6.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия и их источники

Тема 6 финансовые ресурсы предприятий

6.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия и их источники

Финансовыересурсы предприятия – это денежныедоходы и поступления, находящиеся в егораспоряжении и предназначенные длявыполнения финансовых обязательств,осуществления затрат по расширенномувоспроизводству и экономическомустимулированию работающих. Формированиефинансовых ресурсов осуществляется засчет собственных и приравненных к нимсредств, мобилизации ресурсов нафинансовом рынке и поступления денежныхсредств от финансово-банковской системыв порядке перераспределения.

Первоначальноеформирование финансовых ресурсовпроисходит в момент учрежденияпредприятия, когда образуется уставныйфонд.

Его источниками в зависимости оторганизационно-правовых форм хозяйствованиявыступают: акционерный капитал, паевыевзносы членов кооперативов, отраслевыефинансовые ресурсы (при сохраненииотраслевых структур), долгосрочныйкредит, бюджетные средства.

Величинауставного фонда показывает размер техденежных средств – основных и оборотных,– которые инвестированы в процесспроизводства.

Основнымисточником финансовых ресурсов надействующих предприятиях выступаетстоимость реализованной продукции(оказанных услуг), различные частикоторой в процессе распределения выручкипринимают форму денежных доходов инакоплений.

Финансовые ресурсы формируютсяглавным образом за счет прибыли (отосновной и других видов деятельности)и амортизационных отчислений.

Нарядус ними источниками финансовых ресурсоввыступают: выручка от реализациивыбывшего имущества, устойчивые пассивы,различные целевые поступления (платаза содержание детей в дошкольныхучреждениях и т.д.), мобилизация внутреннихресурсов в строительстве и др.

В целомпринято различать две формы финансированиядеятельности предприятия: внешнее ивнутреннее. Такое деление обусловленожесткой связью между формами финансовыхресурсов и капитала фирмы с процессомфинансирования. Характеристика видовфинансирования представлена в таблице2.

Финансовыеотношения коммерческих организаций ипредприятий строятся на определенныхпринципах,связанных сосновами хозяйственной деятельности:хозяйственной самостоятельности,самофинансировании, материальнойзаинтересованности, материальнойответственности, обеспечении финансовымирезервами, осуществлении контроля зафинансово-хозяйственной деятельностью.

Таблица2 – Структура источников финансированияпредприятия

Виды финансированияВнешнее финансированиеВнутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж — отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Принципхозяйственной самостоятельности неможет быть реализован без самостоятельностив области финансов.

Его реализацияобеспечивается тем, что хозяйствующиесубъекты независимо от формы собственностисамостоятельно определяют сферуэкономической деятельности, источникифинансирования, направления вложенияденежных средств в целях извлеченияприбыли и приращения капитала, повышенияблагосостояния владельцев фирмы.

Принципсамофинансирования. Реализацияэтого принципа — одно из основныхусловий предпринимательской деятельности,которое обеспечивает конкурентоспособностьхозяйствующего субъекта.

Самофинансированиеозначает полную самоокупаемость затратна производство и реализацию продукции,выполнение работ и оказание услуг,инвестирование в развитие производстваза счет собственных денежных средстви, при необходимости, банковских икоммерческих кредитов.

В развитыхрыночных странах на предприятиях свысоким уровнем самофинансированияудельный вес собственных средствдостигает 70%. К основнымсобственным источникам финансированиякоммерческихорганизаций (предприятий) относятся:амортизационные отчисления, прибыль,отчисления в ремонтный фонд.

Принципматериальной заинтересованности —объективная необходимость этого принципаобеспечивается основной цельюпредпринимательской деятельности:извлечением прибыли.

Заинтересованностьв результатах предпринимательскойдеятельности проявляется не только ееучастниками, но и государством в целом.

На уровне отдельных работников организации(предприятия) реализация этого принципаможет быть обеспечена высоким уровнемоплаты труда.

Принципматериальной ответственности означаетналичие определенной системыответственности за ведение и результатыфинансово-хозяйственной деятельности,сохранность собственного капитала.Финансовые методы реализации этогопринципа различны и регламентируютсяроссийским законодательством.

Организации,нарушающие договорные обязательства,расчетную дисциплину, сроки возвратаполученных кредитов, налоговоезаконодательство и т.п., уплачиваютпени, штрафы, неустойки. К нерентабельныморганизациям, не способным отвечать посвоим обязательствам, может бытьприменена процедура банкротства.

Руководители организаций несутадминистративную ответственность занарушение налогового законодательствав соответствии с Налоговым кодексомРФ.

Котдельным работникам организаций(предприятий) применяются системаштрафов в случаях допущения брака,лишение премий, увольнение с работы вслучаях нарушения трудовой дисциплины.

Принципобеспечения финансовых резервовдиктуетсяусловиями предпринимательскойдеятельности, сопряженной с определеннымриском невозврата вложенных в бизнессредств. В условиях рыночных отношенийпоследствия риска ложатся напредпринимателя, который добровольнои самостоятельно на свой страх и рискреализует разработанную им программу.

Финансовыерезервы могут формировать коммерческиеорганизации (предприятия) всехорганизационно-правовых форм собственностииз чистой прибыли после уплаты из нееналога и других обязательных платежейв бюджет. Для акционерных обществформирование финансового резерваустановлено законодательно.

Принципосуществления контроля зафинансово-хозяйственной деятельностью.Объективнаяоснова реализации этого принципа —действие контрольной функции финансов.

Финансово-хозяйственная деятельностьорганизаций связана с формированиемее доходов и расходованием денежныхсредств, а следовательно, затрагиваетинтересы самой организации, ее работников,государства и всех возможных контрагентов.

Контроль за финансово-хозяйственнойдеятельностью проявляется через анализфинансовых показателей и меры воздействияразличного содержания.

К примеру,проведение анализа финансового состоянияорганизации способствует выявлениюотрицательных тенденций, определениюфакторов, оказывающих влияние на еефинансовое состояние, разработке мервоздействия. Контроль за полнотой исвоевременностью уплаты налогов вбюджет, целевым расходованием финансовыхресурсов способствует повышениюэффективности хозяйственной деятельности.

Всепринципы организации финансов предприятийнаходятся в постоянном развитии и дляих реализации в каждой конкретнойэкономической ситуации применяютсясвои формы и методы, соответствующиесостоянию производительных сил ипроизводственных отношений в обществе.

Источник: https://studfile.net/preview/1199760/page:23/

Тема 6

6.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия и их источники

Вопросы темы:

1. Экономическая сущность и классификация капитала.

2. Собственный капитал предприятия: состав и источники формирования.

3. Резервы предприятия.

4. Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования.

Цель и задачи изучения темы: раскрытие процессов формирования и использования финансовых ресурсов предприятий, рассмотрение основных источников формирования финансовых ресурсов; рассмотрение собственного и заемного капитала; раскрытие содержания основных и оперативных денежных фондов и финансовых резервов предприятий.

После изучения темы должны быть приобретены  следующие знания:понятие финансовых ресурсов предприятий; основные источники формирования уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм; содержание форм и видов финансовых ресурсов предприятий; условия формирования и направления использования основных и оперативных денежных фондов предприятий.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях: финансовые ресурсы предприятий; капитал и активы; собственный и заемный капитал предприятий; денежные фонды.

Теоретический материал темы 6

Экономическая сущность и классификация капитала

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

По происхождению финансовые ресурсы подразделяют на собственные и заемные.

Собственные —  формируются за счет внутренних и внешних источников.  В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением органов управления.

Важная роль также принадлежит амортизационным отчислениям, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов, основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, также возможно привлечение дополнительных взносов средств в уставный капитал.

Заемные – финансовые ресурсы, привлекаемые предприятиями на правах временного владения, предполагают возврат в четко установленные сроки и плату за их использование. К их числу относят:

·    кредиты и займы банковских учреждений;

·    кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

·    облигационные займы;

·    бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство.

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Классифицировать капитал можно по различным признакам.

1. По принадлежности различают:

·    Собственный – характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности.

·    Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия.

2. По объекту инвестирования различают:

·    Основной капитал представляет собой часть используемого капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов.

·    Оборотный капитал – это часть капитала, инвестированного в оборотные средства предприятия.

3. В зависимости от целей использования выделяют:

·    Производительный – характеризует те средства, которые инвестированы в активы предприятия для осуществления хозяйственной деятельности.

·    Ссудный капитал – характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия.

·    Спекулятивный – используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

4. По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной, производительной, товарной форме.

В процессе постоянного кругооборота происходит трансформация денежной формы капитала в оборотные и внеоборотные активы, т.е.

в производительную форму, далее производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ или услуг. По мере реализации произведенного товара происходит постепенный переход в денежный капитал.

Одновременно с изменением форм, движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости.

Собственный капитал предприятия: состав и источники формирования

Основой финансовых ресурсов предприятия является собственный капитал. В его состав включают:

·    уставный капитал;

·    резервный капитал;

·    добавочный капитал;

·    нераспределенную прибыль;

Уставный капитал представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в предприятие его учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами. Уставным капиталом определяется минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы ее кредиторов.

Необходимо подчеркнуть, что уставный капитал относится к наиболее стабильной части собственного капитала предприятий. Увеличение или уменьшение уставного капитала в произвольной форме не допускается. Все изменения фиксируются в уставе предприятия и производятся, как правило, с начала отчетного года.

Формирование уставного капитала регламентируется положениями Гражданского кодекса РФ с учетом особенностей, присущих предприятиям различных организационно-правовых форм.

В состав добавочного капитала включают следующие элементы:

·    суммы от дооценки внеоборотных активов;

·    эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов по их продаже);

·    курсовые разницы, образовавшиеся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал.

Резервный капитал в акционерном обществе образуется в размере, предусмотренном его уставом, и должен составлять не менее 5% величины уставного капитала. Резервный капитал формируют путем обязательных ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом.

Размер ежегодных отчислений фиксируется в уставе, но он не может быть ниже 5% от чистой прибыли до достижения его величины, определенной уставом общества.

Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашений облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии иных денежных средств.

Уменьшение резервного капитала в результате его использования по целевому назначению требует доначисления в следующих отчетных периодах.

Для хозяйственных товариществ и обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью не установлено минимально необходимых размеров резервного капитала. Его формируют в пределах объемов, определенных учредительными документами.

Нераспределенная прибыль является важным источником образования собственного капитала предприятия. Действующее законодательство предоставляет права хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью.

Нераспределенная прибыль включает:

·    нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;

·    нераспределенную прибыль (убыток) отчетного года.

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее сумм на следующие цели:

·    пополнение резервного капитала;

·    увеличение уставного капитала;

·    выплату доходов учредителям.

Следует отметить, что именно нераспределенная прибыль является основным внутренним источником формирования собственных финансовых ресурсов и финансирования капитальных вложений.

Источники формирования собственного капитала подразделяют на внутренние и внешние. В состав внутренних источников включают:

·    нераспределенную прибыль;

·    средства, присоединяемые к собственному капиталу в результате переоценки (дооценки) основных средств;

·    прочие внутренние источники (резервные фонды).

Амортизационные отчисления также являются внутренним источником формирования собственных денежных ресурсов, но величину собственного капитала они не увеличивают, а только служат способом его реинвестирования.

В состав внешних источников включают:

·    мобилизацию дополнительного паевого капитала (путем взносов средств учредителей в уставный или складочный капитал);

·    привлечение дополнительного акционерного капитала (посредством повторной эмиссии и реализации акций);

·    безвозмездную финансовую помощь от юридических лиц и государства (государственным унитарным предприятиям, финансово-промышленным группам и т. д.);

·    конверсию заемных средств в собственные (обмен облигаций на привилегированные акции);

·    средства целевого финансирования, поступившие на инвестиционные цели;

·    прочие внешние источники (эмиссионный доход, образуемый при продаже акций выше их номинальной стоимости).

Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования

В состав заемного капитала включают:

·    кредиты и займы банковских учреждений;

·    кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

·    облигационные займы;

·    бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Банковский кредит – это средства, предоставляемые банком предприятию на установленный срок под определенные проценты для целевого использования.

Принципы кредитования: принцип возвратности, принцип срочности,

принцип платности, принцип материальной обеспеченности кредита, принцип целевого характера кредита.

Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед поставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов и изделий к продаже.

Облигация – долговая ценная бумага, предполагающая регулярные выплаты фиксированных от номинальной стоимости процентов – купонные выплаты, и обязательство лица, выпустившего облигацию, погасить номинальную стоимость облигации в установленный срок. Реализуется, как правило с дисконтом.

Кроме того, заемный капитал классифицируют с позиции срока использования:

·    Краткосрочные кредиты и займы.

·    Долгосрочные кредиты и займы.

·    Кредиторская задолженность.

Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия оборотных активов. Предоплата рассматривается как беспроцентный кредит поставщикам.

Краткосрочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев.

К долгосрочной относят задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев.

Срочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.

Просроченной считают задолженность по полученным займам и кредитам, договорный срок погашения долга по которым истек.

Методические указания по изучению вопросов темы

При изучении вопросов темы прочитайте учебник Ковалевой А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы» стр. 37-46, учебник под ред. Н.В. Колчиной «Финансы организаций (предприятий)», стр. 10-22.

Подумайте над вопросами:

1. Каково влияние финансового рынка на формирование финансовых ресурсов отечественных предприятий?

2. Какой вид финансовых ресурсов является для предприятия основным?

3. Является ли уставный капитал источником формирования финансовых ресурсов в процессе функционирования предприятия?

4. Может ли облигационный выпуск являться источником формирования собственного капитала предприятия?

5. На какие цели целесообразно привлекать долгосрочный заемный капитал, а на какие – краткосрочный?

6. Какой капитал составляет основу бизнеса любого предприятия?

7. Какова роль основных и оперативных денежных фондов в процессе функционирования предприятия?

Сравните понятия: капитал предприятия и финансовые ресурсы предприятия; активы и пассивы; собственный и заемный капитал предприятия.

Источник: http://www.e-biblio.ru/book/bib/06_management/EuFP/247.1.6.html

6.2. Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования

6.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия и их источники
Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность собственных денеж­ных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), нахо­дящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования теку­щих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стиму­лированием.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления.

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

• собственные и приравненные к ним средства (уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);

• ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);

• поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассо­циаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по цен­ным бумагам; бюджетные субсидии).

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на:

• осуществление необходимых капитальных вложений;

• увеличение оборотных средств;

• выполнение финансовых обязательств;

• инвестирование в ценные бумаги;

• обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спон- сорство1.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их ис­пользование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий. Фи­нансовые ресурсы отражаются в пассиве баланса предприятия в разделах капитал и ре­зервы, обязательства (краткосрочные, долгосрочные). Формами функционирования фи­нансовых ресурсов предприятия являются основные и оборотные средства.

Уставный капитал (фонд) — основной источник собственных средств, за счет которого формируются основной и оборотный капитал. Величина уставного капитала предприятия изменяется в зависимости от результатов его деятель­ности за год, что находит отражение в учредительных документах и в форме №3 «Отчет об изменении капитала».

Увеличение уставного капитала возможно за счет:

• выпуска дополнительных акций (эмиссии);

• внесения дополнительных вкладов участниками хозяйственных товариществ;

• направления средств добавочного капитала в установленном порядке.

Уменьшение уставного капитала осуществляется за счет:

• изъятия вклада участниками;

• аннулирования собственных акций акционерным обществом;

• уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении уставного капитала до величины чистых активов, определяемых путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

К денежным фондам относится и добавочный капитал, учитываемый в бухгал­терских регистрах на счете 83. По своему финансовому происхождению он формируется за счет следующих источников:

• эмиссионного дохода;

• суммы дооценки внеоборотных активов;

• курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала;

• суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных вложений;

• безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производст­венные цели;

• ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений и др.

Он может быть использован:

• на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки;

• на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущест­ва др. предприятиям и лицам;

• на увеличение уставного капитала;

• на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятий за отчет­ный год.

Резервный капитал — денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибы­ли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме ак­ционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями. В бухгал­терском учете отражается на 82 счете.

Предназначен для:

• покрытия убытков отчетного года;

• выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей;

• для погашения облигаций и выкупа акций (в акционерных обществах). Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Резервный фонд акционерных обществ создается в размере, предусмотренным ус­тавом, но не менее 5 процентов от уставного капитала. Он формируется путем обяза­тельных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом об­щества. Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчи­вого финансового состояния предприятий[47].

Мобилизации предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке осу­ществляется с помощью таких способов, как эмиссия ценных бумаг, открытие кредитной линии в банках, получение займов у других организаций и инвестиций в ценные бумаги.

Финансовый рынок — это рынок финансовых активов, форма организации движения денежных средств в экономике.

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, свя­занных с движением денежных средств и основаны на передаче предприятиям финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятель­ности.

Они отражаются в пассиве баланса предприятий как долгосрочные и краткосроч­ные обязательства.

Выделяют внешние (перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей; перед партнерами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых ком­паний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров) и внутренние финансовые обязательства (перед собственниками, в части выплаты им из чистой прибы­ли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период; перед филиала­ми и дочерними фирмами, в части платежей, установленных условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства перед наемным персона­лом, в части выплаты заработной платы в размерах и сроки, установленные условиями индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора).

Источник: https://all-sci.net/finansyi-kredit_738/finansovyie-resursyi-predpriyatiy-istochniki-199919.html

Studio-pravo
Добавить комментарий