2. Суть денежной  системы. Системы металлического и

Типы и эволюция денежных систем

2. Суть денежной  системы. Системы металлического и

В зависимости от содержания составляющих элементов, принципов функционирования денежной системы можно по определенным критериям выделить различные их типы.

К таким критериям классификации денежных систем рыночного типа принадлежат критерии механизма регулирования денежного обращения (саморегулируемые или регулируемые извне), по форме денег, находящихся в обращении (системы металлического и бумажно-кредитного денежного обращения) и др.

Денежные системы не остаются неизменными. В связи с эволюцией товарного хозяйства и изменением присущих ему экономических отношений происходит изменение, эволюция типов денежных систем.

Тип денежной системы зависит прежде всего от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. По этому критерию принадлежит выделить следующие типы денежных систем:

— Система металлического обращения, когда роль всеобщего эквивалента выполняют ценные металлы, денежный металл непосредственно находится в обращении и выполняет все функции денег, а другие денежные знаки разменные на металл;

— Система бумажно-кредитного обращения, при которой золото вытеснено из обращения, а обращение денег обслуживают денежные знаки (бумажные или металлические), не имеют внутренней стоимости, а потому в такой денежной системе требуется государственное регулирование.

Система металлического обращения

Система металлического обращения в зависимости от драгоценного металла, который в определенной стран принято за общий эквивалент, исторически выступает в формах биметаллизма и монометаллизма.

Биметаллизм — денежная система, в которой роль всеобщего эквивалента законодательно закриплялася сразу по двум ценными металлами — золотом и серебром. Предполагалось свободная чеканка монет из двух металлов.

Эти монеты обращались на равных условиях, а банкноты обменивались на оба металла. Эта система денежного обращения была в эпоху первоначального накопления капитала (Хуи-XIII вв.), А возникла еще в условиях феодализма.

В некоторых странах Западной Европы существовала и в XIX в.

При системе параллельной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, то есть при осуществлении платежей золотые и серебряные монеты принимались в соответствии с рыночной стоимости золота и серебра.

Существование на рынке двух общих эквивалентов, двух систем цен создавало некоторые трудности, увеличивались за постоянной смены соотношение между золотом и серебром по стоимости.

Для упрощения ситуации государство фиксировала соотношение между металлами, чеканка монет и использования населением происходили в соответствии с этим соотношение.

Использование двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречило сути функции денег как меры стоимости и не соответствовало потребностям рыночного хозяйства, развивалось. Общей мерой стоимости может быть только один металл.

Система биметаллизму не обеспечивала стабильности денежного обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары. Развитие капитализма потребовав стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента.

Постепенно все страны стали переходить к монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой только один драгоценный металл (золото или серебро) выполняет роль всеобщего эквивалента, используются монеты с одной благородного металла, а знаки стоимости размениваются на монеты.

Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., В Индии — в 1852-1893 гг., В Голландии — в 1847-1875 гг. В большинстве развитых стран в последней трети XIX в.

биметаллизм и серебряный монометаллизм был заменен на золотой монометаллизм.

Золотые монеты были пригодными для обращения, чем серебряные, благодаря своей портативности (имели высокую стоимость и значительно меньшую массу, чем в серебряных монетах).

Впервые золотой монометаллизм сложился в Великобритании в конце XIII в. и был законодательно закреплен в 1816 В других развитых странах тогдашнего мира это произошло несколько позже. Так, золотой монометаллизм был введен в Германии в 1871-1873 гг., Франции — в 1876-1878 гг., России и Японии — в 1897, в США — в 1900

В зависимости от характера обмена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт.

Классической формой золотого монометаллизма был золотомонетный стандарт, который представлял собой наиболее стабильную, саморегулирующуюся денежную систему.

Саморегулирования этой формы денежной системы группировалось на адекватности стоимости, которую выражали золотые монеты в обращении, и стоимости металла, которая содержалась в монетах и могла быть получена в обмен на банкноты. Следовательно, при функционировании золотомонетного стандарта в обращении находились золотые монеты и банкноты, разменные на них.

Чеканка монет происходило с фиксированным золотым содержанием. Так, золотое содержание английского фунта стерлингов составил 7,32 г, доллара США — 1,5 г, российского рубля — 0,77 г, французского франка — 0,29 г. 1

Регулирование массы денег в обращении происходило через механизм стихийного приспособления массы золотых денег к потребностям обращения в них через механизм сокровища. Деньги или изымались из обращения, превращаясь в сокровище, когда в них уменьшалась потребность или поступали из клада в сферу обращения в случае расширения товарооборота.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов в центральных эмиссионных банков, эти запасы быть служить резервами монетного обращения, обеспечивать размен банкнот на золото, быть резервом мировых денег. Поэтому расходы государства на обеспечение обращения золотых денег были значительными.

Золотомонетный стандарт обеспечивал стабильность национальных денег. Он в лучшем случае отвечал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию свободного рынка, расширению производства, кредитных отношений, международной торговли, движения капиталов и тому подобное.

В годы Первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и эмиссия бумажных денег привели к росту бумажной денежной массы в обращении, значительно превышала по своим объемам золотые запасы эмиссионных банков. Это ставило под угрозу свободный обмен бумажных денег на золотые монеты.

Все это означало фактическое прекращение существования золотомонетного стандарта в странах, принимавших участие в войне (кроме США), а также и в большинстве других стран.

Размен банкнот на золото был прекращен, вывоз золота за границу был запрещен, владеть золотом в монетарной форме гражданам тоже было запрещено, золотые монеты вышли из обращения и осели в кладах.

Все это означало, что произошел переход к бумажным денежным систем.

После окончания Первой мировой войны ни одна капиталистическая государство не смогло осуществить стабилизацию своей валюты на основе возвращения к классическому золотомонетного стандарта.

Одна из причин невозможности восстановления золотомонетного стандарта заключалась в неравномерности мировых запасов золота. Так, доля США в мировых централизованных запасах золота за 1913-1924 гг.

Выросла с 31,7 до 46%, в то время как доля европейских стран упала с 49,3 до 34% 1.

Еще одна причина, которая делала невозможным восстановление золотомонетного стандарта, заключалась в стремлении государств к централизации золота как важного военно-финансового ресурса на случай новых войн.

Даже те европейские государства, которые сохранили сравнительно большие запасы золота (Англия, Франция), всячески пытались централизовать эти запасы, изъять их из обращения и хранить в центральных банках.

Возвращение к золотому стандарту в двух новых, «урезанных» формах — золотослиткового и золотодевизного стандартов произошло в ходе денежных реформ 1924-1929рр.

Золотослитковый разновидность золотого стандарта были введены в странах имели сравнительно большие запасы золота (Великобритания, Франция).

Система золотослиткового стандарта характерна тем, что банкноты обмениваются на золотые слитки, но только в случае предъявления значительной суммы банкнот.

Так, в Великобритании стандартный слиток золота, весивший 12,4 кг чистого золота, обменивался на банкноты суммой 1700 фунтов стерлингов, в Франции цена слитка чистого золота массой 12,7 кг составляла 215 тыс. франков 2.

В системе золотослиткового стандарта золотых монет в обращении нет.

Большинство стран (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.), Не имели достаточных запасов золота, ввели другую «урезанную» форму — золотодевизного стандарта.

Золотодевизный стандарт денежная система, в которой также отсутствует обращение золотых монет и их свободная чеканка.

Однако сохраняется косвенная связь денежной единицы с золотом путем обмена национальных банкнот на иностранную валюту стран, в которых действовала система золотослиткового стандарта, а уже потом эта иностранная валюта по соответствующим валютным курсом обменивалась на стандартные слитки чистого золота. То есть за золотодевизного стандарта валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.

Итак, золотослитковый и золотодевизный стандарты были денежными системами, в которых золото функций обращения и платежа не выполняло, то есть это денежные системы без золотого обращения.

В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Золотой стандарт был отменен во всех странах (например, в Великобритании в 1931 г.., США — в 1933 году., Чуть позже во Франции — в 1936 г.).

Источник: https://studbooks.net/22475/finansy/tipy_evolyutsiya_denezhnyh_sistem

Денежная система и ее элементы. Типы денежных систем

2. Суть денежной  системы. Системы металлического и

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежная система включает следующие элементы:

· денежная единица – установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров;

· виды денег, являющихся законным платежным средством, – это кредитные банковские билеты (наличные и безналичные), бумажные деньги (казначейские обязательства и билеты), разменная биллонная монета;

· денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств;

· эмиссионная система – это порядок эмиссии банковских и казначейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии;

· денежно-кредитная политика – совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, Министерство финансов).

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег – полноценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денежных отношений сформировались два типа денежных систем (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Типология денежных систем

Металлические денежные системы – это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, в том числе монометаллические и биметаллические.

Монометаллизм – денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые монометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота.

Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в III–II вв. до н.э. Длительное время медные деньги составляли основу денежного обращения в России.

Серебряный монометаллизм в России сложился в результате денежной реформы Канкрина (1843–1852), в Голландии (1847–1875), в Индии (1852–1893), в Китае просуществовал до 1935 г.

В конце XIX в. в большинстве стран произошло обесценивание серебра в связи с расширением его добычи из полиметаллических руд. Параллельно были открыты новые месторождения золота, что обусловило переход к золотому монометаллизму.

Впервые золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное закрепление в 1816 г. В конце XIX в. золотой монометаллизм вводится в Германии, Франции, Норвегии, Дании, Австрии, России (1897), Японии, США.

Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. В условиях биметаллизма соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается в зависимости от рыночной цены денежных металлов. Эта система существовала в XIV-XVII вв.

Известны три разновидности биметаллизма:

— система параллельной валюты – соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;

— система двойной валюты – государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

— система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты были законным платежным средством, но не на равных условиях. Серебро выполняло роль заместителя золотых монет в обращении, а также использовалось в качестве разменной монеты.

Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег на определенном историческом этапе вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного играть роль всеобщего эквивалента.

Несмотря на законодательно установленное равноправие обоих металлов, всеобщим эквивалентом служил только один из них. В результате один металл оказывается оцененным по закону выше его рыночной стоимости, а другой – ниже.

Это обусловливает вытеснение из обращения монет из металла, который оценен ниже рыночной стоимости.

Преобладающими в расчетах становятся монеты из металла, оцененного выше рыночной стоимости. Это явление в денежной системе описано законом Коперника-Грешема – экономический закон, выведен польским ученым Н. Коперником в 1526 г. и окончательно сформулированный английским финансовым деятелем Т. Грешемом в 1560 г.

, согласно которому «худшие деньги вытесняют из обращения лучшие» при их одинаковой, установленной государством, номинальной стоимости.

При монометаллизме действие законно Коперника–Грешема проявлялось в том, что из обращения исчезали полноценные монеты, уступая место монетам, одинаковым по номинальной стоимости, но менее качественным.

Бумажно-кредитные системы – это денежные системы лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах.

Закономерности функционирования и развития металлических денежных систем

Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы: биметаллизм серебряный монометаллизм золотой монометаллизм.

Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометаллизма) обусловлено становлением и развитием единого мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требовало стабильности от обслуживающих их национальных валют.

Одной из прямых предпосылок внедрения государствами золотого стандарта явилось накопление золотых резервов. Возможности для этого возросли в 50-х гг. XIX в. с открытием новых месторождений и особенно в 90-х гг.

(Клондайк, Юкон, Южная Африка).

Но золотой стандарт стал международной денежной системой, когда ряд стран приняли добровольные обязательства по беспрепятственному движению золота через границы, ограничению эмиссии национальных банкнот, свободному размену банкнот на золото.

Таким образом, золотой стандарт имел черты первой международной валютной системы – первой в истории человечества. К концу XIX в.

из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась международная система золотомонетного стандарта.

Эта система потребовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обращении золота, таких как:

1) золотое содержание денег – весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое является масштабом для определения цен;

2) золотой (монетный) паритет – соотношение денежных единиц разных стран по их официальному злотому содержанию;

3) валютный паритет – соотношение между денежными единицами разных стран, установленное законом. Применялся, когда золотое содержание данной валюты не объявлялось, но она сопоставлялась с другими валютами, имеющими золотое содержание.

В зависимости от характера размена банкнот на золото различают следующие типы золотого стандарта: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Для золотомонетного стандарта характерна свободная покупка и продажа золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фиксированному курсу, т.е. банкноты и золотые монеты обращаются на равных.

Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежного обращения был закреплен международными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г.

, золото было признано единственной формой мировых денег.

Золотомонетный стандарт сочетал в себе черты классической монометаллической денежной системы. Этот тип денежного стандарта просуществовал до первой мировой войны и характеризовался как наиболее устойчивая денежная система.

Устойчивость объясняется следующими причинами. С точки зрения товарного обращения важно, чтобы обращающиеся деньги представляли стоимость эквивалентную стоимость обмениваемых товаров. Но деньги не должны обязательно обладать такой стоимостью.

Именно это позволяет замещать золото банкнотами – знаками стоимости.

При изменении суммы стоимостей товаров, общая стоимость функционирующих золотых денег приводится в соответствие путем изменения количества денег в обращении. Стоимость же денежной единицы – золотой монеты остается неизменной, т.к.

определяется стоимостью соответствующего весового количества золота (рис. 2.2). В данном случае эластично по отношению к изменению суммы товарных цен только количество денег в обращении.

В этом кроется причина постепенного отказа от обращения золотых монет.

Рис. 2.2. Равновесие в системе золотомонетного стандарта

Золотомонетный стандарт как денежная система обладал абсолютной эластичностью только в случае сокращения объема товарооборота в денежном выражении, когда часть золотых монет оседает в форме сокровищ.

Но когда товарооборот возрастает, объем дополнительной эмиссии золотых монет зависит от новой промышленной добычи золота и поступления его в каналы денежного обращения.

Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополнительной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое существование в большинстве стран.

Отказ от золота как основы денежной системы происходит постепенно. В ходе денежных реформ 1924–1929 гг. возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Вытесненное из розничного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков – золотослитковый стандарт.

Для него характерен размен банкнот на слитки металла, как правило, весом 12,5 – 14 кг.

В Австрии, Германии, Дании был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слитки, чтобы получить золото, следовало обменять национальную денежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Таким образом, валюты одних государств ставились в зависимость от валют других государств. Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформлены межгосударственными соглашениями, достигнутыми на международной экономической конференции в Генуе в 1922 г. Эта конференция определила статус резервной валюты (резервного девиза).

Резервная валюта – это валюта, которая преимущественно используется для международных расчетов или формирования валютных резервов. Стране – эмитенту резервной валюты разрешено оплачивать долги перед другими странами не золотом, а собственной валютой. Резервными валютами в этот период были признаны фунт стерлингов и доллар.

После распада Британской империи (Британское Содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В результате мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах.

Произошел отказ на внутренних рынках от всех форм платежей в золоте, утрачена зависимость между объемами золотых резервов банков и размером денежной эмиссии.

В 1944 г. был утвержден устав Международного валютного фонда и установлена фиксированная цена золота – 35 долларов за тройскую унцию (31,1 г). Таким образом, был установлен золотодолларовый стандарт. В мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).

Основные черты данной денежной системы сводились к следующему:

— золото выполняет функции воплощения богатства и средства международных платежей;

— функция средства платежа закрепляется также за резервной валютой – долларом США;

— резервная валюта является разменной на золото;

— приравнивание валют и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами-членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными;

— рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксированных долларовых паритетов не более чем на 1%.

В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 г. официально прекратило продажу золотых слитков на доллары, и золотодолларовый стандарт прекратил существование.

Роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы – СДР и ЭКЮ.

Последним этапом разрыва денежных систем и золота стала отмена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плавающим валютным курсам.

Ямайская международная конференция, соглашения которой были введены в 1976 – 1978 гг., юридически закрепила демонетизацию золота, что нашло выражение в следующем:

· отменена официальная (фиксированная) цена золота;

· отменено золотое содержание денежных единиц стран;

· золото исключено из расчетов между Международным валютным фондом и его членами.

В связи с демонетизацией золота произошли изменения в структуре золото-валютных резервов государств.

Резервы стран – членов МВФ состоят из четырех компонентов:

1. Иностранная валюта – деньги других стран, принадлежащие данной стране: депозиты в иностранных банках, вложения в ценные бумаги, обращающиеся на международном фондовом рынке, долговые обязательства. Незначительная часть данного компонента представлена наличной валютой;

2. Резервная позиция в Международном валютном фонде – лимит, в пределах которого страна автоматически получает от фонда необходимую для расчетов иностранную валюту. Величина лимита соответствует сумме взносов данного государства в капитал фонда в ви­де золота и или свободно конвертируемой валюты (25% от общей суммы взноса);

3. СДР (расчетная единица МВФ), которые страна имеет право использовать для покупки другой валюты или для расчетов с другими странами-членами МВФ;

4. Официальный государственный запас золота имеет роль резерва, который в кратчайший срок может быть продан и превращен в деньги. Доля золота в государственных резервах снизилась с 96% в 1938 г. до 20% в 1995 г.

Особенности функционирования бумажно-кредитных денежных систем

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы – это денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства. Такие денежные системы сформировались в результате демонетизации золота.

Выделяют три вида фидуциарных денежных систем:

— переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение);

— полный фидуциарный стандарт;

— электронно-бумажные денежные системы.

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам.

Характерные особенности таких систем следующие:

– выпуск денег в порядке банковского кредитования субъектов экономики и под прирост официальных золотовалютных резервов;

– развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;

– монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка;

– преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей:

а) на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems) – основаны на картах с хранимой стоимостью или на «электронных кошельках»;

б) на базе «сетевых денег» (software-based / network-based systems) – денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникационным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет);

– возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:

— централизованное управление национальной денежной системой;

— прогнозное планирование денежного оборота;

— устойчивость и эластичность денежного оборота;

— кредитный характер денежной эмиссии;

— обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

— независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

— предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

— комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования.

На основе этих принципов формируются элементы национальных денежных систем. Предложение денег в экономике реализуется эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, и системой коммерческих банков, создающих безналичные деньги.

Размер денежного предложения зависит от основных приоритетов экономической политики.

Эластичность кредитной эмиссии достигается за счет политики рефинансирования коммерческих банков и других инструментов денежно-кредитной политики, обеспечивающих управление ликвидностью коммерческих банков.

Структура денежного предложения характеризуется преобладанием безналичных денег в электронном виде и обусловлена следующими преимуществами безналичных денег:

— низкими издержками выпуска в обращение;

— высокой степенью контролируемости в системе банковского оборота;

— высокой скоростью расчетов;

— экономией издержек обращения экономическими субъектами.

Объем денежного предложения в бумажно-кредитных денежных системах зависит от спроса на деньги со стороны экономических субъектов, который обусловлен следующими основными факторами:

— «спрос на сделки» – деньги, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности предприятий и организаций (авансирование оборотных активов, выплата заработной платы), а также для текущего потребления населения (покупки в системе розничной торговли, в сфере услуг);

— уровень и динамика цен всех товаров и услуг (или ценовая компонента денежного спроса): цены привязаны к отдельному конкретному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар (вышеуказанный фактор), но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен;

— спрос на финансовые активы: деньги не только расходуются на текущее производственное и личное потребление, но и инвестируются в финансовые активы – ценные бумаги, банковские депозиты, банковские сертификаты, страховые полисы.

Спрос на финансовые активы во многом обусловлен процентными ставками доходности активов (уровень дивидендов по акциям, ставка купонного дохода по облигациям, курсовые разницы по валютным курсам, ставки банковских депозитов).

Ставки доходности непосредственно влияют на цену финансовых активов и, таким образом, регулируют спрос на сами активы и деньги, необходимые для инвестиций;

— процентные ставки на кредитном рынке: поскольку безналичная денежная эмиссия имеет в основном кредитный характер, уровень процентной ставки делает кредитные ресурсы более или менее доступными;

— скорость обращения денег, чем выше, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;

— инвестиционный спрос на деньги, связанный с расширенным воспроизводством деятельности экономических субъектов (производственное инвестирование или реальные инвестиции).

Роль этого компонента особенно актуальна в условиях формирующейся инновационной экономики, когда основные конкурентные преимущества формируются на основе активного использования знаний, информации, прогрессивных технологий;

— интенсивность применения современных банковских технологий, которые, в конечном счете, определяют скорость совершения расчетно-платежного оборота;

— общий уровень налоговой нагрузки, несмотря на кажущуюся оторванность от проблем денежного обращения, прежде всего, определяет границы теневого сектора экономики и уровень оттока капитала из страны и тем самым влияет на скорость обращения денег, отток наличных денег из реального оборота, формирование инвестиционных ресурсов;

— интенсивность процессов сбережения денег в банковском секторе расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте.

Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран, что объясняется их экономичностью, удобством и эластичностью. Принципы фидуциарных денежных систем распространяются и на международные и региональные денежные системы.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/6_26577_denezhnaya-sistema-i-ee-elementi-tipi-denezhnih-sistem.html

2. Типы денежных систем

2. Суть денежной  системы. Системы металлического и

Взависимости от вида денег (деньги кактовар, играющий роль всеобщего эквивалента,или деньги как знаки стоимости) различаютденежные системы двух видов:

1)система металлического обращения,которая базируется на действительныхденьгах выполняющих, все пять функцийденег (средство обмена, средство платежа,мера стоимости, мировые деньги, средствонакопления). Банкноты, находящиеся вобращении, могут беспрепятственнообмениваться на действительные деньги;

2)система бумажно-кредитного обращения,при которой действительные деньгивытеснены знаками стоимости, и в обращениинаходятся бумажные деньги (казначейскиевекселя), либо кредитные деньги.

Приметаллическом обращении имели место 2типа денежных систем:

-биметаллизм;

-монометаллизм.

Биметаллизм- денежная система, при которой рольвсеобщего эквивалента закреплена задвумя металлами.

Разновидностибиметаллизма:

1)система параллельных валют, соотношениемежду двумя металлами эквивалентамиустанавливается стихийно в соответствиис рыночной стоимостью металла;

2)система двойной валюты. Соотношениемежду двумя металлами устанавливаетсяне стихийно, а государством;

3)система хромающей валюты. Два металлаявляются законным платежным средством,но не на равных условиях.

Монометаллизм- денежная система, при которой одинденежный металл является всеобщимэквивалентом.

Взависимости от того, какой металл игралроль всеобщего эквивалента, монометаллизмможет быть медным, серебряным и золотым.Медный монометаллизм существовал лишьдо капитализма (например, в древнем Римев 5-3 вв. до н.э.), в условиях капитализмамонометаллизм выступает в формесеребряного и золотого монометаллизма.

  • Серебряный монометаллизм имел место в России, Голландии, Индии. Золотой монометаллизм возник в Англии в конце 18 века, а широкое развитие получил лишь в конце 19 века.

Примонометаллизме главенствующее положениево всей денежной системе принадлежиттолько одному металлу, несмотря наналичие других средств обращения.

Призолотом монометаллизме господствующаяроль золота закреплялась путем: 1)установления свободной чеканки толькодля золота, а монеты из других металловподлежат закрытой чеканке; 2) наделениязолотых монет силой законного платежногосредства в неограниченных размерах,при одновременном ограничении платежнойсилы других монет; 3) установлениесвободного размена неполноценных монети банкнот на золотые монеты, в силу чегосеребряные и медные монеты и банкноты,служат лишь знаками определенногоколичества золота.

  • Золотой монометаллизм имел следующие разновидности:

1)золотомонетный стандарт (в обращениинаходятся монеты определенного веса исодержания и банкноты, которые обменивалисьна золото);

2)золотослитковый стандарт. Производилсяобмен банкнот на стандартные золотыеслитки весом 12 кг. Были ограничения повывозу золота за границу, запрещаласьсвободная чеканка из золота;

3)золотодевизный стандарт.

Былсформирован в 1944 году, при нем банкнотыразменивались доллары, а доллары назолото. Таким образом, связь банкнотыс золотом оставалась через доллары. Этопросуществовало до 1971 года, после всеформы золотого монометаллизма былиликвидированы.

Системаобращения бумажно-кредитных денег, неразменных на золото, для нее характерныследующие признаки:

1)золото ушло из обращения, стало выполнятьфункцию сокровища;

2)расширяется безналичный денежныйоборот, при этом наличный оборотсокращается;

3)денежное обращение регулирует государствопосредством денежно- кредитной политики;

4)кредитные операции банков служат основойдля выпуска наличных и безналичныхденег.

Денежнаяреформа -это преобразование денежной системы,с целью упорядочения и укрепленияденежного обращения.

https://www.youtube.com/watch?v=QNdgzqEDiUA

Видыденежных реформ:

1)образование новой денежной системы;

2)частичное преобразование денежнойсистемы (изменение порядка эмиссии,вида, наименования денежных знаков);

3)стабилизация денежного обращения.

Этотвид денежной реформы имеет следующиеразновидности:

а)нуллификация — объявление прежних денегнедействительными и возврат к полноценнымметаллическим деньгам. Такой методстабилизации валют применяется лишьтогда, когда обесценение бумажных денегдостигло больших размеров;

б)реставрация, т.е. повышение стоимостипредставляемой бумажноденежной единицей,до стоимости одноименной металлическойденежной единицы, с восстановлениемразмена бумажных знаков на металл пономиналу. Это возможно лишь присравнительно небольшом обесценениибумажных денег;

в)девальвация — снижение курса национальнойвалюты, по отношению к металлу, илиуменьшение металлического содержанияденежной единицы.

Девальвациябез восстановления размена бумажныхденег на золото не есть стабилизациявалюты, это показатель обесценениябумажных денег.

Девальвацияосуществляется в следующих формах:

а)открытая девальвация- обмен бумажныхденег на металлические по курсу, болеенизкому, чем номинальная стоимостьбумажных денег;

б)скрытая девальвация — обмен бумажныхденег на полноценные по номиналу, но содновременным снижением весовогоколичества металла в денежной единице.Открытая девальвация ведет к снижениютоварных цен, а скрытая девальвация неведет сама по себе к изменению цен;

г)ревальвация — повышение курса национальнойвалюты;

д)деноминация — путем «зачеркивания нулей»укрупнение масштаба цен.

Денежнаясистема России функционирует всоответствии с правовыми основами,заложенными конституцией. Основныепараметры денежной системы РФ определеныв ФЗ от10 июля 2002г. №86-ФЗ «О Центральномбанке Российской Федерации».

Основойсистемы выступает установленная закономденежная единица страны — рубль равная100 копейкам.

Банкноты и монеты являютсябезусловным обязательством БанкаРоссии, обеспечиваются всеми его активамии обязаны к приему по нарицательнойстоимости при всех видах платежей, длязачисления на счета, во вклады и дляперевода на всей территории страны.

Исключительным правом эмиссии наличныхденег пользуется ЦБ. Образцы банкнот имонет, планируемые к эмиссии, утверждаютсяЦБ. Сообщение о выпуске банкнот и монет,новых образцов, их описание публикуютсяв средствах массовой информации. Контрольза организацию наличного и безналичногоденежного оборота возложен на ЦБ.

БанкРоссии организует работы по прогнозированиютребуемых объемов денежных знаков имонет, их производство, создания ихрезервов, а также правила хранения,перевозки и инкассации. Официальныйкурс рубля к иностранным денежнымединицам устанавливается по результатамторгов на ММВБ и публикуется ЦБ РФ воткрытой печати.

ВалютаРоссии включает:

1)находящиеся в обращении, а также изъятыеиз обращения, но подлежащие обмену рублив виде банковских билетов ЦБ и монеты;

2)средства в рублях на счетах в банках ииных кредитных учреждениях России;

3)средства в рублях на счетах в банках идругих кредитных учреждениях за пределамиРоссии на основании соглашений заключенныхПравительством РФ и ЦБ РФ с соответствующимиорганами иностранных государств обиспользовании на территории данногогосударство российской валюты в качествезаконного платежного средства.

  1. Эмиссия безналичных денег

Эмиссия— это выпускденег в оборот, который приводит кувеличению денежной массы находящейсяв обороте.

Количестводенег в обращении определяется каксумма наличных денег и банковскихдепозитов.

Предоставляякредиты, коммерческие банки увеличиваютобъем денежной массы. ЦБ ограничиваетили расширяет с помощью денежно- кредитнойполитики возможности коммерческогобанка эмитировать кредитные деньги взависимости от того, какой объем денежногопредложения в данный момент считаетсянеобходимым.

Подрезервами коммерческого банка, понимаетсясумма денег доступная для немедленногоудовлетворения требований вкладчиков.

Отношениясуммы резервов к сумме депозитов называютнормой резервов (резервной нормой).

Способностьбанков влиять на размер денежной массы,обращающихся в экономике регулируютсяЦБ через систему обязательных резервов,и предусматривают депонированиекредитными организациями в ЦБ определеннойчасти привлеченных средств.

ЦБ обязываетбанки депонировать часть привлеченныхим средств, ЦБ тем самым ограничиваеткредитные возможности банка, регулируетобщую ликвидность банковской системы.

Изменяя норматив резервирования, ЦБимеет возможность поддерживать наопределенном уровне объем денежноймассы, находящейся в обращении в стране.

Подсвободными (избыточными) резервамикоммерческого банка понимаетсясовокупность ресурсов, которые в данныймомент времени могут быть использованыдля активных операций.

Пример:Сумма привлеченных средств-1000 р.;

Нормаобязательных резервов 10%;

Свободныерезервы КБ -900 р.

Величинасвободного резерва отдельного КБскладывается из капитала КБ; привлеченныхсредств: централизованного кредита,предоставленного КБ Банком России;межбанковского кредита за вычетомотчислений в ЦБ, и ресурсов самого банка.

Способность КБ «создавать деньги»,зависит от того, каков размер установленногозаконом страны обязательных резервов.Чем ниже сумма обязательных резервов,тем большее количество денег можетсоздать банковская система. Система КБиспользующих механизм банковскихдепозитов может увеличить денежнуюмассу.

Для оценки возможностей банковувеличить в определенных пределахденежную массу вводится понятие денежного(банковского) мультипликатора.

Денежныймультипликатор- это коэффициент увеличения (мультипликации)денег на депозитных счетах КБ в периодих движения от одного банка к другому.

гдеКм — коэффициент мультипликации;

Nоб. рез. — норма обязательных резервов.

Коэффициентмультипликации можно также выразить ввиде отношения образовавшейся денежноймассы на депозитных счетах к величинепервоначального депозита.

Сутьмультипликатора заключается в том, чтов первом коммерческом банке, кудапоступили эмитированные ЦБ деньги,образуется свободный резерв. Он отражаетсяв виде остатка на основном корреспондентскомсчете. Этот резерв можно назвать«первичным депозитом», используетсядля выдачи кредитов.

За счет кредитовденьги перечисляются в другой коммерческийбанк, где также образуется свободныйрезерв («вторичный депозит»), в пределахэтого резерва выдаются кредиты, из денегкоторого образуется свободный резервв третьем банке («третий депозит»), затемв четвертом и т.д. В процессе кредитования,осуществляемого коммерческими банками,увеличивается, т.е.

мультиплицируется,первоначально эмитированная центральнымбанком сумма денег в безналичной формесистемой коммерческих банков.

Однако,коэффициент мультипликации никогда недостигнет максимальной величины, т.к.всегда часть свободного резерваиспользуется для других не кредитныхопераций (в соответствии с установленнымлимитом кассы любого предприятия и вбанке должны быть наличные деньги длякассовых операций.)

Процессмультипликации непрерывен, поэтомукоэффициент мультипликации рассчитываетсяза определенный период времени (например:год). ЦБ выполняет функцию денежно-кредитногорегулирования, управления механизмоммультипликатора, тем самым, расширяя исужая эмиссионные возможности банков

Эмиссияналичных денегпредставляет собой выпуск в обращение,при котором увеличивается общая массаналичных денег.(рисунок 5)

Монополиявыпуска наличных денег принадлежит ЦБ.На основе кассовых оборотов КБ исоставляемой аналитической отчетности,ЦБ прогнозирует размер предполагаемойэмиссии.

Необходимо не только определитьразмер предполагаемой эмиссии, но и вкаких регионах ее следует проводить.Потребность в деньгах постоянно меняется.Эмиссия наличных денег всегдадецентрализована. Потребность в деньгахпостоянно меняется.

Эмиссию наличныхденег проводит ЦБ и его региональныеРКЦ (расчетно- кассовые центры), содержащиерезервные фонды и оборотные кассы.

Врезервных фондах РКЦ хранится запасденежных знаков предназначенных длявыпуска их в обращение в случае увеличенияпотребности хозяйства данного регионав наличных деньгах. Эти денежные знакине считаются деньгами, находящимися вобращении. Они не совершают движения,не накапливаются в виде сокровища, неслужат средством платежа, поэтому ониявляются резервными.

Воборотную кассу постоянно поступаютденьги и из нее выдаются наличные деньгиКБ. Деньги в оборотной кассе пребываютв постоянном движении, они считаютсяденьгами, находящимися в обращении.

Еслисумма поступлений наличных денег насчет превышает установленный лимит дляданного РКЦ, то деньги изымаются врезервный фонд. При потребности КБ вналичности происходит обратный процесс.Со счета КБ в пределе его свободногорезерва РКЦ обязано обслуживать КБбесплатно.

Например,у КБ возникает потребность в наличныхденьгах, а поступления денег в ихоперационные кассы эквивалентно невозрастает. В этом случае РКЦ вынужденоувеличить выпуск наличных денег вобращение.

Для этого РКЦ запрашиваетразрешение ЦБ РФ, а при его получениипереводит наличные деньги из резервногофонда в оборотную кассу. Для РКЦ этобудет эмиссионной операцией. Но в одномРКЦ может быть увеличение количестваналичных денег, а в другом наоборотпроизойдет изъятие из оборотной кассы.

Поэтому Правление ЦБ составляетежедневный баланс на основе сведенийпо сети РКЦ, где прошла эмиссия наличныхденег, где изъятие.

Основы международных,валютных и расчетных отношений.

  1. Валютные отношения и валютные системы.

Валютнаясистема — этоформа организации валютных отношений,закрепленная национальным законодательством(национальная система) или межгосударственнымсоглашением (мировая и региональнаясистемы).

Валютныеотношения представляют собой разновидностьденежных отношений, возникающих прифункционировании денег в международномобороте.

Различаютнациональную, мировую, региональнуювалютные системы.

А)Национальная валютная системасформировалась в рамках национальнойденежной системы, которая регламентировалапорядок денежных расчетов данной страныс другими государствами.

Основныеэлементы валютной системы:

• международныеденьги и средства валютной ликвидности;

• режимвалютного курса;

•межгосударственноерегулирование валютных отношений;

• международныекредитные и расчетные отношения;

• международныеорганизации, осуществляющие валютныеотношения.

Национальнаявалюта -денежная единица страны.

Порядокустановления курсовых соотношениймежду валютами называют режимом валютногокурса.

Прирежиме фиксированного валютного курсаЦБ устанавливает курс национальнойвалюты на определенном уровне поотношению к валюте какой- либо страны,к которой «привязана» валюта даннойстраны, к «валютной корзине».

Длястран, где валютные ограниченияотсутствуют или незначительны, характернымявляется режим «плавающих» иликолеблющих, курсов. При таком режимевалютный курс относительно свободноменяется под влиянием спроса и предложенияна валюту.

Кпромежуточным между фиксированным и»плавающим» вариантами режимавалютного курса можно отнести-

• режим»скользящей фиксации» — центральныйбанк ежедневно устанавливает валютныйкурс исходя из определенных показателей-уровня инфляции, состояния платежногобаланса, изменения величины официальныхзолотовалютных резервов и др.

• режим»валютного коридора» — центральныйбанк устанавливает верхний и нижнийпределы колебания валютного курса.

• режим»совместного», или «коллективногоплавания», курсы валют стран-членоввалютной группировки поддерживаютсяпо отношению друг к другу в пределах»валютного коридора» и «совместноплавают» вокруг валют, не входящих вгруппировку.

Б)Первая послевоенная мировая валютнаясистема получила название Бреттон-Вудской,так как ее основные принципы былиопределены в Статьях

Соглашенияоб МВФ, принятого на международнойвалютно-финансовой конференции ООН,состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г.

Бреттон-Вудскоесоглашение впервые закрепило официальностатус резервных валют за долларом СШАи фунтом стерлингов.

Нынедействующая мировая валютная система,получившая название Ямайской, былаоформлена Соглашением стран-членовМВФ, заключенным на международнойконференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976г.

В соответствии с ямайскими поправкамик Уставу МВФ ни одна из национальныхвалют не получила статус резервнойвалюты.

Роль главного международногоплатежного и резервного средства былазакреплена за коллективной валютой.

В) Региональнаявалютная система,получившая название Европейская валютнаясистема (ЕВС) была сформирована в 1979 г.в рамках Европейского экономическогосообщества с целью содействия развитиюинтеграционных процессов стран ЗападнойЕвропы. Данная система базируется наЭКЮ.

Валютнаясистема России после ее вступления в1922 г. в МВФ формируется в соответствиис Уставом МВФ. Основные элементы системыоформлены в законах РФ «О валютномрегулировании и валютном контроле»от 09.10.92 г., указах Президента РФ,нормативных актах ЦБ РФ и ПравительстваРФ.

  1. Платежный баланс, методы его балансирования

Платежныйбаланс — этосоотношение между суммами денежныхпоступлений в данную страну и суммплатежей данной страны с другимигосударствами за определенный периодвремени. Платежный баланс, как и любойдругой баланс, состоит из двух частейпоступления, платежи.(таблица 3)

Вплатежном балансе можно выделить трираздела:

1)торговый баланс-это баланс экспорта иимпорта товаров;

2)баланс услуг и некоммерческих платежей;

3)баланс движения капиталов и кредитов.

Еслипоступления превышают платежи, то сальдоплатежного баланса — активное(положительное); наоборот- пассивное(отрицательное).

Расчетныйбаланс — этосоотношение требований и обязательствданной страны по отношению к другимистранам на какую-либо дату независимоот сроков поступления платежей. Врасчетный баланс включают требованияи обязательства страны к загранице, итом числе непогашенные; в платежныйбаланс входят только фактическипроизведенные поступления и платежи.

Квременным методам покрытия дефицитаплатежного баланса относятся краткосрочные,льготные кредиты.

Окончательным методомбалансирования платежного балансаявляется использование страной своихофициальных золото-валютных резервов,резервы конвертируемой иностраннойвалюты, иностранная «помощь» вформе субсидий и даров.

Вспомогательнымсредством балансирования платежногобаланса является продажа иностранныхи национальных ценных бумаг на иностраннуювалюту.

Наплатежный баланс влияют следующиефакторы:

•неравномерностьэкономического развития;

• циклическиеколебания экономики;

• ростзаграничных денежных расходов;

• динамикадвижения международных капиталов;

• инфляция;

• динамикамеждународной торговли.

  1. Валютный курс, факторы его определяющие

Соотношениемежду денежными единицами разных стран,т. е. цена денежной единицы одной страны,выраженная в денежной единице другойстраны (или в международной денежнойединице), называется валютнымкурсом.

Ценаденежной единицы формируется на основеее покупательной способности.

Стоимостнойосновой валютного курсаслужит паритет покупательной способности(ППС), т.е. соотношение валют по ихпокупательной способности.

Установлениевалютного курса, определение пропорцийобмена валют называется валютнойкотировкой.

Вбольшинстве стран применяется прямаякотировка, при которой курс единицыиностранной валюты выражается внациональной. При косвенной котировкекурс единицы национальной валютывыражается в определенном количествеиностранной валюты. Кросс-курс — этовыражение курса одной валюты по отношениюк другой через третью.

Формированиевалютного курса — многофакторный процесс.

В числе наиболее существенныхкурсообразующих факторов, которыенепосредственно влияют на спрос ипредложение валюты, можно назватьследующие — темпы инфляции, уровеньпроцентных ставок и доходности ценныхбумаг, состояние платежного баланса.Кроме указанных факторов, на валютныйкурс могут оказывать воздействиеразличные политические, спекулятивные,психологические факторы.

Основныеметоды регулирования валютного курса:

• валютнаяинтервенция (покупка-продажа иностраннойвалюты на национальную);

• операциицентрального банка на открытом рынке(покупка-продажа ценных бумаг);

• изменениецентральным банком уровня процентныхставок и (или) норм обязательных резервов.

Международныерасчеты — эторегулирование платежей по денежнымтребованиям и обязательствам, возникающимв связи с экономическими, политическими,научно-техническими и культурнымиотношениями между государствами,организациями и гражданами разныхстран.

Расчеты осуществляются черезбанки безналичным путем. Банки используюткорреспондентские отношения с иностраннымибанками, которые сопровождаются открытиемкорреспондентских счетов «Лоро»(иностранных банков в данном банке) и»Ностро» (данного банка в иностранных).

Внешнеторговые контракты предусматриваютпередачу товара или товарораспорядительныхдокументов, которые пересылаются банкомэкспортера банку импортера или банкустраны-плательщика, для оплаты вустановленный срок.

Расчеты осуществляютсяпри помощи различных средств платежа,используемых в международном оборотевекселей, чеков, банковских переводов.

Видымеждународных расчетов.

А)Аккредитивная форма расчетов — этообязательство банка произвести попросьбе клиента и в соответствии с егоуказаниями платеж экспортеру илиакцептовать тратту. Аккредитив гарантируетпродавцу платеж покупателя.

Видыаккредитивов.

• поформе — денежный и документарный;

• постепени ответственности банка — отзывныйи безотзывный;

• поспособу обеспечения- покрытый инепокрытый;

• поспособу использования- обычный ивозобновляемый.

Б)Документарное инкассо — обработка банкомфинансовых документов, согласнополученной инструкции. Целью инкассоявляется получение акцепта; осуществлениеплатежа; передача коммерческих документовпротив акцепта тратты.

Видыинкассо.

• документарноеинкассо;

• чистоеинкассо.

В)Прямые платежи — не документарные,негарантированные платежи, в отличиеот инкассовых и аккредитивных платежейпрямой платеж не связан не какимиусловиями. Расчетным документом являетсячек, который бывает следующих видов:именной, ордерный, предъявительский.

Даннаяформа расчетов применяется при высокомдоверии между экспортером и импортером;при отсутствии сомнения в платежеспособностиплательщика; при стабильности политических,экономических отношений в странеимпортера.

Г)Клиринговые расчеты — расчеты по зачетувзаимных требований, вытекающих изравенства товарных поставок и услуг.

Вбанке открывается клиринговый счет. Всоглашении о клиринговых расчетовуказывается объем клиринга, валютаплатежа. Предусматривается системавыравнивания платежей и схемаокончательного сальдо по истечениюсрока соглашения.

Видыклиринга.

• клирингбез права конверсии;

• клирингс ограниченной конверсией;

• клирингс полной конверсией.

Источник: https://studfile.net/preview/3649101/page:5/

Studio-pravo
Добавить комментарий