текущая деятелъностъ -— получение выручки от реализации продукции и услуг; получение авансов, арендной платы; выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и поставщиками; получе­ние и возврат кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью; оплата и получение неустоек, залогов и т. д.;

инвестиционная деятельность — капитальные вложения в основ­ные фонды (их строительство или покупка); реализация основных средств; получение и погашение кредитов для инвестирова­ния, уплата процентов по ним;

финансовая деятельность — формирование и использование ус­тавного и добавочного капитала; распределение и использование прибыли; покупка и продажа ценных бумаг и т. д.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/12_176613_finansovie-resursi-predpriyatiya-i-istochniki-ih-formirovaniya.html

Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

74 Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

Производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов. Они должны создать предпосылки для стабильного процесса производства и его постоянного роста, которое определяет конкурентоспособность предприятия на рынке.

Финансовые ресурсы предприятий могут быть сформированы за счет таких источников:

1) собственные (уставный фонд, амортизационные отчисления, чистая прибыль);

2) привлеченные (бюджетные ассигнования, поступления из государственных целевых фондов, поступления из централизованных корпоративных фондов и пр.);

3) заемные (банковские кредиты, коммерческие кредиты).

Изначально финансовые ресурсы, формирующие уставный фонд предприятия, направляются в основные и оборотные фонды. В процессе использования основных фондов формируется такой вид финансовых ресурсов, как амортизационные отчисления. Формирование оборотных фондов осуществляется за счет оборотных средств.

Амортизационные отчисленияпредставляют собой специфический вид целевых финансовых ресурсов. Они отображают перенесенную на готовую продукцию стоимость основных фондов, их снос в процессе эксплуатации; т.о. это есть часть затрат предприятия в данном производственном цикле.

Вместе с тем в выручке от реализации эта сумма рассматривается как целевой доход, который предназначен для простого воспроизводства основных фондов.

Таким образом, амортизационные отчисления выступают финансовыми ресурсами предприятия, предназначенными для воспроизводства изношенных в процессе производства основных фондов.

По экономической сущности амортизационные отчисления должны обеспечить простое воспроизводство основных фондов. В реальной действительности потребность в средствах на указанные цели может как превышать сумму амортизационных отчислений, так и быть меньшей, чем эта сумма.

На это влияет большое количество факторов, и прежде всего ценовых. Цены на новое оборудование могут быть как выше, так и ниже действующих. При их возрастании сумма амортизации, начисленная исходя из действующих цен, будет недостаточной.

И, наоборот, при снижении цен излишек амортизационных отчислений может быть использован на расширенное воспроизводство основных фондов.

Амортизация начисляется по установленным нормативам, которые должны учитывать физический и моральный износ основных фондов.

В Украине применяются пять методов начисления амортизации (в зависимости от групп основных фондов): прямолинейный, уменьшения остаточной стоимости, ускоренного уменьшения остаточной стоимости, кумулятивный и производственный. Условно их можно подразделить на 2 вида: равномерная и ускоренная амортизация.

Равномерное начисление проводится по единому на весь период использования фондов нормативу. Ускоренное списание состоит в применении регрессивной шкалы, то есть нормативы постепенно снижаются. При этом основная часть стоимости основных фондов списывается за первые два-три года.

Такой подход дает возможность довольно полно учесть моральное старение оборудования. Ускоренная амортизация оказывает содействие созданию достаточного объема финансовых ресурсов для своевременного обновления основных фондов и внедрение новейших техники и технологий.

Амортизационные отчисления как финансовые ресурсы предприятия не формируются отдельно, а находятся на текущем счете предприятия, куда они поступают в составе выручки от реализации продукции.

Их выделение проводится на основании учета на отдельном бухгалтерском счете.

Начисление амортизации производится ежемесячно, а использование осуществляется, исходя из установленных планов, через оплату затрат непосредственно с текущего счета.

Амортизационные отчисления направляются на финансирование капитальных вложений – новое строительство, расширение и модернизацию действующих мощностей, техническое перевооружение, приобретение новой техники, внедрение новейших технологий и т.п.

Их использование осуществляется в совокупности с другими источниками финансирования капитальных вложений (прибылью, средне- и долгосрочными кредитами, бюджетными ассигнованиями, поступлениями из государственных целевых фондов, централизованных фондов и т.п.).

Оборотные средствапредставляют собой ту часть финансовых ресурсов, которая постоянно находится в обращении.

Во-первых, они направляются на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов и других видов производственных запасов.

Во-вторых, часть этих средств находится в незавершенном производстве и в нереализованной готовой продукции. В-третьих, к ним относятся остатки денежных средств предприятий.

Оборотные средства предназначены для обеспечения простого воспроизводства оборотных фондов, которое осуществляется как за счет собственных оборотных средств, так и за счет привлеченных источников – краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

При этом необходимо установление оптимальной структуры этих источников. Собственные средства должны обеспечивать минимальную стабильную потребность, без которой процесс производства просто невозможен.

Установление уровня обеспеченности предприятий собственными оборотными средствами может проводиться путем их нормирования в административном порядке и на основе самостоятельного определения объемов собственных средств, вовлеченных в оборотные фонды.

При самостоятельном установлении объемов собственных оборотных средств предприятие исходит из своих финансовых возможностей (размеров уставного фонда) и целесообразности направления начальных финансовых ресурсов в оборотные средства.

Финансовым фактором, который определяет потребность в собственных оборотных средствах, выступает возможность привлечения к формированию оборотных фондов заемных средств.

Это, в свою очередь, зависит от уровня самофинансирования и наличия имущества, которое может быть принято банком в залог, а также от финансовых результатов деятельности предприятия, его стабильного положения на рынке.

Чем лучше показатели деятельности предприятия, тем больше у него возможностей привлечь банковские кредиты.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами оказывает непосредственное влияние на его деятельность. Недостаточность этих средств ведет к необеспеченности производственного процесса.

Нерациональное и неэффективное их использование сужает производственные и финансовые возможности предприятия.

Потеря или оседание оборотных средств в запасах или в остатках нереализованной готовой продукции ведет к банкротству предприятия.

Бюджетные ассигнованиямогут предоставляться предприятиям (как правило, государственным) в таких формах:

— бюджетные инвестиции;

— бюджетные кредиты;

— государственные дотации;

— государственные субсидии.

Бюджетные инвестиции представляют собой выделение средств на развитие производства, прежде всего в виде капитальных вложений. Они направляются в приоритетные сферы и проекты, которые определяют развитие экономики страны в целом.

Бюджетные кредиты выступают формой финансовой помощи предприятиям в случае тяжелого финансового состояния. Они отличаются от банковских сравнительно невысоким уровнем процентных ставок.

Государственные дотации – это выделение средств из бюджета на покрытие убытков предприятий, как правило, в том случае, когда убыточность является следствием определенной политики государства, например, ценовой.

Государственные субсидии – это выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение определенных задач в рамках разного рода государственных программ.

Поступления из государственных целевых фондовпо своему смыслу идентичны бюджетным ассигнованиям. Они осуществляются в форме государственных инвестиций, субсидий и кредитов. Эти ресурсы носят строго целевой характер, который вытекает из направлений деятельности данных фондов.

Поступления из централизованных корпоративных фондовхарактеризуют внутрикорпоративное перераспределение финансовых ресурсов. Эти фонды создаются за счет прибыли структурных единиц корпоративного объединения, то есть по своей сути это перераспределение чистой прибыли.

С одной стороны, предприятия проводят отчисления в централизованные корпоративные фонды, с другой – могут получать из них денежные средства.

Поэтому, кроме общей суммы поступлений из этих фондов, следует определять чистые (нетто) поступления, которые определяются как разница между поступлениями из фондов и взносами в них.

Сальдо взаимоотношений может определяться относительно всех предоставленных ресурсов. Каждое предприятие платит налоги и сборы в бюджет и взносы в целевые фонды. Однако, только некоторые из них могут получать ассигнования из бюджета или из фондов.

При этом, как правило, сальдо взаимоотношений отрицательное. Поэтому, определяя финансовые ресурсы, предоставленные из бюджета, целевых и централизованных фондов, следует учитывать сальдо взаимоотношений.

Положительное сальдо характеризует реально предоставленные ресурсы, отрицательное – фактическую сумму изъятых средств предприятий.

Кредитыхарактеризуют финансовые ресурсы, которые временно находятся в распоряжении предприятий. Однако они успевают обеспечить определенные потребности, поэтому сферой использования кредитов выступают, как правило, временные или сезонные потребности, а также потребности, которые имеют циклический характер.

Кредит существует в двух основных формах: коммерческий и банковский. Коммерческий – это приобретение товаров или получение услуг с отсрочкой оплаты. Подобное соглашение оформляется специальным долговым обязательством – векселем. Банковский кредит состоит в получении займов от банков или других кредитных учреждений.

Кредитование осуществляется с соблюдением принципов возвратности, срочности, платности, а часто и обеспеченности. Соблюдение этих принципов очень важно для обеих сторон.

Предприятия-заемщики при условии неуклонного выполнения требований в отношении получения и возврата кредитов заинтересованы в обеспечении эффективного использования заемных финансовых ресурсов.

Кредитные учреждения, соответственно, не просто дают взаймы определенные суммы денежных средств, а направляют их в наиболее эффективные предприятия и проекты.

Прибыльвыступает формой финансовых ресурсов, приращенных (заработанных) предприятием в результате его финансово-хозяйственной деятельности. Она направляется, в первую очередь, на развитие производства.

Капитальные вложения и прирост оборотных средств отражают увеличение уставного фонда, то есть тех ресурсов, которые постоянно находятся в распоряжении предприятия.

Кроме того, за счет прибыли осуществляются определенные текущие затраты, которые налоговое законодательство не разрешает относить к валовым расходам.

Прибыль довольно сложное и многогранное экономическое явление, которое характеризует разные стороны деятельности предприятия.

Роль прибыли как разновидности финансовых ресурсов характеризуется ее направлением на расширение производства.

В условиях рынка стабильные позиции занимают только те предприятия, которые постоянно развиваются. Возможности же развития определяются массой полученной прибыли.

Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой. На уровне предприятия финансовые ресурсы формируются и используются как в фондовой форме, так и в нефондовой.

Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образо­вание денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального стимулирования и др.

Использование финансовых ресурсов на выполнение финансовых обязательств перед бюджетом и банками осуществ­ляется в нефондовой форме.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий.

Источник: https://cyberpedia.su/11x9814.html

Studio-pravo
Добавить комментарий