2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Понятие, сущность и функции брокерско-дилерской компании

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Профессиональная деятельность — это специализированная деятельность на фондовом рынке по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Федеральным законом от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» установлены виды профессиональной деятельность на рынке ценных бумаг. Данный в нем перечень является исключительным (исчерпывающим) — законодатель относит к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

  • 1. брокерская деятельность (ст. 3);
  • 2. дилерская деятельность (ст. 4);
  • 3. деятельность по управлению ценными бумагами (ст. 5);
  • 4. деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) (ст. 6);
  • 5. депозитарная деятельность (ст. 7);
  • 6. деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8);
  • 7. деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст. 9).

Законодатель устанавливает особый субъект, осуществляющий профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг — профессионального участника рынка ценных бумаг. Под ним понимаются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждан (физические лица), зарегистрированных в качестве предпринимателей, которые осуществляют вышеуказанные виды деятельности.

Условно все виды профессиональной деятельности на РЦБ можно разделить на две группы:

посредническая деятельность — профессиональный участник выполняет роль посредника между эмитентом и инвестором или между инвесторами. К этой группе можно отнести брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.

деятельность по управлению ценными бумагами — профессиональный участник выполняет роль по организации инфраструктуры РЦБ и в связи с этим осуществляет клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торгов на рынке ценных бумаг.

На фондовом рынке работают профессиональные участники, которых по характеру выполняемых ими функций можно разделить на следующие большие группы:

  • · основная группа — операторы, осуществляющие сделки купли-продажи ценных бумаг. Они совершают эти операции на фондовых торговых площадках;
  • · организаторы работы торговых площадок;
  • · клиринговые организации, банки и депозитарии, осуществляющие учет взаимных обязательств и движения права собственности на ценные бумаги между участниками сделки;
  • · реестродержатели (регистраторы), осуществляющие соответствующие записи в реестре акционеров о новых владельцах ценных бумаг.

Рассмотрим подробнее функции упомянутых выше профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Операторы. Сделки купли-продажи ценных бумаг заключают операторы — брокеры, дилеры и компании, осуществляющие доверительное управление предоставленными им денежными средствами.

Брокеры осуществляют сделки на рынке ценных бумаг в интересах другого лица в качестве посредника (поверенного или комиссионера) этого лица.

Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке от своего имени и за свой счет.

Компании, осуществляющее доверительное управление предоставленными средствами, выполняют управление переданным им во владение имуществом. Этим имуществом могут быть ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в результате такого управления.

Организаторы торговли. Организаторы торговли обеспечивают функционирование торговых площадок, которые подразделяются на биржевые и внебиржевые. На фондовом рынке они выполняют разные функции.

Биржевые торговые площадки обеспечивают концентрацию спроса и предложения. Это позволяет формировать реальные цены на продаваемые ценные бумаги.

Внебиржевые торговые площадки обеспечивают:

  • · перемещение значительных объемов ценных бумаг между конкретными инвесторами;
  • · формирование крупных пакетов акций путем обеспечения взаимодействия рынка мелких продавцов (розничных инвесторов) и крупных покупателей (оптовых инвесторов);
  • · осуществление рискованных спекулятивных сделок (например, продажа ценных бумаг, которыми продавец еще не владеет, в условиях падающего рынка с надеждой откупить их по более низкой цене и выполнить свои обязательства по первой сделке).

Клиринговые организации, банки и депозитарии. Клиринговыми организациями осуществляется учет взаимных обязательств операторов на фондовом рынке. После определения взаимных обязательств банки обеспечивают движение денежных средств от покупателя к продавцу, а депозитарии — движение ценных бумаг от продавца к покупателю.

Реестродержатели (регистраторы) осуществляют учет и фиксацию права собственности на ценные бумаги и переход его от одного лица к другому. Регистрация права собственности обеспечивается внесением соответствующих записей в реестры акционеров. Деятельность по ведению реестра акционеров является исключительным видом деятельности на фондовом рынке.

Отличия в функциях депозитариев и реестродержателей состоят в следующем (рис. 1.1):

  • · реестродержатели учитывают всех акционеров, владеющих ценными бумагами данного эмитента;
  • · депозитарии учитывают ценные бумаги разных эмитентов, принадлежащие данному инвестору.

Из рис. 1.1 видно, что депозитарий отражает право собственности на ценные бумаги с точки зрения инвестора.

Так, инвестор Иа владеет ценными бумагами эмитента Эа, которые инвестор учитывает в своем депозитарии. Инвестору Иб принадлежат ценные бумаги эмитентов Эа и Эб.

Инвестор Ив учитывает в своем депозитарии ценные бумаги эмитентов Эб, Эв и ЭГ. Инвестору ИГ принадлежат ценные бумаги эмитента ЭГ.

Рис 1.1 Различия в функциях депозитариев и реестродержателей

Это же распределение права собственности на ценные бумаги, с точки зрения реестродержателей, выглядит следующим образом. Ценные бумаги эмитента Эа принадлежат инвесторам Иа и Иб. Владельцами ценных бумаг эмитента Эб являются инвесторы Иб и Ив. Право собственности на ценные бумаги эмитента Эв принадлежит инвестору Ив. Ценные бумаги эмитента ЭГ находятся в собственности у инвесторов Ив и ИГ.

Номинальный держатель. Депозитарии целесообразно использовать для обеспечения выполнения обязательств сторон по сделкам в торговых системах. В этом случае депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг.

Номинальным держателем называется лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. При этом номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

Операции с ценными бумагами между владельцами ценных бумаг одного номинального держателя ценных бумаг не отражаются у реестродержателя.

Это особенно удобно при организации работы торговой системы, когда перерегистрация права собственности на ценные бумаги по результатам сделок, заключенных в торговой системе, осуществляется у номинального держателя, обслуживающего торговую площадку, а не у реестродержателя, ведущего реестр акционеров эмитента (рис. 1.2).

Рис. 1.2 Особенности учета движения права собственности на ценные бумаги, осуществляемого через номинального держателя

Номинальный держатель обязан:

  • · осуществлять учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц, на раздельных забалансовых счетах;
  • · осуществлять операции с ценными бумагами исключительно по поручению лиц, в интересах которых он является номинальным держателем;
  • · постоянно иметь на счетах достаточное количество ценных бумаг для удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит эти ценные бумаги;
  • · совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения этими лицами всех выплат, причитающихся им по ценным бумагам.

Данные о номинальном держателе ценных бумаг вносятся в реестр акционеров.

Причем внесение имени номинального держателя ценных бумаг в систему ведения реестра, а также перерегистрация ценных бумаг на имя номинального держателя не влекут за собой переход права собственности.

Номинальный держатель по требованию владельца ценных бумаг обязан обеспечить внесение в реестр акционеров записи о перерегистрации ценных бумаг на имя владельца.

Несмотря на все отрицательные характеристики, современный российский фондовый рынок — это динамичный рынок, развивающийся на основе: масштабной приватизации и связанного с ней массового выпуска ценных бумаг; быстро расширяющейся практики покрытия дефицитов федерального и местного бюджетов за счет выпуска долговых ценных бумаг; объявления первых крупных инвестиционных проектов производственного характера; расширяющегося выпуска предприятиями и регионами облигационных займов; быстрого улучшения технологической базы рынка; открывшегося доступа на международные рынки капитала; быстрого становления масштабной сети институтов — профессиональных участников рынка ценных бумаг и других факторов.

Источник: https://vuzlit.ru/77685/ponyatie_suschnost_funktsii_brokersko_dilerskoy_kompanii

Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Сущность брокерских операции состоит в установлении через посредника-брокера контакта между продавцом и покупателем. Независимо от того, какой конкретной деятельностью брокер занимается или кого представляет, он всегда выступает как посредник в узком юридическом смысле, совершая только фактические действия.

Брокер выступает исключительно с целью сведения сторон, которые берут на себя обязательства по сделке, заключенной при посредстве брокера. В отличие от агента брокер не является представителем. Он не состоит в договорных отношениях ни с одной из сторон и действует на основе отдельных поручений.

Ему предоставляются специальные полномочия на заключение каждой отдельной сделки, и он обязан действовать строго в пределах этих полномочий. В частности, брокер должен выполнять указания своего клиента о количестве, качестве, цене товара. По первому требованию клиента брокер обязан представлять ему отчет обо всех проведенных от его имени операций.

Когда заключению сделки предшествуют длительные переговоры, брокер должен получать полномочия на каждой очередной стадии.

Брокеру могут быть поручены, также контроль за исполнением заключенного при его посредничестве контракта и предъявление рекламаций.

По поручению своих клиентов брокер может взять на себя также функции подбора партии товаров определенного ассортимента, предоставление информации о состоянии рынка и др. За свои услуги брокер получает обусловленное вознаграждение.

Брокер не имеет права представлять интересы другой стороны в сделке и принимать от другой стороны комиссию или вознаграждение, за исключением тех случаев, когда на это имеется согласие клиента.

Иногда в качестве посредников выступают два брокера: один — по поручению покупателя, другой — продавца. Брокеры обычно специализируются на совершении биржевых операций по купле-продаже одного — двух определенных видов товара. Как правило, это биржевые и аукционные товары.

задача современного коммерческого банка при осуществлении брокерского обслуживания — это осуществление операций по приобретению и продажи ценных бумаг на рынке ценных бумаг по поручению клиентов.

Поэтому определение путей и методов осуществления брокерских операций с тем, чтобы обеспечить как высокий уровень их качества, так и их экономическую эффективность, является актуальной проблемой, требующей постоянно внимания банковских специалистов в связи с постоянно меняющимися техническими, информационными, организационными и экономическими условиями.

Банк работает на территории 7 субъектов РФ — Санкт-Петербурга, Ленинградской, Калининградской, Мурманской, Псковской, Новгородской областей, а также Республики Карелия. В настоящее время банк располагает самой развитой филиальной сетью в регионе. Общее число филиалов в регионе составляет более 1 тыс.

Банк занимает лидирующие позиции в различных рейтингах, публикуемые рейтинговыми агентствами и аналитическими агентствами и аналитическими журналами.

Является одним из самых динамично развивающихся банков Северо-западного региона. Банк активно наращивает объемы клиентского кредитования, а также входит в число лидеров по привлечению средств клиентов.

Среди крупнейших заемщиков . банка -ведущие предприятия России и Северо-Западного региона.

Банк реализует концепцию создания крупного универсального банка, предоставляющего широкий спектр финансовых услуг для всех клиентов, банк последовательно расширяет объемы бизнеса в регионе, увеличивая собственную долю на рынке.

Основные показатели деятельности банка могут быть охарактеризованы через показатели: активы, собственные средства, чистая прибыль, объем привлеченных средств, кредитный портфель, остатки средств физических лиц и юридических лиц (табл. 3.1).

Данные табл. 3.1 показывают, что чистые активы банка на 1 января 2006 г. составили 204,3 млрд. рублей, увеличившись за год на 36,9 %. При этом работающие активы достигли 180,7 млрд. рублей (88,5 % всех активов) вырос на 38,2 % и достиг 187,6 млрд. рублей. Кредитный; портфель банка вырос на 34,8 %и составил 95,9 млрд. рублей.

На 1 января 2006 г. остатки на счетах населения в банке увеличились на 34,7 % и достигли 140,2 млрд. рублей.

Опережающими темпами росли остатки на рублевых счетах, их доля в общем объеме средств физических лиц увеличилась до 76,5 %. Вложения частных клиентов становятся более долгосрочными. На 1 января 2006 г.

на вклады, со сроком хранения свыше одного года приходится 86,4 % остатков средства физических лиц в рублях.

Объем привлеченных средств корпоративных клиентов по состоянию на 1 января 2006 г. достиг 42,6 млрд. рублей, увеличившись на 51,9 %.

Позиции банка на рынке обслуживания; корпоративных клиентов укрепляются год от года за счет сочетания стандартных технологий- и индивидуального подхода к каждому клиенту и активного продвижения, таких услуг, как кредитование, внедрения систем электронного документооборота, «зарплатных» проектов; развития новых услуг, таких как предоставления информации об операциях по счетам клиента, открытым в разных структурных подразделениях банка, предоставления информации о состоянии счетов клиента с использованием автоматизированной системы.

Срочная ссудная задолженность юридических лиц и предпринимателей без образования юридического лица на 1 января 2006 г. составляет 66,5 млрд.

рублей: Услугами банка в части кредитования пользуются ОАО «Силовые машины», ОАО «Ленэнерго», ОАО «Ижорские заводы» и другие структуры холдинга ОМЗ, ОАО «Кондопога».

ОАО «Сегежский ЦБК», филиалы ФГУП «Росэнергоатом» (Кольская и Ленинградская АЭС), ОАО «Мурманское морское пароходство», ОАО «Северо-западный телеком», группа компаний ЛРС, ОАО «Транс-Флот», ООО «Глобус-лизинг», ЗАО «Дорида», группа компаний: «ЛенСпецСМУ» и многие другие.

Источник: https://studexpo.ru/1119233/dengi_finansy_kredit/suschnost_funktsii_vidy_osobennosti_brokerskogo_obsluzhivaniya

Особенности брокерской деятельности на российском рынке ценных бумаг

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

Институт экономики и статистики

Кафедра Экономической теории и инвестирования

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Особенности брокерской деятельности на российском рынке ценных бумаг»

по дисциплине: «Инвестиционный анализ»

Москва, 2015г

f

Введение

Глава 1. Понятие и сущность брокерской деятельности на рынке ценных бумаг

1.1 Понятие брокерской деятельности

1.2 Нормативно-правовая база осуществления деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Глава 2. Особенности брокерской деятельности на российском рынке ценных бумаг

2.1 Виды брокерских сделок и предоставляемые ими услуги

2.2 Документальное оформление брокерских услуг

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

fВведение

Фундамент современной экономики, лежащий в основе ее формирования — это совокупность общепризнанных источников, такие как государственный бюджет, прибыль частных организаций, налоговая и кредитная политика страны. Результаты деятельности таких источников можно условно определить как финансовый рынок, стабильное функционирование которого есть залог процветания страны в целом.

Актуальность выбранной мною темы характеризуется тем, что рынок ценных бумаг является одной из ключевых частей вышеупомянутого финансового рынка, совмещая в себе и непосредственно денежный рынок, и рынок капиталов.

Цель его заключается в организации действующего механизма привлечения инвестиций в «финансовую» жизнь страны с помощью заключения контрактов.

При этом особое внимание уделяется тому факту, что передача инвестиций должна проходить в рамках Закона под четким контролем со стороны государства, иными словами такая передача должна иметь юридическую силу.

Однако проведение инвестиционного процесса невозможно без участия в нем профессиональных торговых агентов, или так называемых фондовых дилеров и брокеров. Благодаря их работе осуществляется сам процесс успешной сделки между желающими приобрести капитал и, непосредственно, инвесторами, готовыми предложить необходимые средства в обмен на последующую за деятельностью проекта прибыль.

Среди российского общество за столько не долгое время существования фондовых бирж, в стране сложилось несколько стереотипное представление о брокерской деятельности. Для большинства, брокер — это некий «спекулянт», наживающийся на разнице сделки, посредством дешевой покупки, перепроданной в тридорого.

Однако такое осознание их деятельности достаточно примитивно и не соответствует истине, ведь брокерская деятельность является ключевым звеном в существовании финансового рынка страны, к тому же их деятельность строго регулируется законодательством, и не имеет ничего общего с «мошенничеством», как принято у многих считать Именно поэтому хотелось бы точнее разобрать все особенности брокерской деятельности именно в условиях российского рынка.

Предмет исследования — брокерские сделки и услуги, которые могут предоставлять брокерские агентства, а так же различные законодательства и правила, регулирующие брокерскую деятельность. Объект исследования — брокеры, как физические лица, а так же брокерские компании, на примере которых будут рассматриваться примеры сделок и требований к брокерской деятельности.

Цель данной курсовой работы — рассмотреть особенности деятельности брокеров в условиях российской экономической сферы, изучить ее правовые основы и оценить ее влияние на развитие экономики в целом.

брокерский рынок ценный бумага

fГлава 1. Понятие и сущность брокерской деятельности на рынке ценных бумаг

1.1 Понятие брокерской деятельности

Брокеры (от английского broker — посредник) — это высококвалифицированные специалисты (юр. или физ.

лица), располагающие определенным собственным капиталом в рамках материальной ответственности за свою деятельность, и обладающие четкой системой регистрации всех проведенных операций.

Клиент дает поручение брокеру, и брокер обязан его выполнить, ставя на первое место интерес своего клиента. Следовательно, в клиентской базе брокера должны присутствовать как покупатели так и продавцы.

Источник: https://otherreferats.allbest.ru/finance/00538844_0.html

Брокерское обслуживание клиентов в коммерческом банке Яскевич Алексей Дмитриевич

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

к диссертации

Введение

ГЛАВА 1. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ В РОЛИ ПОСРЕДНИКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 10

1.1. Состояние и перспективы развития рынка ценных бумаг, проблемы деятельности коммерческих банков в роли посредников на рынке ценных бумаг в России 10

1.2. Анализ зарубежного опыта по регулированию деятельности банков на рынке ценных бумаг 23

1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг 42

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ БРОКЕРСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 51

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания 51

2.2. Финансово-организационный механизм брокерского обслуживания 67

2.3. Методические рекомендации по оценке эффективности брокерского обслуживания в коммерческом банке 79

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ БРОКЕРСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 99

3.1. Многопрофильный коммерческий банк и особенности его брокерского обслуживания 99

3.2. Анализ факторов оказывающих влияние на величину комиссионного вознаграждения по брокерскому обслуживанию клиентов банка на рынке ценных бумаг 110

3.3. Основные направления совершенствования брокерского обслуживания в коммерческом банке 118

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 123

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 130

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Рынок ценных бумаг является одним из важнейших инфраструктурных элементов экономической политики государства в части обеспечения устойчивого экономического роста путем привлечения долгосрочных инвестиций внутренних и внешних инвесторов.

В 2006 году развитие российского рынка ценных бумаг оценивалось как положительное: сохранялись высокие темпы роста основных ценовых индикаторов российского рынка акций; индекс ММВБ и индекс РТС выросли на 68% и 71% соответственно, достигнув на конец 2006 года максимальных значений за весь период развития российского рынка акций.

Капитализация рынка акций в РТС в 2006 году по сравнению с концом 2005 года увеличилась в 2,9 раза и составила 25,4 трлн. руб. На российском биржевом рынке ценных бумаг в 2006 году значительно возросли обороты вторичных торгов.

На Фондовой бирже ММВБ за аналогичный период объем торгов акциями увеличился в 3,4 раза и составил 11,1 трлн. руб., а объем торгов корпоративными облигациями — в 2 раза, что составило 1803 млрд. руб.

Вследствие динамичного роста котировок акций российских эмитентов резко возросла капитализация рынка акций, которая в 2006 году составила 95% к ВВП.

На рынке государственных облигаций коммерческие банки в 2006 г. занимали 53,3% объема рынка, на рынке валютных государственных облигаций — 10,8%, на рынке субфедеральных и муниципальных облигаций -48,5%), на рынке рублевых корпоративных облигаций — 50,1%, на рынке валютных корпоративных облигаций — 9,7%, на рынке акций — 9,1 %.

Коммерческие банки по объемам сделок, заключенным на Фондовой бирже ММВБ, занимают лидирующие позиции на рынке ценных бумаг. Так, в сентябре 2007 г. объем сделок, заключенных коммерческими банками, составил 3853 млрд. руб., или 49,84% от всего объема заключенных сделок.

В настоящее время одной из услуг, предлагаемых инвесторам коммерческими банками на рынке ценных бумаг, является брокерское

5 обслуживание. Развитие брокерского обслуживания в коммерческих банках способствует расширению инвестиционных возможностей предприятий и населения, формирует долгосрочные инвестиционные ресурсы в экономике.

В этих условиях одним из важных факторов обеспечения устойчивости и повышения эффективности функционирования банковского сектора на рынке ценных бумаг является совершенствование организации брокерского обслуживания в коммерческом банке, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Разработка теоретических и методических проблем, связанных с организацией брокерского обслуживания в коммерческих банках в условиях развития современной экономики России, является достаточно новой для отечественной науки.

Общие вопросы, посвященные проблемам брокерского обслуживания в коммерческом банке, нашли свое отражение в работах Г.Н. Белоглазовой, О.И. Лаврушина, В.В. Платонова, Т.З. Пулатовой, В.И. Колесникова, Я.М. Миркина, В.А. Галанова, Т.М. Адекенова, А.И, Басова, Т.Е. Бердникова, В.И. Букато, Ю.В Головина, СБ.

Бацазова, СБ. Ефимова, О.И. Качаловой, М.М. Кудинова, П.М. Панскова, А.Г. Мякишева, СЮ. Новосадского, А.И. Сидорова, М.К. Спружевникова и других. Отдельные вопросы организации брокерского обслуживания в зарубежных коммерческих банках освещены в работах П. Роуза, Дж.Ф. Синки мл., М. Хиггинса, У. Шарпа.

Вместе с тем, не получили достаточной разработки вопросы, связанные с особенностями организации брокерского обслуживания в коммерческих банках и оценкой его эффективности с учетом специфики российского рынка ценных бумаг.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование

методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:

определены перспективы развития рынка ценных бумаг и проблемы деятельности коммерческих банков в роли посредников на рынке ценных бумаг в России;

обобщен зарубежный опыт по регулированию деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;

проведен анализ методических подходов к исследованию сущности и особенностей брокерского обслуживания в коммерческом банке;

разработаны методические положения по формированию механизма брокерского обслуживания в коммерческом банке;

обоснованы методические рекомендации по оценке эффективности брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения в сфере управления деятельностью коммерческого банка.

Объектом исследования является брокерское обслуживание в коммерческом банке.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составили труды зарубежных и отечественных специалистов по теории банковского менеджмента, рынка ценных бумаг, биржевого дела. Для решения поставленных в работе задач применялись диалектический метод, методы системного анализа.

В процессе исследования были использованы нормативно-правовые и инструктивные материалы по проблемам регулирования деятельности коммерческих банков, информационные материалы Центрального банка РФ и Федеральной службы по финансовым рынкам, статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ.

Научная новизна результатов диссертационной работы заключается в следующем:

уточнена сущность брокерского обслуживания в коммерческом банке, определены его особенности, систематизированы принципы формирования и совершенствования механизма брокерского обслуживания, учет которых необходим при разработке методических положений по организации брокерского обслуживания;

предложена классификация видов брокерского обслуживания на организованном рынке ценных бумаг;

разработан алгоритм взаимодействия инвестора и коммерческого банка при осуществлении брокерского обслуживания на рынке ценных бумаг;

обобщены и классифицированы риски, влияющие на эффективность брокерского обслуживания в коммерческом банке, предложены методы снижения операционного риска брокерского обслуживания;

обоснована система показателей оценки эффективности брокерского обслуживания, позволяющая комплексно оценивать адекватность брокерского обслуживания потребностям коммерческого банка.

Практическая значимость. Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные методические положения, практические рекомендации и выводы могут быть использованы коммерческими банками при формировании и развитии брокерского обслуживания, при определении путей и методов повышения эффективности банковского менеджмента.

Теоретические положения диссертационной работы используются при проведении занятий по дисциплинам «Банковский менеджмент», «Экономика и организация банковской деятельности», «Банковское дело», «Деньги. Кредит. Банки» в Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете.

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования доложены и одобрены на VI, VII, VIII и IX Межвузовских

8 конференциях аспирантов и докторантов «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (Санкт-Петербург, 2004 — 2007 гг.), VIII, IX и X научно-практических конференциях студентов и аспирантов «Менеджмент и экономика в творчестве молодых исследователей» в Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете в 2005-2007 гг.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

Во Введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены его цель и задачи, предмет и объект, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе диссертации — «Коммерческие банки в роли посредников на рынке ценных бумаг» — проанализированы тенденции развития рынка ценных бумаг России и роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг, обобщен зарубежный опыт регулирования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, проанализированы методические подходы к решению проблем функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Во второй главе — «Методические основы организации брокерского обслуживания в коммерческом банке» — уточнено понятие брокерского обслуживания, выявлены его особенности в коммерческом банке, систематизированы принципы организации и совершенствования брокерского обслуживания; предложено определение механизма брокерского обслуживания, обоснована его структура; разработаны методические положения по оценке эффективности брокерского обслуживания в коммерческом банке.

В третьей главе — «Рекомендации по совершенствованию организации брокерского обслуживания в коммерческом банке» — проанализирован и обобщен опыт формирования и развития брокерского обслуживания крупного многопрофильного банка, обоснованы направления повышения

9 эффективности организации брокерского обслуживания в коммерческом банке.

В Заключении изложены основные результаты диссертационного исследования.

Публикации. Основные результаты диссертации опубликованы в 6 научных работах общим объемом 1,29 п.л.

Состояние и перспективы развития рынка ценных бумаг, проблемы деятельности коммерческих банков в роли посредников на рынке ценных бумаг в России

Финансовые рынки играют все более заметную роль в развитии российской экономики. За период 2000 — 2006 гг. существенно выросла их емкость, повысилась эффективность.

Финансовые рынки начали выполнять свои макроэкономические функции, в том числе функцию трансформации сбережений в инвестиции.

В значительной мере именно благодаря привлечению долгосрочных инвестиций на финансовых рынках российская экономика перешла к инвестиционно-обусловленному росту. Особенно заметно роль финансового рынка в экономике выросла в последние два года.

Росту российских фондовых индексов способствовала и благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, и общемировой рост развивающихся рынков.

Но наряду с этим необходимо отметить и усилия государственных органов, которые дали зримую отдачу как в плане роста курсов российских ценных бумаг, так и в качественных изменениях рынка, финансовых посредников и инфраструктурных организаций.

Среди важнейших мер государственной политики, реализованных в последние годы, следует отметить либерализацию валютного регулирования, либерализацию рынка акций Газпрома, реформу регулирования процессов выпуска и размещения ценных бумаг, совершенствование корпоративного законодательства и модернизацию стандартов корпоративного управления.

Позитивно повлияли на рынок усилия регулятора по повышению устойчивости финансовых посредников, развитию индустрии коллективных инвестиций, созданию правовых основ для выпуска и обращения новых видов ценных бумаг.

В результате за последние несколько лет существенно укрепились финансовые организации (профессиональные посредники финансового рынка), расширилась инвестиционная база, особенно за счет привлечения средств населения.

Выросло разнообразие финансовых инструментов, появились новые сегменты финансового рынка.

Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Сущность брокерских операции состоит в установлении через посредника-брокера контакта между продавцом и покупателем. Независимо от того, какой конкретной деятельностью брокер занимается или кого представляет, он всегда выступает как посредник в узком юридическом смысле, совершая только фактические действия.

Брокер выступает исключительно с целью сведения сторон, которые берут на себя обязательства по сделке, заключенной при посредстве брокера. В отличие от агента брокер не является представителем. Он не состоит в договорных отношениях ни с одной из сторон и действует на основе отдельных поручений.

Ему предоставляются специальные полномочия на заключение каждой отдельной сделки, и он обязан действовать строго в пределах этих полномочий. В частности, брокер должен выполнять указания своего клиента о количестве, качестве, цене товара. По первому требованию клиента брокер обязан представлять ему отчет обо всех проведенных от его имени операций.

Когда заключению сделки предшествуют длительные переговоры, брокер должен получать полномочия на каждой очередной стадии.

Брокеру могут быть поручены, также контроль за исполнением заключенного при его посредничестве контракта и предъявление рекламаций.

По поручению своих клиентов брокер может взять на себя также функции подбора партии товаров определенного ассортимента, предоставление информации о состоянии рынка и др. За свои услуги брокер получает обусловленное вознаграждение.

Брокер не имеет права представлять интересы другой стороны в сделке и принимать от другой стороны комиссию или вознаграждение, за исключением тех случаев, когда на это имеется согласие клиента.

Иногда в качестве посредников выступают два брокера: один — по поручению покупателя, другой — продавца. Брокеры обычно специализируются на совершении биржевых операций по купле-продаже одного — двух определенных видов товара. Как правило, это биржевые и аукционные товары.

задача современного коммерческого банка при осуществлении брокерского обслуживания — это осуществление операций по приобретению и продажи ценных бумаг на рынке ценных бумаг по поручению клиентов.

Поэтому определение путей и методов осуществления брокерских операций с тем, чтобы обеспечить как высокий уровень их качества, так и их экономическую эффективность, является актуальной проблемой, требующей постоянно внимания банковских специалистов в связи с постоянно меняющимися техническими, информационными, организационными и экономическими условиями.

Многопрофильный коммерческий банк и особенности его брокерского обслуживания

Банк работает на территории 7 субъектов РФ — Санкт-Петербурга, Ленинградской, Калининградской, Мурманской, Псковской, Новгородской областей, а также Республики Карелия. В настоящее время банк располагает самой развитой филиальной сетью в регионе. Общее число филиалов в регионе составляет более 1 тыс.

Банк занимает лидирующие позиции в различных рейтингах, публикуемые рейтинговыми агентствами и аналитическими агентствами и аналитическими журналами.

Является одним из самых динамично развивающихся банков Северо-западного региона. Банк активно наращивает объемы клиентского кредитования, а также входит в число лидеров по привлечению средств клиентов.

Среди крупнейших заемщиков . банка -ведущие предприятия России и Северо-Западного региона.

Банк реализует концепцию создания крупного универсального банка, предоставляющего широкий спектр финансовых услуг для всех клиентов, банк последовательно расширяет объемы бизнеса в регионе, увеличивая собственную долю на рынке.

Основные показатели деятельности банка могут быть охарактеризованы через показатели: активы, собственные средства, чистая прибыль, объем привлеченных средств, кредитный портфель, остатки средств физических лиц и юридических лиц (табл. 3.1).

Данные табл. 3.1 показывают, что чистые активы банка на 1 января 2006 г. составили 204,3 млрд. рублей, увеличившись за год на 36,9 %. При этом работающие активы достигли 180,7 млрд. рублей (88,5 % всех активов) вырос на 38,2 % и достиг 187,6 млрд. рублей. Кредитный; портфель банка вырос на 34,8 %и составил 95,9 млрд. рублей.

На 1 января 2006 г. остатки на счетах населения в банке увеличились на 34,7 % и достигли 140,2 млрд. рублей.

Опережающими темпами росли остатки на рублевых счетах, их доля в общем объеме средств физических лиц увеличилась до 76,5 %. Вложения частных клиентов становятся более долгосрочными. На 1 января 2006 г.

на вклады, со сроком хранения свыше одного года приходится 86,4 % остатков средства физических лиц в рублях.

Объем привлеченных средств корпоративных клиентов по состоянию на 1 января 2006 г. достиг 42,6 млрд. рублей, увеличившись на 51,9 %.

Позиции банка на рынке обслуживания; корпоративных клиентов укрепляются год от года за счет сочетания стандартных технологий- и индивидуального подхода к каждому клиенту и активного продвижения, таких услуг, как кредитование, внедрения систем электронного документооборота, «зарплатных» проектов; развития новых услуг, таких как предоставления информации об операциях по счетам клиента, открытым в разных структурных подразделениях банка, предоставления информации о состоянии счетов клиента с использованием автоматизированной системы.

Срочная ссудная задолженность юридических лиц и предпринимателей без образования юридического лица на 1 января 2006 г. составляет 66,5 млрд.

рублей: Услугами банка в части кредитования пользуются ОАО «Силовые машины», ОАО «Ленэнерго», ОАО «Ижорские заводы» и другие структуры холдинга ОМЗ, ОАО «Кондопога».

ОАО «Сегежский ЦБК», филиалы ФГУП «Росэнергоатом» (Кольская и Ленинградская АЭС), ОАО «Мурманское морское пароходство», ОАО «Северо-западный телеком», группа компаний ЛРС, ОАО «Транс-Флот», ООО «Глобус-лизинг», ЗАО «Дорида», группа компаний: «ЛенСпецСМУ» и многие другие.

Источник: http://www.dslib.net/finansy/brokerskoe-obsluzhivanie-klientov-v-kommercheskom-banke.html

1. Понятие и сущность брокерской деятельности

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Всоответствии с Федеральным законом от22 апреля 1996 г.

№ 39-ФЗ «О рынке ценныхбумаг» брокерской деятельностьюпризнается деятельность по совершениюгражданско-правовых сделок с ценнымибумагами от имени и за счет клиента, (втом числе эмитента эмиссионных ценныхбумаг при их размещении) или от своегоимени и за счет клиента на основаниивозмездных договоров с клиентом.Профессиональный участник рынка ценныхбумаг, осуществляющий брокерскуюдеятельность, именуется брокером.

Брокерможет осуществлять следующую деятельность:

1.Ведение торговли ценными бумагами наорганизованном и неорганизованномфондовом рынке по поручению клиента-инвесторав соответствии с договором о брокерскомобслуживании.

В этом случае брокер можетвыступать либо от имени клиента, либоот своего собственного имени, но всегдадействует за счет средств клиента наосновании возмездных договоров с ним.

Сделки, осуществляемые по поручениюклиентов, всегда подлежат первоочередномуисполнению брокером по сравнению сдилерскими операциями самого брокерапри совмещении им деятельности брокераи дилера.

Денежные средства клиентов,переданные ими брокеру для инвестированияв ценные бумаги, а также денежныесредства, полученные по сделкам,совершенным брокером на основаниидоговоров с клиентами, должны находитьсяна отдельном банковском счете (счетах),открываемом брокером в кредитнойорганизации (специальный брокерскийсчет).

2.Предоставление клиенту взаем денежныхсредств и (или) ценных бумаг для совершениясделок купли-продажи ценных бумаг приусловии предоставления клиентомнадлежащего обеспечения. Сделки,совершаемые с использованием денежныхсредств и (или) ценных бумаг, переданныхброкером взаем, именуются маржинальнымисделками.

Условия договора займа, в томчисле сумма займа или порядок ееопределения, могут быть определеныдоговором о брокерском обслуживании.

При этом документом, удостоверяющимпередачу взаем определенной денежнойсуммы или определенного количестваценных бумаг, признается отчет брокерао совершенных маржинальных сделках илииной документ, определенный условиямидоговора. Брокер вправе взимать с клиентапроценты по предоставляемым займам.

Вкачестве обеспечения обязательствклиента по предоставленным займамброкер вправе принимать только ценныебумаги, принадлежащие клиенту и (или)приобретаемые брокером для клиента помаржинальным сделкам. брокерскийлицензия фондовый

3.Осуществление посреднической деятельности(оказание услуг) по размещению ценныхбумаг, т.е. выполнение функций посредника(андеррайтера) при размещении ценныхбумаг эмитентом. В случае оказанияброкером услуг по размещению эмиссионныхценных бумаг брокер вправе приобрестиза свой счет не размещенные в срок,предусмотренный договором, ценныебумаги.

4.Участие в процессе формирования иинвестирования средств пенсионныхнакоплений.

Управляющая компания обязанаосуществлять сделки в отношении средствпенсионных накоплений, переданныхПенсионным фондом Российской Федерации(далее – Пенсионный фонд РФ) в управление,используя услуги брокеров, отвечающихтребованиям, установленным законодательствомРФ, а также расторгать договоры ипринимать меры к истребованию денежныхсредств в случаях, если брокеры пересталиудовлетворять указанным требованиям.

5.Участие в процессе приватизациигосударственного и муниципальногоимущества. Для продажи акций открытыхакционерных обществ через организатораторговли могут привлекаться брокеры впорядке, установленном ПравительствомРоссийской Федерации.

6.Участие в инвестиционном процессе,реализуемом в интересах эмитентов, вкачестве инвестиционных консультантов.Инвестиционный процесс предполагаетучастие брокера в консультированииэмитентов относительно структуры ихкапиталов и способов улучшения этойструктуры.

Работа заключается в сбореинформации о финансово-экономическомсостоянии эмитента, выборе способовпривлечения инвестиционных средств,подготовке к выпуску выбранногофинансового инструмента, реализациинеобходимых мероприятий по осуществлениювыпуска, размещения ценных бумаг ирегистрации итогов выпуска ценныхбумаг.

7.Консультационная деятельность(консультирование инвесторов) по наиболеевыгодному вложению принадлежащих имденежных средств путем распределенияинвестиционного капитала. Это направлениепредполагает консультирование инвестораотносительно качества финансовыхинструментов и вариантов диверсификацииинвестиционного портфеля с цельюснижения рисков, присущих фондовомурынку.

Такимобразом, взаимоотношения брокера иклиента строятся на договорной основе.При этом может использоваться какдоговор поручения, так и договор комиссии.Если заключен договор поручения, то этоозначает, что брокер будет выступать вроли поверенного, т. е. от имени клиентаи за счет клиента. В этом случае сторонойпо заключенным сделкам является клиент,и он несет ответственность за исполнениесделки.

Если же предпочтение отдаетсядоговору комиссии, то при заключениисделки брокер выступает в роликомиссионера, т. е. от своего имени, нодействует в интересах клиента и за егосчет. Стороной по сделке в данном случаевыступает брокер, и он несет ответственностьза ее исполнение. По существующемузаконодательству клиент до исполнениядоговора имеет право в одностороннемпорядке прекратить его действие.

Источник: https://studfile.net/preview/8063181/page:2/

Брокерские компании (организация, функции, механизм операций)

2.1. Сущность, функции, виды и особенности брокерского обслуживания

Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

На основании закона « о товарных биржах и биржевой торговле» брокерская деятельность отнесена к биржевому посредничеству и заключается в совершении биржевых сделок:

— от имени и за счет клиента;

— от имени биржевого посредника и за счет клиента;

— от имени клиента и за счет биржевого посредника.

Брокерские компании открываются членами биржи , она обладает правами юридического лица с соответствующей регистрацией в органах власти, либо может действовать как структурное подразделение организации- члена биржи. Брокерская компания выполняет следующие функции:

1. биржевое посредничество при заключении сделок путем принятия поручении( приказов) клиентов биржи (купля- продажа товара, контрактов, ценных бумаг)

2.внебиржевое посредничество, те. организации сделок вне биржи;

3. Информационное и консультационное обслуживание клиентов, в том числе особенно относительно возможных рисков клиента на рынке ценных бумаг;

4. представительство интересов клиентов путем совершения биржевых операций;

5. сбор коммерческой информации;

6. документальное оформление сделок и представлении их к регистрации в расчетной палате;

7.участие в качестве экспертов в проведении экспертиз биржевых торгов и др.

Брокерская фирма несет ответственность за правильность и своевременность исполнения поручений своих клиентов и достоверность информации, предаваемой клиентам и в расчетную палату.

Для начала работы брокерской компании необходимо зарегистрироваться на бирже где ей присваивается номер и коммерческий код для связи.

Для регистрации в реестре брокерских фирм необходимо предоставить: заявление члена биржи; нотариально заверенные копии учредительных документов; заверенную копию решения соответствующих органов власти о регистрации брокерской фирмы в качестве юридического лица; копию лицензии на совершение сделок с реальным товаром; информационный лист. После регистрации брокерская фирма имеет право аккредитовать брокеров. Брокер после аккредитации получает индивидуальный код , который служит для опознавания во время биржевых торгов.

Брокерская компания является коммерческой организацией, обычно в форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества (обычно закрытого типа).

Чем крупнее брокерская компания, тем сложнее и многочисленнее ее организационная структура.

Количество служащих в ней может колебаться от нескольких человек до нескольких сотен и тысяч сотрудников, например, если речь идет о компаниях, которые работают на мировом рынке ценных бумаг и обслуживают клиентов по всему миру.

Более-менее развитая организационная структура брокерской компании включает как минимум четыре группы подразделений:

1. Фронт-офис — так называется группа подразделений, которая отвечает за совершение сделок на рынке ценных бумаг и работу с клиентами по заключению договоров, их консультированию и т.п.;

2. Бэк-офис — это подразделения, которые отвечают за внутренний (внутри компании) учет сделок с ценными бумагами в разрезе клиентов, видов операций, видов ценных бумаг и другой внутренний учет, осуществляемый по правилам, принятым в данной компании;

3. Аналитическая служба — это подразделение, которое занимается исследованием соответствующих рынков и разработкой рекомендаций для клиентуры, других участников рынка и в интересах самой брокерской компании;

4. Бухгалтерия — это подразделение, которое отвечает за внешнюю отчетность компании, ведет учет в соответствии со стандартами бухгалтерского учета и отчетности.

Договор на брокерское обслуживание есть юридическая основа взаимоотношений между клиентом и брокером. Данный договор заключается в виде поручения, комиссии, агентирования, и его содержание является, с одной стороны, специфичным именно для данной брокерской компании, а с другой — в значительной мере типичным для брокерской деятельности вообще.

Основные этапы взаимодействия брокера с клиентом на рынке. Этапы взаимодействия брокера с клиентом включают:

. установление контакта и заключение брокерского договора между ними;

. оказание клиенту брокерских услуг по купле-продаже ц\б в интересах клиента;

. прекращение отношений между клиентом и брокером по тем или иным основаниям (завершение операции, заключение договора клиента с другим брокером и т.п.).

Центральное место во взаимоотношениях между брокером и клиентом занимают отношения, которые проявляются в процессе выполнения брокером поручений клиента на покупку или продажу ценных бумаг на рынке.

Конкретный характер этих отношений сильно различается в зависимости от вида проводимых операций, рынков, условий, которые ставит клиент перед брокером, и т.п. В этом смысле можно сказать, что каждая операция на рынке всегда индивидуальна и специфична.

Однако при всех различиях можно выделить группы действий, которые совершает брокер для клиента, как правило, во всех случаях.

Брокерские фирмы получают доходы из следующих источников:

· Брокерское вознаграждение(3-10% стоимости сделки);

· Информационное обслуживание клиентов (предоставление биржевой информации, анализ данных);

· Поручительство за платежеспособность покупателя, которое берет на себя брокер;

· Проценты от суммы наличных средств на счетах клиентов и др.

·

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/10_217610_brokerskie-kompanii-organizatsiya-funktsii-mehanizm-operatsiy.html

Studio-pravo
Добавить комментарий